TD Securities ระบุว่า ผู้จัดการกองทุนเพิ่มสถานะซื้อ (long) ในทองคำ หลังเงินเฟ้ออยู่ในระดับปานกลาง ข้อมูลการจ้างงานสหรัฐอ่อนลง และความคาดหวังว่าเฟดจะไม่ขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้ได้กดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ขณะเดียวกัน การจัดสถานะยังสะท้อนการให้น้ำหนักทองคำและน้ำมันมากขึ้นในภาพรวม จากมุมมองว่านโยบายอาจ “คงไว้” ท่ามกลางความไม่มั่นคงในตะวันออกกลางที่ยังดำเนินต่อไป ซึ่งช่วยหนุนให้ราคาขยับเข้าสู่กรอบการซื้อขายที่สูงขึ้น และกดให้อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นทรงตัวในระดับต่ำ
ผู้จัดการเงินบางส่วนยังเพิ่มสถานะขาย (short) ไปพร้อมกัน เพื่อป้องกันความเสี่ยงหากราคาทองปรับตัวลง โดยธุรกรรมเพื่อการป้องกันดังกล่าวเชื่อมโยงกับความเสี่ยงที่ราคาน้ำมันและอัตราดอกเบี้ยอาจยังปรับสูงขึ้นได้ จากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่มีศูนย์กลางอยู่บริเวณอ่าวเปอร์เซีย บทความนี้จัดทำโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ และผ่านการตรวจทานโดยบรรณาธิการ
ปัจจัยมหภาคเอื้อหนุนการถือสถานะทองคำ
เราเชื่อว่าผู้ค้าตราสารอนุพันธ์ควรเร่งขยายสถานะซื้อ (long) ในทองคำอย่างจริงจังในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า เนื่องจากตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคเริ่มเอียงมาเป็นบวกต่อโลหะมีค่า โดยข้อมูลการจ้างงานสหรัฐล่าสุดสะท้อนว่าตลาดแรงงานเริ่มเย็นลง และเงินเฟ้อทรงตัว ทำให้มีความเป็นไปได้ต่ำมากที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อ ภาพ “ซอฟต์แลนดิ้ง” นี้ได้กดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ เปิดทางให้ทองคำทดสอบระดับสูงสุดใหม่ได้อย่างไม่ยาก
เมื่อพิจารณาข้อมูลในอดีต ทองคำยังคงรักษาแนวโน้มขาขึ้นที่โดดเด่น โดยต่อยอดโมเมนตัมที่ทำให้ราคาเฉลี่ยล่าสุดอยู่เหนือ 2,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ สถิติสถานะการลงทุนชี้ว่า สัญญาเก็งกำไรสุทธิฝั่งซื้อ (net-long) เพิ่มขึ้นมากกว่า 15% ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา สะท้อนแรงหนุนจากสถาบันที่แข็งแกร่ง เราคาดว่าแนวโน้มเชิงบวกนี้จะดำเนินต่อไป ตราบใดที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรยังถูกจำกัดกรอบไม่ให้ปรับขึ้นมาก
การบริหารความเสี่ยงท่ามกลางสภาพแวดล้อมภูมิรัฐศาสตร์
แม้มุมมองโดยรวมยังเป็นบวก แต่เราแนะนำให้ผู้ค้าเฮดจ์สถานะเพื่อรับมือแรงกระแทกจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ที่อาจเกิดขึ้นฉับพลันในบริเวณอ่าวเปอร์เซีย การยกระดับความขัดแย้งอย่างกะทันหันอาจทำให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้น ซึ่งจะปลุกความกังวลด้านเงินเฟ้อและเพิ่มแรงกดดันให้เฟดต้องขึ้นดอกเบี้ย เราแนะนำให้ถ่วงดุลสถานะซื้อฟิวเจอร์สทองคำด้วยออปชันพุต (protective put) หรือการถือออปชันคอลน้ำมันดิบ (long crude oil calls) เพื่อปกป้องเงินทุนของคุณ
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
