ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่อ่อนลงในสัปดาห์ที่ผ่านมา กดดันให้ดัชนีดอลลาร์ (Dollar Index) ปรับลง โดยระดับ 99.40 ถูกมองเป็น “พื้น” ระยะสั้น; หากหลุดลงไป อาจดึงให้ไหลลงสู่ 99 หรือต่ำกว่า ในตลาด FX ยูโรชี้เป้า 1.16 และ EURJPY มุ่งสู่ 185-186 ขณะที่เยนและหยวนถูกมองว่าเล็งเป้าหมายที่ 158 และ 6.70 ส่วนดอลลาร์ออสซี่และสเตอร์ลิงถูกตรึงกรอบที่ 0.7120 และ 1.36-1.37 และ USDJPY ถูกวางกรอบว่าเอนเอียงขาลง ขณะ Dollar Index ยังอยู่ภายใต้แรงกดดัน ในคู่เงินที่โยงกับอินเดีย EURINR ขยับเหนือ 110.40 โดยมี 111 เป็นเป้าหมาย ขณะที่ USDINR ถูกระบุว่าเสี่ยงอ่อนลงหลุด 95.50 มุ่งสู่ 95.20

อัตราผลตอบแทนรีบาวด์: ยีลด์พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐดีดขึ้นจากโซนแนวรับ และยีลด์เยอรมนีปรับขึ้นแรง โดยมีนัยว่าหากต่อยอดการปรับขึ้นได้ แนวโน้มขาขึ้นอาจกลับมาอีกครั้ง ส่วนยีลด์พันธบัตรรัฐบาลอินเดียอายุ 10 ปี (GoI) ยังยืนเหนือแนวรับ แม้บทวิเคราะห์ชี้ว่ามีโอกาสหลุดลงหลังจากแกว่งตัวแคบมาระยะหนึ่ง หุ้นผันผวนแบบคละทิศ: ดาวโจนส์ถูกมองว่าไหลลงสู่ 53,000 ภายในกรอบ 53,000-55,000; DAX ต้องยืน 26,500 เพื่อเปิดทางไป 27,000-27,500 ในเอเชีย นิกเกอิถูกวางภาพมุ่งสู่ 70,000 และเหนือกว่า ขณะที่เซี่ยงไฮ้มีแนวต้าน 3,950 ทำให้ระดับ 3,875-3,850 ยังอยู่ในโฟกัสหากอ่อนแรง สินค้าโภคภัณฑ์ถูกมองว่าเป็นการเล่นในกรอบ: Brent $80-$95 และ WTI $75-$90; ทองคำเหนือ $4,200 เล็ง $4,600 หากผ่าน $4,500 ได้, เงิน $70-$75, ทองแดง $6.50 ถึง $6.80 แล้วต่อไป $7.00 และก๊าซธรรมชาติมีแนวรับใกล้ $2.60 พร้อมโอกาสเด้งสู่ $2.75-$2.80

กลยุทธ์อนุพันธ์สำหรับสกุลเงิน

เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์วางสถานะรับ “ดอลลาร์อ่อนค่า” ต่อเนื่องในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่อ่อนลงยังคงกดดันเงินดอลลาร์ ดัชนีดอลลาร์กำลังแกว่งใกล้ภาวะ “หลุดลง” ใต้ 99.40 ซึ่งเป็นระดับที่เคยถูกทดสอบครั้งล่าสุดในช่วงที่เงินเฟ้อชะลอและเกิดความคาดหวังการลดดอกเบี้ย และอาจดึงให้ร่วงลงสู่ 99.00 ได้อย่างรวดเร็ว เพื่อใช้ประโยชน์จากแนวโน้มนี้ เราแนะนำซื้อออปชันคอล (call options) บนยูโรแบบ out-of-the-money โดยตั้งเป้า 1.16 และซื้อคอลบน EURJPY โดยเล็งกรอบ 185 ถึง 186

สำหรับคู่เงินเอเชีย เราให้น้ำหนักสถานะฝั่ง Long ในเยนและหยวน โดยมีเป้าหมายผ่านอนุพันธ์ที่ 158 และ 6.70 ตามลำดับ โดยเฉพาะเมื่อการแทรกแซงล่าสุดของธนาคารกลางช่วยพยุงสกุลเงินท้องถิ่น ในกลุ่มสกุลเงินเอ็กโซติก ผู้ลงทุนควรมองซื้อออปชันพุท (put options) บน USDINR ต่ำกว่า 95.50 เพื่อเล่นการลงสู่ 95.20 พร้อมกันนั้นซื้อคอลบน EURINR เป้าหมาย 111 กลยุทธ์คู่ขนานนี้สอดคล้องกับธีมหลักที่ว่า สกุลเงินนอกสหรัฐยังคงมีโมเมนตัมที่แข็งแกร่งเมื่อเทียบกับดอลลาร์ที่อ่อนแรง

อัตราดอกเบี้ย หุ้น และสินค้าโภคภัณฑ์: ไอเดียเทรดเชิงแทคติก

ในตลาดตราสารหนี้ เราแนะนำเปิดสถานะ payer บนสวอปอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐและเยอรมนี หลังยีลด์พันธบัตรดีดกลับจากโซนแนวรับสำคัญ การรีบาวด์นี้สอดคล้องรูปแบบในอดีตที่ยีลด์มักพุ่งขึ้นหลังการทรงตัวระยะสั้น บ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นของยีลด์โลกโดยรวมยังไม่ถูกทำลาย ตรงกันข้าม เราคาดว่ายีลด์พันธบัตรรัฐบาลอินเดียอายุ 10 ปีมีโอกาสหลุดแนวรับและปรับลงจากแรงเงินทุนต่างชาติไหลเข้า ทำให้การถือ receiver swaps หรือ Long บอนด์ฟิวเจอร์สเป็นทางเลือกที่น่าสนใจ

ตลาดหุ้นโลกมีภาพ “แตกย่อย” สูง ทำให้ผู้ลงทุนต้องใช้กลยุทธ์ออปชันแบบคัดเลือกอย่างมาก เราแนะนำซื้อพุทเพื่อป้องกันความเสี่ยง (protective puts) บนดัชนีดาวโจนส์ เมื่อมีแนวโน้มไหลลงสู่ 53,000 ขณะที่ฝั่งญี่ปุ่นให้มอง call spreads เชิงบวกบนดัชนีนิกเกอิ เป้าหมายไปถึง 70,000 ส่วน DAX ให้โฟกัสคอลออปชันก็ต่อเมื่อดัชนียืนเหนือ 26,500 ได้อย่างมั่นคง โดยเล็งการขึ้นไป 27,500

ในสินค้าโภคภัณฑ์ เรามองว่าอนุพันธ์ทองคำ “น่าซื้อ” เหนือ $4,200 โดยใช้คอลออปชันเป้าหมาย $4,600 หนุนด้วยแนวโน้มการซื้อทองคำของธนาคารกลางที่ทำสถิติสูงสุดในช่วงหลัง สำหรับเงินและทองแดง ให้มองสถานะ Long เชิงแทคติก เป้าหมาย $75 และ $6.80 ตามลำดับ ตามการทรงตัวของอุปสงค์ภาคอุตสาหกรรม สุดท้าย ฝั่งพลังงานแนะนำใช้กลยุทธ์เล่นในกรอบ เช่น short strangles บน Brent ระหว่าง $80 และ $95 เนื่องจากราคาน้ำมันดิบยังถูกล็อกอยู่ในกรอบแคบ

เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets