ตลาดในประเทศของอินโดนีเซียปรับตัวขึ้น หลังประธานาธิบดีปราโบโวเสนอชื่อ เดสทรี ดามายันติ รองผู้ว่าการธนาคารอินโดนีเซีย (Bank Indonesia) เป็นผู้ว่าการธนาคารกลางคนถัดไป ตามรายงานของ DBS Group Research โดยตลาดตีความว่าเป็นพัฒนาการเชิงบวกต่อการแต่งตั้งตำแหน่งดังกล่าว ขณะที่ผู้เข้าร่วมตลาดให้น้ำหนักกับ “ความต่อเนื่อง” ของนโยบายที่ Bank Indonesia และความเป็นอิสระของสถาบัน
ในการซื้อขายช่วงต้นสัปดาห์ รูเปียห์ทรงตัวต่ำกว่า 18,000 ต่อดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับลดลงจากระดับสูงล่าสุด ด้วยรายงานการเติบโตไตรมาส 2 ที่ค่อนข้างแข็งแกร่งควบคู่กับเสถียรภาพของค่าเงิน ภาวะดังกล่าวชี้ว่า Bank Indonesia มีแนวโน้มคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ในการประชุมเดือนนี้
กลยุทธ์การเทรดอนุพันธ์ท่ามกลางรูเปียห์ทรงตัวและบอนด์ยีลด์ชะลอลง
เรามองเห็นโอกาสเด่นสำหรับนักเทรดอนุพันธ์ในการใช้ประโยชน์จากค่าเงินรูเปียห์อินโดนีเซียที่เริ่มทรงตัวและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ผ่อนคลายลง โดยค่าเงินที่แข็งขึ้นและยืนต่ำกว่าระดับ 18,000 ต่อดอลลาร์สหรัฐทำให้ความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนซึ่งเคยกดดันพอร์ตลงทุนตลาดเกิดใหม่เมื่อต้นปีลดลงอย่างรวดเร็ว การทรงตัวดังกล่าวซึ่งได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของ GDP ไตรมาส 2 ของอินโดนีเซียที่ 5.05% สะท้อนว่าผู้กำหนดนโยบายในประเทศสามารถ “ยึดเหนี่ยว” ความคาดหวังของตลาดได้สำเร็จ
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์วางสถานะเพื่อรับประโยชน์จากการ “พัก” การขึ้นดอกเบี้ย โดยรับอัตราคงที่ (receive fixed) ในสวอปอัตราดอกเบี้ยสกุลรูเปียห์ (IDR interest rate swaps) ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอินโดนีเซียอายุ 10 ปีได้ปรับลงจากจุดสูงสุด 7.1% มาอยู่ราว 6.8% ซึ่งบ่งชี้ความเชื่อมั่นของสถาบันลงทุนที่แข็งแกร่ง การเปิดสถานะ Long ในอนุพันธ์อิงพันธบัตร ณ ระดับนี้จะช่วยให้เราจับผลตอบแทนได้อย่างสม่ำเสมอ หากยีลด์ยังค่อย ๆ ปรับลดลงต่อในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
โอกาสตลาดออปชัน FX หลังพัฒนาการธนาคารกลาง
ในตลาดออปชัน FX เราให้น้ำหนักกับการขายออปชันคอล USD/IDR หรือซื้อคอลรูเปียห์ เพื่อรับประโยชน์จากความผันผวนที่ลดลง โดยสถิติในอดีตชี้ว่าเมื่อธนาคารกลางเข้าสู่ช่วงคงนโยบาย (holding pattern) ความผันผวนของรูเปียห์มักลดลงได้สูงสุดราว 20% ภายในเดือนถัดไป การใช้ประโยชน์จากภาวะค่าเงินรูเปียห์เคลื่อนไหวในกรอบและยืนต่ำกว่า 18,000 ถือเป็นจังหวะที่เอื้อต่อผู้ขายออปชันอย่างมีนัยสำคัญในขณะนี้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
