NZD/USD เคลื่อนไหวแถว 0.5860 ในวันพุธ ลดลงมากกว่า 0.30% และปรับตัวลงต่อเนื่องเป็นวันที่สาม ปัจจัยการเมืองภายในประเทศเพิ่มแรงกดดัน หลังนายกรัฐมนตรีคริสโตเฟอร์ ลักซอน (Christopher Luxon) รอดพ้นความพยายามท้าทายตำแหน่งผู้นำเป็นครั้งที่สองภายในพรรคเนชันแนล (National Party) สะท้อนความแตกแยกภายในพรรคในช่วงไม่ถึงสามเดือนก่อนการเลือกตั้ง ขณะที่บรรยากาศรับความเสี่ยงยังเปราะบางจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ยังอยู่ในระดับสูง และไม่มีรายงานการเจรจาเชิงรุกเพื่อขยายเวลาหยุดยิงระหว่างวอชิงตันและเตหะราน
ฝั่งสหรัฐฯ ดัชนี CPI ชะลอลงสู่ 3.4% เมื่อเทียบรายปีในเดือนกรกฎาคม สอดคล้องคาดการณ์ ส่งผลให้เงินดอลลาร์แทบไม่มีปัจจัยชี้นำทิศทางชัดเจน จากนั้นตลาดหันไปโฟกัสข้อมูลนิวซีแลนด์ในวันพฤหัสบดี ได้แก่ ความคาดหวังเงินเฟ้อของ RBNZ และดัชนี PMI ภาคธุรกิจ บนกราฟ 4 ชั่วโมง คู่เงินซื้อขายที่ 0.5859 ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 งวดที่ 0.5878 แต่ยังเหนือ SMA 100 งวดที่ 0.5842 โดยแนวรับอยู่ใกล้ 0.5856 และ RSI อ่อนตัวเข้าใกล้ระดับ 40 แนวต้านถูกประเมินไว้ที่ 0.5861, 0.5870 และ 0.5867 โดยมีด่านถัดไปที่ 0.5907, 0.5930, 0.5965 และ 5,954; หากหลุด 0.5856 จะเปิดทางให้ทดสอบ 0.5842
ความไม่แน่นอนทางการเมืองและความผันผวนก่อนการเลือกตั้งนิวซีแลนด์
ขณะนี้เรากำลังเห็นเงินกีวีอ่อนค่าลง โดย NZD/USD แกว่งตัวแถว 0.5860 จากความไร้เสถียรภาพทางการเมืองในเวลลิงตันและภาวะขาดความต้องการรับความเสี่ยงในระดับโลก เมื่อการเลือกตั้งทั่วไปของนิวซีแลนด์เหลือเวลาไม่ถึงสามเดือน ปัญหาความท้าทายต่อภาวะผู้นำของนายกรัฐมนตรีลักซอนกำลังเพิ่ม “พรีเมียมความเสี่ยง” อย่างมีนัยสำคัญ ข้อมูลในอดีตชี้ว่า ความผันผวนของ NZD มักเพิ่มขึ้นราว 15%-20% ในช่วงสามเดือนก่อนการเลือกตั้งระดับชาติที่มีการแข่งขันสูง
ในระยะสั้น เราแนะนำให้นักเทรดตราสารอนุพันธ์จับตาแนวรับแนวนอนสำคัญที่ 0.5856 อย่างใกล้ชิด หากหลุดระดับนี้อย่างชัดเจน พร้อมหลุด SMA 100 งวดที่ 0.5842 อาจเปิดทางให้กลยุทธ์พุทออปชัน (put options) ที่มุ่งเป้าไปยังระดับ 0.5800 ซึ่งเป็นแนวจิตวิทยาสำคัญ สำหรับผู้เทรดออปชันระยะสั้น การเข้าซื้อพุทแบบใกล้ราคาใช้สิทธิ (near-the-money) อายุคงเหลือราว 2-3 สัปดาห์ ช่วยเพิ่มโอกาสใช้ประโยชน์จากโมเมนตัมขาลง
ปัจจัยมหภาค กลยุทธ์การเทรด และการบริหารความเสี่ยง
ด้านมหภาค การชะลอตัวของ CPI สหรัฐฯ สู่ 3.4% ในเดือนกรกฎาคม ชี้ว่าเส้นทางนโยบายของเฟดยังอยู่ในกรอบค่อนข้างทรงตัว ทำให้ทิศทางของคู่เงินนี้ขึ้นอยู่กับข้อมูลภายในของนิวซีแลนด์เป็นหลัก เรากำลังจับตาความคาดหวังเงินเฟ้อของ RBNZ และ PMI ภาคธุรกิจที่กำลังจะประกาศ เพราะหากออกมาต่ำกว่าคาด มีแนวโน้มตอกย้ำภาพขาลงของค่าเงินกีวี ในเชิงสถิติ เมื่อ PMI ภาคธุรกิจในประเทศลดต่ำกว่าระดับ 50 (เส้นแบ่งขยายตัว/หดตัว) ในช่วงที่การเมืองไม่แน่นอน เงินกีวีมักทำผลงานด้อยกว่าสกุลเงินคู่แข่งเฉลี่ยราว 1.2% ในเดือนถัดไป
ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่อยู่ในระดับสูงและรอยร้าวทางการเมืองภายในประเทศ เราให้น้ำหนักกับกลยุทธ์เล่นความผันผวนโดยนัย (implied volatility) เช่น long straddles ซึ่งช่วยเปิดโอกาสทำกำไรจากการเคลื่อนไหวแรงทั้งสองทิศทางระหว่างที่นิวซีแลนด์เข้าใกล้วันลงคะแนน การป้องกันความเสี่ยงด้านขาลงมีความสำคัญอย่างยิ่งในช่วงนี้ จึงเสนอให้คงท่าทีเชิงรับผ่าน put spreads เพื่อลดผลกระทบจากต้นทุน “พรีเมียมเสื่อมค่า” (premium decay)
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
