USD/CAD อ่อนค่าต่อเนื่องเป็นวันที่สามในวันอังคาร โดยซื้อขายแถว 1.3930 และแกว่งใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน แม้การปรับลงยังขาดแรงส่งใหม่ เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐยังทรงตัวแข็งค่าก่อนการประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐในวันพุธ ความสนใจของตลาดยังคงอยู่ที่แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) โดยเครื่องมือ CME FedWatch ชี้ว่าโอกาสปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนอยู่ที่ 50% ขณะที่ปฏิทินเศรษฐกิจภายในประเทศของแคนาดาเบาบางในสัปดาห์นี้ ทำให้คู่เงินไวต่อความเคลื่อนไหวของสินค้าโภคภัณฑ์และการวางสถานะในตลาดโดยรวมมากขึ้น ก่อนการรายงานเงินเฟ้อของแคนาดาที่มีกำหนดออกในสัปดาห์หน้า
ตลาดน้ำมันผันผวน โดยความสนใจหันไปที่ช่องแคบฮอร์มุซและข้อเสนอการจัดการบางอย่างที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านและโอมาน ขณะที่กระทรวงการต่างประเทศกาตาร์ระบุว่าการเจรจาเข้าสู่ขั้นคืบหน้าอย่างมาก น้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ซื้อขายใกล้ 81.50 ดอลลาร์ หลังทำจุดสูงสุดระหว่างวันที่ 83.57 ดอลลาร์ และปรับขึ้นมากกว่า 5% ในสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญต่อดอลลาร์แคนาดา เนื่องจากแคนาดาเป็นผู้ส่งออกน้ำมันดิบรายใหญ่ TD Securities คาดว่า ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) จะคงดอกเบี้ยที่ 2.25% ไปจนถึงปี 2026 ก่อนกลับไปที่ 2.75% ในปีถัดไป โดยประเมินว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยครั้งละ 25bp ในเดือนมกราคมและมีนาคม 2027 พร้อมระบุว่าน้ำมัน “กลับสู่ภาวะปกติเป็นส่วนใหญ่” หลังจากเคลื่อนไหวเหนือ 100 ดอลลาร์/บาร์เรล และมองว่า CPI Headline อยู่ใกล้ด้านบนของกรอบเป้าหมาย 1–3%
การวางสถานะรับความผันผวนก่อนตัวเลข CPI สหรัฐ
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์วางสถานะเพื่อรับมือความผันผวนที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นก่อนการประกาศ CPI สหรัฐในวันพรุ่งนี้ โดยในอดีต เพียงแค่ Core CPI ของสหรัฐเบี่ยงเบนจากคาดการณ์ 0.1% โดยเฉลี่ยจะกระตุ้นให้ USD/CAD เคลื่อนไหวทันทีราว 40 pips การใช้กลยุทธ์ออปชันระยะสั้นแบบ straddle หรือ strangle จะช่วยให้เราจับการเบรกเอาต์ที่รวดเร็วและฉับพลันได้ ไม่ว่าผลเงินเฟ้อสุดท้ายจะออกมาอย่างไร
ท่ามกลางความผันผวนของน้ำมันดิบ WTI ที่ 81.50 ดอลลาร์ หากการเจรจาภูมิรัฐศาสตร์อิหร่าน-โอมานมีความคืบหน้า อาจกดราคาน้ำมันลงกลับไปใกล้ระดับ 75 ดอลลาร์ได้อย่างรวดเร็ว เนื่องจากดอลลาร์แคนาดาอ่อนไหวต่อรายได้จากการส่งออกพลังงานสูง การปรับลงของราคาน้ำมันดังกล่าวจึงเป็นความเสี่ยงขาลงสำคัญต่อค่าเงิน เราเสนอให้ซื้อออปชัน USD/CAD แบบ call ใกล้ราคาใช้สิทธิ (near-the-money) เพื่อป้องกันพอร์ตจากการกลับทิศฉับพลันของตลาดน้ำมัน
ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยและกลยุทธ์การเทรด
เรายังต้องจับตาแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย โดย BoC ถูกคาดหมายอย่างกว้างขวางว่าจะคงดอกเบี้ยที่ 2.25% ไปตลอดช่วงที่เหลือของปี 2026 ซึ่งถือว่า “อนุรักษนิยม” เมื่อเทียบกับ Fed ของสหรัฐ ที่ตลาดกำลังให้ราคาโอกาสขึ้นดอกเบี้ย 50% ในเดือนกันยายน เพื่อใช้ประโยชน์จากส่วนต่างผลตอบแทน (yield gap) ที่ขยายตัว เราควรให้น้ำหนักกับกลยุทธ์ long-legged calendar bull spreads บน USD/CAD
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
