สเตอร์ลิงเคลื่อนไหวทรงตัวบริเวณ 1.3500 ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันอังคาร รักษากำไรสองวันเมื่อเทียบกับดอลลาร์ แม้ตลาดจะลดความคาดหวังต่อการปรับขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ในระยะใกล้ โดยความสนใจหันไปที่ข้อมูลกิจกรรมเศรษฐกิจสหราชอาณาจักรซึ่งมีกำหนดเผยแพร่วันพฤหัสบดี ทั้งนี้คาดการณ์ GDP ไตรมาส 2 (เบื้องต้น) อยู่ที่ 0.4% เทียบกับ 0.6% ก่อนหน้า ขณะที่ GDP เดือนมิถุนายนคาดว่าจะลดลง 0.1% เมื่อเทียบรายเดือน ด้านดอลลาร์มีทิศทางทรงตัวมากขึ้น โดยดัชนีดอลลาร์อยู่ใกล้ 99.80 ระหว่างที่ตลาดรอการประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) สหรัฐเดือนกรกฎาคมในวันพุธ
คาดการณ์เงินเฟ้อสหรัฐมุ่งไปที่การขยับขึ้นเล็กน้อยโดยไม่กลับมาเร่งตัวอีกครั้ง: CPI ทั่วไปคาดที่ +0.1% m/m (จาก -0.4% ในเดือนมิถุนายน) และ 3.4% y/y (จาก 3.5%) ขณะที่ CPI พื้นฐานคาดที่ +0.2% m/m (จาก 0.0%) และ 2.5% y/y (จาก 2.6%) ข้อมูลดังกล่าวจะส่งผลต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) หลังแถลงการณ์นโยบายเดือนกรกฎาคมชี้ความเสี่ยงเงินเฟ้อด้านขาขึ้น ขณะที่ตลาดได้ตัดโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนออกไปแล้ว หลังตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เดือนกรกฎาคมอ่อนแอ ในเชิงเทคนิค GBP/USD ยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 60 วัน (EMA) ที่ 1.3403 โดยมีแนวรับบริเวณ 1.3456; ค่า RSI 14 วันอยู่ที่ 61.1 และราคาปิดล่าสุดอยู่ที่ 1.3509
กลยุทธ์การเทรดระยะสั้นและมุมมองเชิงบวก
ด้วย GBP/USD ที่ยังทรงตัวได้ดีแถว 1.3500 และยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 60 วัน (EMA) ที่ระดับสำคัญ 1.3403 เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์คงอคติฝั่งขาขึ้นในระยะสั้น ควรพิจารณาซื้อคอลออปชันอายุสั้นที่ราคาใช้สิทธิ (strike) 1.3600 เพื่อเก็บกระแสโมเมนตัมขาขึ้นในปัจจุบัน กลยุทธ์นี้ช่วยจำกัดความเสี่ยงขาลงไว้ที่ค่าเบี้ยประกันที่จ่าย พร้อมวางตำแหน่งเพื่อรับโอกาสเกิดการเบรกเอาต์เหนือจุดสูงล่าสุดที่ 1.3509
การประกาศ CPI สหรัฐในวันพุธคาดว่าจะสะท้อนเงินเฟ้อพื้นฐานชะลอลงสู่ 2.5% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งจะยืนยันการคลายตัวของแรงกดดันด้านราคาอย่างค่อยเป็นค่อยไป หากข้อมูลออกมาตามคาด มีแนวโน้มกดดันดัชนีดอลลาร์สหรัฐให้อ่อนลง ซึ่งก่อนหน้านี้ก็ยังไม่สามารถทะลุระดับ 99.80 ได้อย่างแข็งแกร่ง เราสามารถใช้ประโยชน์จากเหตุการณ์นี้ด้วยการใช้กลยุทธ์ bull call spread ซึ่งจะได้ประโยชน์เมื่ออัตราแลกเปลี่ยนปรับขึ้น พร้อมลดผลกระทบจากความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ที่อยู่ในระดับสูง
การบริหารความเสี่ยงและแนวทางเฮดจ์เชิงยุทธวิธี
ในวันพฤหัสบดี ข้อมูล GDP ไตรมาส 2 ของสหราชอาณาจักร (เบื้องต้น) คาดว่าจะชี้การเติบโตระดับปานกลางที่ 0.4% อย่างไรก็ดี ข้อมูลฤดูกาลในอดีตบ่งชี้ว่าเดือนสิงหาคมโดยทั่วไปเป็นหนึ่งในเดือนที่อ่อนแอที่สุดของปีสำหรับเงินปอนด์ โดยสกุลเงินปรับอ่อนค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐใน 7 จาก 10 ปีล่าสุด ด้วยค่าเฉลี่ยลดลงมากกว่า 1% เพื่อปกป้องสถานะของเราจากโอกาสเกิดการย่อตัวตามฤดูกาลหรือกรณี GDP ออกมาต่ำกว่าคาด ควรพิจารณาซื้อพุตออปชันแบบนอกเงิน (out-of-the-money) แถวระดับ 1.3400
ความผันผวนโดยนัยของออปชัน GBP/USD มักปรับสูงขึ้นก่อนสัปดาห์ที่มีข้อมูลสำคัญกระทบตลาดสองด้านเช่นสัปดาห์นี้ ซึ่งเปิดโอกาสให้ผู้ขายพรีเมียม (premium sellers) หลังข่าวเริ่มคลี่คลาย เราแนะนำให้ตั้งจุดตัดขาดทุน (stop-loss) ที่แคบลงสำหรับสถานะสปอต และใช้โครงสร้างออปชัน (structured options) เพื่อกำหนดความเสี่ยงให้ชัดเจนก่อนความผันผวนเร่งตัว การติดตามแนวรับ 1.3456 จะเป็นกุญแจสำคัญ เพราะหากราคาปิดรายวันต่ำกว่าระดับนี้ จะทำให้มุมมองขาขึ้นของเรา “ใช้ไม่ได้” และจำเป็นต้องเฮดจ์เชิงรุกมากขึ้น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
