ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นในวันจันทร์ โดยดัชนี DXY เพิ่มขึ้นราว 0.2% และทรงตัวเหนือ 99.80 เล็กน้อย ขณะที่ราคาน้ำมันพุ่งมากกว่า 6% จากความตึงเครียดบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ ทองคำและเงินก็ปรับขึ้นเช่นกัน โดยแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยได้รับแรงหนุนเพิ่มจากความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนด้วยพลังงาน WTI พุ่งมากกว่า 6% มาอยู่แถว 81.70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ทองคำเพิ่มราว 0.9% ใกล้ระดับ 4,380 ดอลลาร์ และเงินพุ่งราว 3.50% แถว 65.70 ดอลลาร์
ในตลาด FX คู่ USD/JPY นำการเคลื่อนไหว โดยปรับขึ้นมากกว่า 0.9% ใกล้ 159.30 จากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่แข็งค่ากดดันเงินเยน EUR/USD อ่อนลงเล็กน้อยต่ำกว่า 1.1550 ขณะที่ GBP/USD ทรงตัวแถว 1.3500 และ AUD/USD ลดลงใกล้ 0.7055 ก่อนการตัดสินใจของ RBA โดยคาดว่า RBA จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 4.35% โดยตลาดจะโฟกัสไปที่ถ้อยแถลงและการแถลงข่าวของผู้ว่าการ Michele Bullock ข้อมูลสหรัฐที่รอประกาศภายหลัง ได้แก่ ค่าเฉลี่ย 4 สัปดาห์ของ ADP Employment Change คาดราว 15K และยอดเปลี่ยนแปลงยอดขายบ้านมือสองเดือนก.ค. คาด -2.4% MoM ก่อนตัวเลข CPI ในวันพุธ
กลยุทธ์รับมือความผันผวนของพลังงานและโลหะมีค่า
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์วางโพซิชันรับความผันผวนที่ยังมีแนวโน้มรุนแรงต่อเนื่องในตลาดพลังงาน โดยเน้นออปชัน WTI ฝั่ง Call หลังช่องแคบฮอร์มุซถูกปิดกั้นจนทำให้น้ำมันพุ่ง 6% สู่ 81.70 ดอลลาร์ ประวัติศาสตร์ในช่วงการปิดกั้นที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่าแรงกระแทกด้านภูมิรัฐศาสตร์สามารถทำให้ตลาดพลังงานผันผวนสูงต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ เราควรพิจารณาซื้อคอลนอกเงิน (out-of-the-money) หรือใช้กลยุทธ์ bull call spread เพื่อเก็บอัพไซด์เพิ่มเติมพร้อมจำกัดความเสี่ยงขาลง
โลหะมีค่ากำลังทำหน้าที่เป็นเฮดจ์แบบสองทาง ทั้งต่อเงินเฟ้อและความปั่นป่วนทางภูมิรัฐศาสตร์ ดันทองคำขึ้นสู่ 4,380 ดอลลาร์ และเงินสู่ 65.70 ดอลลาร์ เนื่องจากทั้งสองโลหะปรับขึ้นพร้อมกับดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่า เราเสนอให้ใช้กลยุทธ์ long straddle ในเงิน เพื่อใช้ประโยชน์จากความสัมพันธ์ที่ผิดปกติและมีความผันผวนสูงนี้ ปรากฏการณ์ “แข็งแรงพร้อมกันสองฝั่ง” สะท้อนช่วงซัพพลายช็อกในอดีต ซึ่งทำให้ implied volatility ของโลหะมีค่าสูงยืดเยื้อเป็นระยะเวลานาน
โอกาสในการเฮดจ์ FX และมหภาค
ในตลาดออปชันค่าเงิน เรามองเห็นโอกาสเด่นในการซื้อออปชัน USD/JPY ฝั่ง Call หลังคู่เงินทะลุระดับ 159.30 การพึ่งพาพลังงานนำเข้าของญี่ปุ่นในระดับสูงหมายความว่า ราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นในอดีตมักทำให้เงินเยนอ่อนค่าจากการทำให้ดุลการค้าแย่ลง เราคาดว่าส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐกับญี่ปุ่นจะยิ่งกว้างขึ้น ซึ่งมีแนวโน้มดันคู่เงินให้สูงขึ้นต่อในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
ก่อนการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางออสเตรเลียวันนี้ เราแนะนำเทรด AUD/USD ด้วยกลยุทธ์ strangle ระยะสั้นเพื่อทำกำไรจากความผันผวนเฉพาะหน้า แม้ว่าตลาดจะรับรู้เต็มที่แล้วว่า RBA จะคงดอกเบี้ยไว้ที่ 4.35% แต่การแถลงข่าวของผู้ว่าการ Bullock ยังอาจกระตุ้นให้ค่าเงินเคลื่อนไหวแรงได้ ในอดีต ช่วง “พักดอกเบี้ย” ที่มาพร้อมถ้อยแถลงเชิงเข้มงวด (hawkish) เคยทำให้เงินดอลลาร์ออสซี่แกว่งตัวฉับพลันระดับ 100 pips
ท้ายที่สุด การประกาศ CPI สหรัฐในวันพรุ่งนี้เป็นเหตุการณ์มหภาคสำคัญที่เราต้องเตรียมรับมือด้วยการปรับพอร์ตออปชันระยะสั้น ตัวเลขเงินเฟ้อที่ร้อนแรง ซึ่งถูกหนุนจากราคาพลังงานที่พุ่งขึ้นล่าสุด มีแนวโน้มดันดัชนีดอลลาร์สหรัฐให้ทะลุ 100.00 อย่างชัดเจน และตอกย้ำท่าทีเฟดที่เข้มงวด เราควรเฮดจ์พอร์ตหุ้นโดยรวมด้วยการซื้อ put ของดัชนี เนื่องจากความกังวลเรื่องดอกเบี้ย “สูงนาน” อาจจุดชนวนการปรับฐานของตลาดหุ้นอย่างรวดเร็ว
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
