WTI พุ่งขึ้นจากความไม่แน่นอนช่องแคบฮอร์มุซและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์
WTI ปรับขึ้น 3.20% ในวันจันทร์ มาอยู่ราว 78.80 ดอลลาร์ โดยราคายังได้แรงหนุนจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซและความตึงเครียดในตะวันออกกลางในวงกว้าง ราว 20% ของอุปทานพลังงานโลกต้องผ่านเส้นทางน้ำดังกล่าว ทำให้ตลาดอ่อนไหวต่อความเสี่ยงการหยุดชะงักของการขนส่ง อิหร่านได้ตั้งเงื่อนไขสำหรับการเปิดเส้นทางเดินเรือเต็มรูปแบบอีกครั้ง ซึ่งรวมถึงการยุติการปิดล้อมทางเรือของสหรัฐ การถอนกำลังเรือรบและกองกำลังทางอากาศของสหรัฐออกจากบริเวณรอบอิหร่าน การชดเชยความเสียหายจากสงคราม การยกเลิกมาตรการคว่ำบาตร และการปล่อยทรัพย์สินอิหร่านที่ถูกอายัด รายงานระบุว่าการหารือกับโอมานเพื่อจัดทำเส้นทางเดินเรือที่ปลอดภัยมีความคืบหน้า แต่ยังไม่มีข้อตกลงในการเปิดเต็มรูปแบบ นอกจากนี้ กลุ่มฮูตีในเยเมนระบุว่าได้ปฏิบัติการโจมตีด้วยโดรนต่อโรงกลั่นของซาอุดี อารามโก ในเมืองจาซาน
TD Securities ระบุว่า CTA ที่ใช้กลยุทธ์ตามแนวโน้ม (trend-following) ได้กลับมาเป็นฝั่งซื้อใน WTI, Brent และน้ำมันทำความร้อน (heating oil) ขณะที่การไหลผ่านฮอร์มุซและบับเอลมันเดบถูกอธิบายว่า “ติดขัด” และการส่งออก/การกลั่นของรัสเซียอยู่ในระดับซบเซาจากการโจมตีของยูเครน ด้าน ING รายงานว่า ผู้จัดการกองทุนลดสถานะสุทธิฝั่งซื้อ (net long) ใน NYMEX WTI ลง 7,257 สัญญา เหลือ 101,050 สัญญา และลด net long ใน ICE Brent ลง 20,361 สัญญา เหลือ 164,722 สัญญา นับเป็นการลดลงรายสัปดาห์ติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สอง ข้อมูล Baker Hughes ชี้ว่า จำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันในสหรัฐเพิ่มขึ้น 3 แท่น เป็น 454 แท่น สูงสุดนับตั้งแต่พฤษภาคม 2025 ขณะที่การส่งออกน้ำมันดิบยังทรงตัวในระดับสูง ในกรอบการซื้อขาย 1 ชั่วโมง WTI อยู่ที่ 78.69 ดอลลาร์ สูงกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ชั่วโมงราว 76.24 ดอลลาร์ แต่ต่ำกว่า SMA 200 ชั่วโมงใกล้ 78.77 ดอลลาร์ โดย RSI อยู่ราว 64
ความผันผวนของตลาดและกลยุทธ์การเทรดอนุพันธ์
เรากำลังเห็นน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) พุ่งขึ้นกว่า 3% ซื้อขายใกล้ 78.80 ดอลลาร์ หลังการเจรจาเรื่องช่องแคบฮอร์มุซเผชิญอุปสรรค เมื่ออิหร่านเรียกร้องค่าชดเชยความเสียหายจากสงครามและให้ยุติการปิดล้อมทางเรือของสหรัฐก่อนจะเปิดเส้นทางเดินเรืออีกครั้ง ทำให้อุปทานน้ำมันราว 20% ของโลกยังคงอยู่ภายใต้ความเสี่ยง เรามองว่าเทรดเดอร์อนุพันธ์ควรเตรียมรับมือความผันผวนที่ยืดเยื้อในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า ขณะที่การเจรจาทางการทูตที่มีเดิมพันสูงยังยืดเยื้อ
จากการกระโดดขึ้นของความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างฉับพลัน เราคาดว่าดัชนีความผันผวนของน้ำมันดิบ Cboe (OVX) อาจไต่กลับไปใกล้ค่าเฉลี่ยในภาวะวิกฤตทางประวัติศาสตร์ที่ระดับ 40–50 จุด เพื่อรับมือสภาพแวดล้อมดังกล่าว เราแนะนำให้เทรดเดอร์อนุพันธ์ใช้กลยุทธ์ bull call spread เพื่อจับโอกาสขาขึ้นโดยจำกัดต้นทุนค่า premium กลยุทธ์นี้ช่วยลดความเสี่ยงจากการยุบตัวของ premium อย่างรวดเร็ว หากการเจรจาเส้นทางเดินเรือที่โอมานเป็นคนกลางประสบผลสำเร็จแบบไม่คาดคิด
กระแสเงินทุน อุปทานสหรัฐ และระดับเทคนิคสำหรับการเทรด
CTA สายตามแนวโน้มได้พลิกกลับมาเป็นฝั่งซื้ออย่างแข็งขัน เพิ่มสถานะฝั่ง long ทั้งใน WTI และ Brent อย่างไรก็ดี ข้อมูลล่าสุดจาก CFTC ชี้ว่า ก่อนเกิดการพุ่งขึ้นรอบนี้ ผู้จัดการกองทุนได้ลดสถานะสุทธิฝั่งซื้อใน NYMEX WTI ลงเหลือ 101,050 สัญญาแล้ว เราแนะนำให้นักเทรดติดตามความขัดแย้งของกระแส (flows) เหล่านี้อย่างใกล้ชิด และหลีกเลี่ยงการใช้เลเวอเรจเกินตัว เพราะการเปลี่ยนทิศของโมเมนตัมจาก CTA อาจทำให้เกิดการกลับตัวที่รุนแรงและรวดเร็วได้
นอกจากนี้ ต้องจับตาการเพิ่มขึ้นของการผลิตในสหรัฐ โดยจำนวนแท่นขุดเจาะที่ใช้งานอยู่ล่าสุดแตะ 454 แท่น สูงสุดนับตั้งแต่กลางปี 2025 แม้อุปทานระยะสั้นยังตึงตัว แต่กำลังการผลิตสหรัฐที่เพิ่มขึ้นอาจจำกัดการปรับขึ้นในระยะยาว หากสต็อกในประเทศยังถูกดึงออกเพื่อตอบสนองอุปสงค์ส่งออกทั่วโลก สำหรับผู้ที่เทรดออปชันระยะยาวกว่า เราแนะนำใช้ put option เพื่อเฮดจ์ความเสี่ยงจากการปรับฐานของราคาที่อาจถูกขับเคลื่อนด้วยฝั่งอุปทานในช่วงปลายฤดูใบไม้ร่วงนี้
ในกราฟรายชั่วโมง WTI กำลังทดสอบแนวต้านสำคัญใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ชั่วโมงที่ 78.77 ดอลลาร์ และเส้นแนวโน้มขาลงที่ 79.03 ดอลลาร์ เราแนะนำรอให้ราคาปิดรายชั่วโมงเหนือ 79.10 ดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง เพื่อยืนยันการเบรกเอาต์ขาขึ้นก่อนเปิดสถานะ long ในสัญญาฟิวเจอร์สใหม่ ในทางกลับกัน หากราคาไม่ผ่านแนวกั้นดังกล่าว อาจเห็นการถอยกลับอย่างรวดเร็วลงสู่แนวรับบริเวณ SMA 100 ชั่วโมงใกล้ 76.24 ดอลลาร์
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
