ทองคำทรงตัวในวันจันทร์ หลังพุ่งแรงเมื่อสัปดาห์ก่อน โดย XAU/USD เคลื่อนไหวใกล้ 4,330 ดอลลาร์ หลังทำจุดสูงสุดระหว่างวันที่ 4,362 ดอลลาร์ ราคาทองปรับขึ้นมากกว่า 7% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา และขึ้นไปแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 17 มิ.ย. หลังข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) ของสหรัฐออกมาอ่อนแอกว่าคาด ส่งผลให้ตลาดปรับมุมมองไปในทิศทางผ่อนคลายมากขึ้น (dovish repricing) ต่อความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด ราคาน้ำมันอ่อนตัวลงจากรายงานว่าอิหร่านและโอมานเข้าใกล้การสรุปข้อตกลงเพื่อเปิดช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz) อีกครั้ง ช่วยลดความกังวลเงินเฟ้อ และกดดันดอลลาร์สหรัฐกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ แม้น้ำมันดิบยังอยู่เหนือระดับก่อนสงคราม
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซื้อขายแถว 99.79 เพิ่มขึ้น 0.19% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีทรงตัวใกล้ 4.67% ต่ำกว่าจุดสูงสุด 4.74% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ ม.ค. 2025 เครื่องมือ CME FedWatch แสดงความน่าจะเป็นโดยนัยของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนก.ย. ที่ 44% ลดลงจาก 67% เมื่อสัปดาห์ก่อน โดยตลาดหันไปจับตา CPI สหรัฐในวันพุธ และ PPI ในวันพฤหัสบดี ทางเทคนิค XAU/USD ยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันใกล้ 4,150 ดอลลาร์ แต่ยังต่ำกว่า SMA 100 วันแถว 4,389 ดอลลาร์ โดย RSI อยู่บริเวณกลางระดับ 60 และ ADX อยู่ช่วงปลายระดับ 20 แนวต้านอยู่ใกล้ 4,389 ดอลลาร์ จากนั้น 4,500 ดอลลาร์ ส่วนแนวรับมองที่ 4,150 ดอลลาร์ และ 4,000 ดอลลาร์
แนวโน้มทองคำท่ามกลางการปรับคาดการณ์เฟดไปทางผ่อนคลาย และโอกาสการเทรดเชิงกลยุทธ์
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์ติดตามทองคำอย่างใกล้ชิด ขณะที่ราคาอยู่ในช่วงพักฐานบริเวณ 4,330 ดอลลาร์ หลังพุ่งแรง 7% เมื่อสัปดาห์ก่อน โดยตลาดกำลังชั่งน้ำหนักระหว่างความตึงเครียดตะวันออกกลางที่ผ่อนคลายลง กับข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่สำคัญซึ่งกำลังจะประกาศ เรามองว่าการชะลอตัวชั่วคราวนี้เป็น “หน้าต่างเชิงกลยุทธ์” สำหรับการวางสถานะเพื่อรอการเบรกเอาต์รอบถัดไป
เมื่อความคาดหวังของตลาดต่อการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนก.ย. ลดลงแรงเหลือ 44% จาก 67% เมื่อสัปดาห์ก่อน ดอลลาร์สหรัฐจึงเริ่มประคองตัวได้ยาก ในเชิงสถิติที่ผ่านมา ราคาทองคำมีแนวโน้มปรับขึ้นเฉลี่ยราว 8% ในช่วง 3 เดือนหลังเกิดการเปลี่ยนผ่านเชิงผ่อนคลาย (dovish shift) ของความเชื่อมั่นนักลงทุนอย่างมีนัยสำคัญ เราคาดว่าข้อมูล CPI และ PPI ในสัปดาห์นี้จะยืนยันแนวโน้มดังกล่าว และอาจกดดันให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอ่อนลงต่อจากระดับ 99.79 ในปัจจุบัน
ไอเดียการเทรดเชิงยุทธวิธี และจุดเฝ้าระวังภูมิรัฐศาสตร์
เพื่อใช้ประโยชน์จากสภาวะดังกล่าว เราแนะนำการใช้กลยุทธ์ bull call spreads บนออปชันทองคำ โดยตั้งเป้าบริเวณแนวต้าน 4,389 ดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับเส้น SMA 100 วัน แนวทางนี้ช่วยจำกัดต้นทุนล่วงหน้า ขณะที่ยังเปิดโอกาสรับอัพไซด์หากตัวเลขเงินเฟ้อออกมาต่ำกว่าคาด สำหรับผู้เทรดฟิวเจอร์ส เราให้น้ำหนักกับการเปิดสถานะ Long พร้อมตั้งจุดตัดขาดทุน (stop-loss) แบบป้องกันความเสี่ยงไว้ต่ำกว่าเส้น SMA 50 วันเล็กน้อยที่ 4,150 ดอลลาร์
อีกด้านหนึ่งยังต้องจับตาความพยายามทางการทูตเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ เนื่องจากหากมีข้อตกลงขั้นสุดท้ายเพื่อเปิดเส้นทางเดินเรือ อาจฉุดราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรให้ลดลงจากระดับปัจจุบันบริเวณ 4.67% ต้นทุนพลังงานที่ลดลงจะช่วยคลายความกังวลเงินเฟ้อ ซึ่งโดยปกติมักเป็นลบต่อดอลลาร์ และเป็นแรงหนุนต่อโลหะมีค่า อย่างไรก็ดี ด้วยสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคาดเดาได้ยาก เราแนะนำให้บริหารขนาดสถานะไม่ให้ใหญ่เกินไป เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการกลับทิศของตลาดอย่างฉับพลัน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
