ดัชนีดอลลาร์ทรงตัวหลังจากร่วงเกือบ 0.5% เมื่อวันศุกร์ จากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) ของสหรัฐที่อ่อนแอกว่าคาด ทำให้ตลาดลดความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด โดยขณะนี้ความสนใจหันไปที่รายงานเงินเฟ้อสหรัฐเดือนก.ค.ที่จะประกาศวันพุธ ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์คาดว่าเงินเฟ้อจะชะลอลง ส่วนหนึ่งเชื่อมโยงกับการหยุดยิงสหรัฐ-อิหร่านที่อาจกดดันค่าเงินดอลลาร์ต่อไป
ในเชิงเทคนิค การเคลื่อนไหวของราคาเกาะกลุ่มอยู่บริเวณแนวรับ 99.50 ซึ่งเป็นระดับรีเทรซเมนต์ 50% ของช่วง 97.44–101.55 และสอดคล้องกับฐานเมฆรายวัน (daily cloud base) รวมถึงเส้นแนวโน้มขาขึ้น (bull trendline) โดยเป็นโซนที่ยังรับแรงทดสอบซ้ำ ๆ ได้ ขณะที่สัญญาณรายวันยังเป็นลบ ได้แก่ โมเมนตัมติดลบและการเกิดสัญญาณ MA ตัดลงหลายชุด ยังคงกดดันภาพรวม หากหลุด 99.50 และจุดสวิงต่ำล่าสุดแถว 99.25 อย่างชัดเจน จะเปิดทางลงต่อสู่ 99.00 ซึ่งเป็นจุดบรรจบของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (200DMA) และฟีโบนัชชี 61.8% ก่อนถัดไปที่ 98.67 ด้านบน แนวต้านอยู่ที่ 99.90 และ 100.00 โดยมีเพดานถัดไปที่ 100.25 และ 100.40
กลยุทธ์การเทรดอนุพันธ์ท่ามกลางความผันผวนของดัชนีดอลลาร์
เราแนะนำให้ผู้เทรดอนุพันธ์เตรียมรับความผันผวนที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากดัชนีดอลลาร์กำลังแกว่งใกล้แนวรับสำคัญที่ 99.50 แรงกดดันดังกล่าวเกิดขึ้นหลังตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่อ่อนแอกว่าคาด และโฟกัสของเราขยับไปที่รายงานเงินเฟ้อสหรัฐวันพุธนี้ ข้อมูลในอดีตชี้ว่าเมื่อดัชนีลงแตะระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือนใกล้เคียงกันที่ 99.58 ในเดือนก.ค. 2023 ได้กระตุ้นให้เกิดการปิดสถานะถือดอลลาร์ฝั่ง Long อย่างรวดเร็ว
อินดิเคเตอร์ทางเทคนิครายวันส่งสัญญาณ “ขาลง” ค่อนข้างชัด โดยเห็นได้จากโมเมนตัมติดลบแรงและการตัดกันของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลายชุด หากดัชนีหลุดต่ำกว่าแกน 99.50 อย่างเด็ดขาด เราคาดว่าจะเห็นการปรับตัวลงเร็วไปยังแนวรับหลักถัดไปที่ 99.00 เพื่อใช้ประโยชน์จากความเสี่ยงการหลุดกรอบดังกล่าว เราเสนอให้พิจารณาซื้อออปชัน Put ที่ราคาใช้สิทธิใกล้เคียงตลาด (near-the-money) บนดัชนีดอลลาร์ เพื่อเก็งขาลงด้วยความเสี่ยงจำกัด
ปัจจัยพื้นฐานมหภาคและการวางสถานะเชิงยุทธวิธี
ด้านปัจจัยพื้นฐาน นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าเงินเฟ้อเดือนก.ค.จะชะลอต่อไปใกล้ 2.5% ลดลงจากไตรมาสก่อน ๆ ซึ่งมีแนวโน้มตอกย้ำเหตุผลสำหรับการปรับลดดอกเบี้ยของเฟดในระยะถัดไป พัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์ รวมถึงการหยุดยิงสหรัฐ-อิหร่านล่าสุด ยังช่วยกดต้นทุนพลังงานและทำให้ความคาดหวังเงินเฟ้อเย็นลง ผู้เทรดที่ใช้สัญญาฟิวเจอร์สฝั่ง Short ควรวางจุดตัดขาดทุนแบบกระชับเหนือแนวต้านเชิงจิตวิทยา 100.00 เล็กน้อย เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการรีบาวด์แรงหรือ short squeeze ที่ไม่คาดคิด
หากแนวรับ 99.50 ยัง “อยู่ได้” ผ่านการประกาศเงินเฟ้อ เราแนะนำให้ปรับไปใช้กลยุทธ์ออปชันแบบแกว่งในกรอบ (range-bound) เช่น iron condors เพื่อรับพรีเมียมในช่วงที่ดัชนีแกว่งสะสมระหว่างฐาน 99.50 และเพดาน 100.00 อย่างไรก็ดี เรายังคงมีมุมมองเอนเอียงทางลง (bearish bias) ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า เนื่องจากยังไม่เห็นตัวเร่งเชิงมหภาคที่ชัดเจนพอจะหนุนค่าเงินดอลลาร์ให้กลับขึ้นได้อย่างมีนัยสำคัญ
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
