GBP/USD เริ่มต้นสัปดาห์ด้วยแรงกดดัน ปรับตัวลงต่อเนื่องจากการทะลุระดับ 1.3500 ในวันศุกร์ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่าสามสัปดาห์ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐพยายามต่อยอดการฟื้นตัวจากจุดต่ำหลังรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ท่ามกลางการประเมินความไม่แน่นอนในตะวันออกกลาง และความเคลื่อนไหวเกี่ยวกับการกลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม ปัจจัยหนุนดังกล่าวถูกลดทอนจากการคาดการณ์ที่ลดลงต่อการคุมเข้มนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ทำให้ขอบเขตการแข็งค่าต่อของดอลลาร์จำกัด และช่วยพยุงด้านล่างของคู่เงินไว้
รายงานตลาดแรงงานสหรัฐเดือนกรกฎาคมสะท้อนการจ้างงานลดลง 23,000 ตำแหน่ง ขณะที่ตัวเลขเดือนมิถุนายนถูกปรับทบทวนลงเหลือ 20,000 จากเดิม 57,000 ตอกย้ำมุมมองว่าตลาดแรงงานกำลังชะลอตัว ล่าสุดตลาดให้น้ำหนักความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนต่ำกว่า 45% ลดลงจาก 67% เมื่อสัปดาห์ก่อน แม้โดยภาพรวมยังเอนเอียงไปทางการปรับขึ้นอย่างน้อย 1 ครั้งขนาด 25 จุดฐานก่อนสิ้นปี เนื่องจากการฟื้นตัวของราคาน้ำมันถูกมองว่าอาจเป็นแรงขับเงินเฟ้อ ประเด็นที่ตลาดจับตาคือข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐที่จะประกาศในสัปดาห์นี้ควบคู่กับพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์ และรายงานประมาณการ GDP ไตรมาส 2 ของสหราชอาณาจักร (เบื้องต้น) ในวันพฤหัสบดี ทั้งนี้ เงินปอนด์คิดเป็น 12% ของธุรกรรม FX ทั่วโลกในปี 2022 โดยมีมูลค่าซื้อขายเฉลี่ยต่อวันราว 630,000 ล้านดอลลาร์; คู่ GBP/USD คิดเป็น 11% ของตลาด FX เทียบกับ 3% สำหรับ GBP/JPY และ 2% สำหรับ EUR/GBP
กลยุทธ์การเทรดอนุพันธ์ท่ามกลางแรงกดดันจากตลาดแรงงานและปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เพิ่มความระมัดระวัง หลังคู่ GBP/USD อ่อนตัวลงจากจุดสูงล่าสุดเหนือ 1.3500 แม้ตลาดแรงงานสหรัฐที่เย็นลง—สะท้อนจากการหายไปของงาน 23,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม—จะบั่นทอนแนวโน้มเชิงบวกของดอลลาร์ในระยะยาว แต่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยังช่วยพยุงดอลลาร์ในระยะสั้น ความขัดแย้งของแรงขับเคลื่อนดังกล่าวบ่งชี้ว่าตลาดอาจเข้าสู่ช่วง “แกว่งตัวออกข้าง” และมีความผันผวนสูงขึ้น
เมื่อผู้เล่นตลาดประเมินโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายนต่ำกว่า 45% ลดลงจาก 67% ในสัปดาห์ก่อน ทำให้สัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นมีความอ่อนไหวสูงต่อข้อมูลเงินเฟ้อที่กำลังจะประกาศ ในอดีต ช่วงที่การคาดการณ์ดอกเบี้ยเปลี่ยนเร็ว มักเห็นค่า Impiled Volatility ของออปชัน GBP/USD พุ่งขึ้นก่อนการประกาศ CPI สำคัญ เราแนะนำการใช้กลยุทธ์ Long Straddle หรือ Long Strangle เพื่อเก็งกำไรจากการแกว่งแรงตามข้อมูล โดยไม่ต้องเลือกข้างทิศทางราคา
ข้อมูล GDP อังกฤษที่กำลังประกาศ และข้อพิจารณาด้านการเฮดจ์
ในอีกด้านของคู่เงิน ต้องเตรียมรับมือรายงาน GDP ไตรมาส 2 ของสหราชอาณาจักร (ตัวเลขเบื้องต้น) ที่จะประกาศวันพฤหัสบดี โดยพิจารณาว่าภาคบริการของสหราชอาณาจักรล่าสุดยังค่อนข้างยืดหยุ่นจาก PMI ที่ทรงตัวเหนือระดับ 50.0 ซึ่งเป็นเส้นแบ่งการขยายตัว หาก GDP ออกมาดีกว่าคาด อาจกระตุ้นการเด้งกลับอย่างรวดเร็วไปหาโซน 1.3500 การเฮดจ์สถานะ Long GBP ด้วย Put Options อายุสั้นสามารถช่วยล็อกกำไรและป้องกันความเสี่ยงหากตัวเลขการเติบโตออกมาต่ำกว่าคาด
ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะบริเวณช่องแคบฮอร์มุซซึ่งมีน้ำมันปิโตรเลียมราว 20% ของโลกผ่านในแต่ละวัน ยังคงเป็น “ตัวแปรคาดเดายาก” ต่อราคาพลังงานและเงินเฟ้อ หากราคาน้ำมันปรับขึ้นและเสี่ยงจุดชนวนเงินเฟ้ออีกครั้ง เฟดอาจจำเป็นต้องคงดอกเบี้ยในระดับสูงนานกว่าที่ตลาดคาด ซึ่งจะหนุนดอลลาร์ เราเสนอให้นักเทรดอนุพันธ์ติดตาม Brent crude futures เป็นตัวชี้นำล่วงหน้าสำหรับความแข็งแกร่งของดอลลาร์ และปรับระดับ Strike ของ FX options ให้สอดคล้องกับความเสี่ยงดังกล่าว
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
