ข้อมูล CFTC ชี้ว่า “การปรับสถานะในตลาด FX” ครองสัปดาห์นี้ โดยการคลายสถานะเยนญี่ปุ่น (JPY) อย่างรุนแรงเป็นตัวขับเคลื่อนให้เกิดการปิดชอร์ตในวงกว้างของสกุลเงินหลัก ๆ สถานะสุทธิของ JPY ปรับดีขึ้นเกือบ 118,000 สัญญา หลังนักเก็งกำไรเพิ่มฝั่งลองราว 46,000 สัญญา และลดฝั่งชอร์ตราว 72,000 สัญญา ส่งผลให้สถานะชอร์ตสุทธิลดลงมาเหลือต่ำกว่า 45,500 สัญญาเล็กน้อย; USD/JPY ร่วงลงเกือบ 7 big figures และ JPY กระโดดจากเปอร์เซ็นไทล์ประวัติศาสตร์อันดับ 2 ขึ้นมาอยู่ที่อันดับ 63 ด้านอื่น ๆ EUR เพิ่มขึ้นมากกว่า 14,300 สัญญา และ GBP เพิ่ม 7,000 สัญญา ขณะที่ฝั่งลองของ AUD (กลุ่ม non-commercial) เพิ่มขึ้นเกือบ 6,600 สัญญา CAD ถูกขายต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่สอง โดยสถานะชอร์ตสุทธิเข้าใกล้เปอร์เซ็นไทล์อันดับ 3 แม้ค่าเงินจะแข็งค่าขึ้น และสถานะ USD ปรับดีขึ้นเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน แม้ DXY จะย่อตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ
ฝั่งสินค้าโภคภัณฑ์ ทองคำมีสถานะสุทธิเพิ่มขึ้นเกือบ 15,600 สัญญา โดย gross longs เพิ่มเกือบ 7,400 สัญญา และ gross shorts ลดลงราว 8,200 สัญญา สอดคล้องกับการปรับขึ้นของราคาอย่างแข็งแกร่ง สถานะลองสุทธิแตะเกือบ 197,700 สัญญา หรือมากกว่า 53% ของ open interest ทำให้อัตราส่วนดังกล่าวอยู่ใกล้เปอร์เซ็นไทล์ประวัติศาสตร์อันดับ 92 ขณะที่สถานะสุทธิของ WTI ลดลงราว 7,700 สัญญา หลังราคาย่อตัว โดยสถานะลองสุทธิอยู่ใกล้เปอร์เซ็นไทล์อันดับ 10 ส่วนสถานะในกาแฟลดลงราว 2,500 สัญญาพร้อมราคาที่อ่อนตัว; สถานะ VIX ดีขึ้นเล็กน้อย ขณะที่ความผันผวนลดลง 5.01%
ความผันผวนของเยนญี่ปุ่นและการวางสถานะ FX ในภาพรวม
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์ระมัดระวังกับเงินเยนญี่ปุ่นหลังการรีเซ็ตสถานะครั้งประวัติศาสตร์ แม้การ short squeeze ขนาดใหญ่กว่า 118,000 สัญญาจะดันสถานะ JPY ไปที่เปอร์เซ็นไทล์อันดับ 63 แต่เรายังต้องเห็น “อุปสงค์ฝั่งลอง” ที่ต่อเนื่องก่อนจะไล่ซื้อรอบนี้ เมื่อย้อนดูประวัติศาสตร์การขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) จะพบว่า USD/JPY ยังมีความอ่อนไหวสูง ทำให้การรอให้เกิดรูปแบบการพักฐาน/คอนโซลิเดชันที่ชัดเจนก่อนค่อยเปิดสถานะใหม่มีความเหมาะสมกว่า
สำหรับตลาด FX ในวงกว้าง ควรโฟกัสสัญญาณ “การมีส่วนร่วมเชิงบวก” มากกว่าการรีบาวด์จากการปิดชอร์ต แม้ยูโรและปอนด์จะแสดงการฟื้นตัวที่ขับเคลื่อนโดยการคัฟเวอร์ชอร์ต แต่ดอลลาร์ออสเตรเลียให้สัญญาณการซื้อที่มีคุณภาพกว่า โดยสถานะลองของกลุ่ม non-commercial เพิ่มขึ้น 6,600 สัญญา ขณะเดียวกัน การที่ดอลลาร์แคนาดามีสถานะชอร์ตสุทธิสุดโต่งใกล้เปอร์เซ็นไทล์อันดับ 3 บ่งชี้ว่าควรมองหาสัญญาณการกลับตัวเป็นขาขึ้น
โครงสร้างสินค้าโภคภัณฑ์และแนวทางบริหารความเสี่ยง
ในกลุ่มโลหะมีค่า ทองคำมีโครงสร้างเชิงบวกมาก แต่ความเสี่ยงด้าน “การกระจุกตัวของสถานะ” เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน สถานะลองสุทธิพุ่งขึ้นมาเกือบ 197,700 สัญญา คิดเป็น 53% ของ open interest ทั้งหมด ซึ่งถือว่าสูงมาก เนื่องจากสัดส่วนการถือครองนี้อยู่ใกล้เปอร์เซ็นไทล์ประวัติศาสตร์อันดับ 92 เราแนะนำให้ผู้ถือฝั่งลองใช้ stop-loss ให้แคบเพื่อป้องกันแรงขายทำกำไรฉับพลัน
เราแนะนำชะลอการ “ซื้อย่อตัว” ใน WTI และกาแฟ จนกว่าจะเห็นสัญญาณการทรงตัวของราคาที่ชัดเจน ข้อมูลล่าสุดชี้ว่าสถานะสุทธิของ WTI ลดลง 7,700 สัญญาไปอยู่ที่เปอร์เซ็นไทล์อันดับ 10 จากแรงขายชอร์ตใหม่และการลดสถานะลอง การเข้าถือฝั่งลองเชิงสวนทางเร็วเกินไปในตลาดเหล่านี้อาจทำให้เผชิญความเสี่ยงขาลงเพิ่มเติม เนื่องจากโมเมนตัมฝั่งหมีเป็นฝ่ายครองเกมอยู่ในขณะนี้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
