ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) อ่อนค่าหลุด 100.00 หลังตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เดือนก.ค. ชี้จำนวนงานลดลง 23,000 ตำแหน่ง สวนทางคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้น 80,000 ตำแหน่ง ขณะที่ตัวเลขเดือนมิ.ย. ถูกปรับลดลงเหลือ 20,000 และค่าจ้างเฉลี่ยรายชั่วโมงชะลอลงเหลือ 3.2% เมื่อเทียบรายปี ขณะนี้ตลาดจับตาดัชนีราคาผู้บริโภคสหรัฐ (CPI) วันพุธ โดยคาด CPI ทั่วไป 3.4% YoY และ CPI พื้นฐาน 2.5% YoY ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดว่าการเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะเดินหน้าต่อหรือไม่ ก่อนตามด้วยการกล่าวสุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่เฟด Hammack และ Barkin ในวันพฤหัสบดี สัปดาห์นี้ยังมีดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ยอดค้าปลีก และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภคมหาวิทยาลัยมิชิแกน (เบื้องต้น) ขณะที่จีนจะประกาศ CPI และ PPI ในวันอาทิตย์

ทางฝั่งอื่น ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ประชุมวันอังคาร และคาดคงดอกเบี้ยที่ 4.35% โดยผู้ว่าการ Bullock มีกำหนดกล่าวในวันพฤหัสบดี; CPI จีนคาดอยู่ที่ 0.8% รายปี และ PPI ที่ 3.8% สหราชอาณาจักรจะเผย GDP ไตรมาส 2 ในวันพฤหัสบดี คาดขยายตัว 0.4% เทียบกับ 0.6% ก่อนหน้า โดย GDP รายเดือนคาด -0.1% ขณะที่ GBP/USD ซื้อขายใกล้ 1.3500 ส่วนยูโรโซน วันศุกร์จะมี GDP ไตรมาส 2 (เบื้องต้น) คาด 0.4% QoQ และ 1% YoY พร้อมตัวเลขการเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน โดย EUR/USD ทรงตัวเหนือ 1.1550 ขณะที่ USD/JPY อยู่ต่ำกว่า 158.00 โดยมีเพียงดุลบัญชีเดินสะพัดญี่ปุ่นเดือนมิ.ย. ที่จะประกาศวันอาทิตย์ ด้านทองคำปิดเหนือ 4,300 ดอลลาร์ มีความอ่อนไหวต่อ CPI และความเสี่ยงบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ

กลยุทธ์อนุพันธ์ท่ามกลางภาวะดอลลาร์อ่อนค่า

เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับความผันผวนที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น หลังดัชนีดอลลาร์สหรัฐหลุดระดับ 100.00 จากความช็อกของตลาดแรงงานเดือนก.ค. ที่จำนวนตำแหน่งงานหายไป 23,000 ตำแหน่ง ความผิดคาดครั้งใหญ่ดังกล่าวได้เปลี่ยนทิศทางมุมมองตลาดไปสู่การคาดการณ์ว่าเฟดอาจเข้าสู่วัฏจักรผ่อนคลายเชิงรุก เราแนะนำการวางสถานะเพื่อรับดอลลาร์อ่อนค่าต่อ โดยซื้อพุตออปชัน DXY อายุสั้น ก่อนรายงานเงินเฟ้อวันพุธ

ตัวเลข CPI วันพุธ ซึ่งคาด 3.4% (ทั่วไป) และ 2.5% (พื้นฐาน) จะเป็นตัวตัดสินทิศทางดอลลาร์ หากตัวเลขออกมาตามคาดหรือ ต่ำกว่า จะยิ่งตอกย้ำการ “หันไปผ่อนคลาย” ของเฟด และเพิ่มแรงขายต่อเนื่อง เราแนะนำให้นักเทรดใช้กลยุทธ์สแตรดเดิล (straddle) บนคู่เงินหลักที่มี USD เพื่อเก็บโอกาสจากการเบรกเอาต์ที่มีแนวโน้มเกิดขึ้น ไม่ว่าตัวเลขเงินเฟ้อจะออกไปทางใด

ด้วย EUR/USD แกว่งใกล้จุดสูงสุดในรอบสองเดือนเหนือ 1.1550 เราชอบคอลออปชันเพื่อเก็บอัพไซด์เพิ่มเติม ขณะยูโรโซนเตรียมเผย GDP ไตรมาส 2 ส่วน GBP/USD ที่กำลังทดสอบแนวต้านแถว 1.3500 เราแนะนำป้องกันความเสี่ยงของสถานะปอนด์ก่อนตัวเลข GDP อังกฤษวันพฤหัสบดี ซึ่งคาดชะลอลงเหลือ 0.4% ในเชิงสถิติ เศรษฐกิจอังกฤษที่ชะลอร่วมกับภาคการผลิตหดตัวมักกดให้เงินปอนด์ย่อตัวรวดเร็ว ทำให้พุตออปชันเป็นเครื่องมือป้องกันที่น่าสนใจ

มุมมองคู่เงินสำคัญ ทองคำ และแนวโน้มดอลลาร์ออสเตรเลีย

USD/JPY ยังคงอ่อนไหวสูง โดยอยู่ต่ำกว่า 158.00 หลังเงินเยนแข็งค่าตอบรับข้อมูลแรงงานสหรัฐที่อ่อนแอ จากประวัติการแทรกแซงตลาดร่วมกันระหว่างโตเกียว-วอชิงตันในระยะหลัง เรามองว่าความเสี่ยงของการสวิงรุนแรงแบบฉับพลันยังสูงมาก นักเทรดอนุพันธ์ควรหลีกเลี่ยงการชอร์ตเยนแบบไม่จำกัดความเสี่ยง และหันไปใช้กลยุทธ์ที่จำกัดความเสี่ยง เช่น เวอร์ติคัลสเปรด (vertical spreads)

การพุ่งขึ้นทำสถิติใหม่ของทองคำเหนือ 4,300 ดอลลาร์ ได้แรงหนุนจากความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยโลกที่ลดลง ซึ่งเป็นหนึ่งในการปรับขึ้นที่แข็งแกร่งที่สุดในช่วงหลัง โดยในอดีต ราคาทองคำมีแนวโน้มปรับขึ้นเฉลี่ย 8%-10% ในช่วงหลายเดือนหลังเริ่มวัฏจักรลดดอกเบี้ยของเฟด ซึ่งสอดคล้องกับภาพมหภาคในปัจจุบัน เราแนะนำถือสถานะลองในฟิวเจอร์สทองคำต่อ แต่ใช้ trailing stop-loss เพื่อปกป้องกำไร หาก CPI ออกมาร้อนแรงกว่าคาด

สุดท้าย เราจับตา AUD/USD อย่างใกล้ชิด โดยซื้อขายต่ำกว่าระดับ 0.7100 เล็กน้อย ก่อนผลการตัดสินใจดอกเบี้ยของ RBA เนื่องจากทิศทางเงินออสซี่ผูกกับอุปสงค์จากจีนอย่างมาก รายงาน CPI และ PPI ของจีนวันอาทิตย์จะกำหนดโทนช่วงต้นสัปดาห์ เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์พิจารณา “น็อกเอาต์ออปชัน” (knock-out options) บน AUD เพื่อรับมือแรงกระทบสองทางจากการคงดอกเบี้ยของ RBA และข้อมูลเศรษฐกิจจีน

เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets