เปโซเม็กซิโกแข็งค่าขึ้นในวันศุกร์ หลังข้อมูลแรงงานสหรัฐที่อ่อนแอกว่าคาดกดดันให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนลง โดย USD/MXN เคลื่อนไหวใกล้ 17.18 หลังแตะระดับต่ำสุดในรอบ 5 เดือนที่ 17.09 ในเม็กซิโก อัตราเงินเฟ้อชะลอลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 6 ปี โดยลดลงมาอยู่ที่ 3.12% เทียบรายปีในเดือนก.ค. จาก 3.37% ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ที่ 3.95% สูงกว่าคาดการณ์ที่ 3.94% เล็กน้อย Banxico คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 6.50% และส่งสัญญาณท่าทีทรงตัว โดยประมาณการของธนาคารกลางมองว่าเงินเฟ้อทั่วไปและเงินเฟ้อพื้นฐานจะอยู่ที่ 3.5% ในปี 2026 และจะกลับเข้าสู่เป้าหมาย 3% ในไตรมาส 4 ปี 2027
ในสหรัฐ ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) เดือนก.ค. ชี้การจ้างงานหดตัว 23,000 ตำแหน่ง สวนทางกับคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้น 80,000 ตำแหน่ง และการปรับทบทวนข้อมูลเดือนพ.ค.และมิ.ย.ทำให้ยอดจ้างงานรวมลดลง 103,000 ตำแหน่ง แม้อัตราว่างงานจะลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 4.1% จาก 4.2% ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ลดลง 0.42% มาอยู่ที่ 99.54 ระดับทางเทคนิคที่ถูกอ้างอิงรวมถึงราคาสปอตราว 17.1364 โซน SMA ที่กระจุกตัวใกล้ 17.4061 และแนวต้านที่ 17.4584 ขณะที่ RSI (14) อยู่ที่ 32.4; จุดอ้างอิงด้านล่างรวมถึง 15.6962
Carry Trade And Yield Differential Strategy
เราควรใช้ประโยชน์จากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้าง โดยเข้าทำกลยุทธ์แคร์รี่เทรด “ฝั่งถือเปโซ (Long peso)” ผ่านสัญญา FX Forward ด้วย Banxico คงดอกเบี้ยที่ 6.50% และเฟดอยู่ในภาวะพักท่าทีหลังรายงานการจ้างงานสหรัฐอ่อนแอ ส่วนต่างผลตอบแทนจึงเอื้อประโยชน์ต่อเปโซอย่างมีนัยสำคัญ ในอดีต สเปรดอัตราดอกเบี้ยที่กว้างลักษณะนี้มักหนุนให้เปโซแข็งค่าอย่างต่อเนื่อง ทำให้การทำสวอปสกุลเงินเป็นเครื่องมือที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่แสวงหาผลตอบแทนในช่วงนี้
Tactical Positioning And Risk Management
เนื่องจาก USD/MXN หลุดต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญบริเวณ 17.40 เราแนะนำให้คงมุมมองเชิงลบ (bearish) ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า โดยสามารถใช้กลยุทธ์ออปชันแบบ Bear-put spread บน USD/MXN เพื่อทำกำไรจากการปรับลงต่อไปสู่โซนแนวรับ 15.69 ขณะเดียวกันจำกัดความเสี่ยง กลยุทธ์นี้ช่วยคุ้มครองกรณีตลาดดีดกลับชั่วคราวขึ้นไปทดสอบแนวต้านตามเส้นแนวโน้มแถว 17.45
อย่างไรก็ดี โดยที่ดัชนี RSI รายวันอยู่ใกล้ 32.4 จำเป็นต้องเตรียมรับความเป็นไปได้ของการรีบาวด์เชิงแก้ไข (corrective bounce) ก่อนที่แนวโน้มขาลงจะกลับมาดำเนินต่อ แทนที่จะไล่ขายในระดับต่ำปัจจุบันแถว 17.13 ควรตั้งคำสั่งขายแบบลิมิตเพื่อขาย USD/MXN เมื่อเกิดการรีบาวด์ระยะสั้น แนวทางที่อดทนนี้ช่วยลดโอกาสติดอยู่ในภาวะ short-covering squeeze
เราต้องติดตามข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐและจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ที่กำลังจะประกาศ รวมถึงผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของเม็กซิโก เพื่อปรับสถานะในตราสารอนุพันธ์ให้เหมาะสม หากดัชนีดอลลาร์สหรัฐอ่อนลงต่อจากระดับล่าสุดที่ 99.54 มีแนวโน้มเร่งแรงหนุนให้เปโซแข็งค่ามากขึ้น เราสามารถเฮดจ์ความเสี่ยงจากเหตุการณ์เหล่านี้ด้วยการซื้อสแตรดเดิลระยะสั้น เพื่อรับประโยชน์หากความผันผวนพุ่งขึ้นอย่างฉับพลัน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
