EUR/USD ปิดสัปดาห์ที่เงียบซบใกล้ 1.1560 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบหลายสัปดาห์ หลังพาดหัวข่าวตะวันออกกลางที่เปลี่ยนแปลงไปมามีอิทธิพลต่อภาวะเปิดรับความเสี่ยง และทำให้ดอลลาร์ตอบสนองต่อข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐอย่างชัดเจน น้ำมันดิบ West Texas Intermediate ทรงตัวแถว 77 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่รายงานข่าวยังคงดึงความสนใจไปที่ช่องแคบฮอร์มุซและการสัญจรที่ยังถูกจำกัด ในสหรัฐ ISM ระบุว่าเดือนก.ค. ภาคการผลิตอยู่ที่ 55.6 และ Services PMI ที่ 54.1 แม้ดัชนี Prices Paid ของทั้งสองภาคส่วนจะอยู่เหนือระดับ 70 ข้อมูลแรงงานอ่อนลง: ADP รายงานการจ้างงานภาคเอกชนเพิ่ม 44,000 ตำแหน่งในเดือนก.ค. เทียบกับ 95,000 ก่อนหน้า และต่ำกว่าคาด 70,000; การปลดพนักงานของ Challenger ลดลงเหลือ 33,429 จาก 45,849; และ NFP แสดงการเปลี่ยนแปลงติดลบ 23,000 โดยตัวเลขเดือนมิ.ย. ถูกปรับเหลือ 20,000 จาก 57,000 ขณะที่อัตราว่างงานลดลงเล็กน้อยสู่ 4.1% โดยอัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานลดลงเป็น 61.4% จาก 61.5%
ฝั่งยูโรขาดแรงหนุนภายในประเทศ หลังยอดค้าปลีกเยอรมนีลดลง 0.2% ในเดือนมิ.ย. หลังจากเพิ่มขึ้น 2.1% และยอดค้าปลีกยูโรโซนลดลง 0.3% หลังจากเพิ่มขึ้น 0.4% ขณะที่ PPI ยูโรโซนชะลอลงเหลือ 4.6% เมื่อเทียบรายปีจาก 5.9% ประมาณการเบื้องต้น (flash estimate) ของ Eurostat ระบุว่าเงินเฟ้อเดือนก.ค. 2026 อยู่ที่ 2.9% เทียบกับ 2.8% ในเดือนมิ.ย. โดยสัปดาห์หน้าตลาดจับตา CPI สหรัฐที่คาดชะลอเล็กน้อยสู่ 3.4% จากเดิม 3.5% รวมถึง PPI สหรัฐหลังจาก 5.5% และการปรับทบทวน GDP ยูโรโซนไตรมาส 2 ในเชิงเทคนิค EUR/USD อยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 วันที่ 1.1453 แต่ยังต่ำกว่า SMA 100 วันและ 200 วันที่ 1.1569 และ 1.1629; RSI อยู่ที่ 62 ในมุมมองรายสัปดาห์ ราคายังต่ำกว่า SMA 20 สัปดาห์เล็กน้อยที่ 1.1566 และอยู่เหนือ SMA 100 สัปดาห์และ 200 สัปดาห์ที่ 1.1316 และ 1.1041
ความเสี่ยงด้านความผันผวนและการวางตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ใน EUR/USD
เราควรเตรียมรับมือความผันผวนที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในคู่เงิน EUR/USD ขณะที่กำลังทดสอบแนวต้านสำคัญบริเวณ 1.1560 ข้อมูลการจ้างงานสหรัฐที่อ่อนแอ โดยเฉพาะการหดตัวของการจ้างงาน 23,000 ตำแหน่งในเดือนก.ค. ซึ่งสวนทางความคาดหมาย ได้กดดันค่าเงินดอลลาร์อย่างมีนัยสำคัญ หากคู่เงินสามารถทะลุผ่านค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันที่ 1.1569 ได้สำเร็จ โมเมนตัมอาจเร่งตัวอย่างรวดเร็วไปยังระดับ 1.1630
ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยังคงเป็นปัจจัยกดดันตลาดโลก ทำให้จำเป็นต้องป้องกันความเสี่ยง (hedge) ต่อความผันผวนของพลังงานและค่าเงิน แม้น้ำมันดิบ WTI จะทรงตัวใกล้ 77 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แต่ความเสี่ยงการหยุดชะงักในช่องแคบฮอร์มุซอาจจุดชนวนให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์พุ่งขึ้นฉับพลัน เราเสนอให้ใช้สัญญาออปชันระยะสั้นเพื่อปกป้องพอร์ตจากการเปลี่ยนแปลงของ Risk sentiment แบบไม่คาดคิด
แนวโน้มเงินเฟ้อและคำแนะนำการเทรดเชิงแทคติก
การประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) สหรัฐที่กำลังจะมาถึง ซึ่งคาดว่าจะชะลอลงเล็กน้อยสู่ 3.4% จะเป็นปัจจัยเร่ง (catalyst) หลักถัดไปต่อกลุ่มอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ย ท่ามกลางเงินเฟ้อยูโรโซนที่เพิ่มขึ้นสู่ 2.9% ในเดือนก.ค. และสัญญาณจาก ECB ที่บ่งชี้โอกาสปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนก.ย. ความแตกต่างเชิงนโยบาย (policy divergence) หนุนมุมมองยูโรแข็งค่า เราสามารถใช้ประโยชน์ด้วยการวางสถานะในออปชันที่ได้ประโยชน์จากท่าทีคุมเข้มของธนาคารกลางยุโรป และการชะลอตัว/หยุดพักของเฟด
ในเชิงเทคนิค RSI รายวันอยู่ที่ 62 สะท้อนว่ายังมีพื้นที่ให้ปรับขึ้นต่อได้ แต่สภาพคล่องที่ลดลงในเดือนส.ค. มักนำไปสู่ “false breakout” เราแนะนำให้โฟกัสกลยุทธ์แบบแกว่งในกรอบ (range-bound) โดยเข้าซื้อใกล้ค่าเฉลี่ย 20 วันที่ 1.1453 และทยอยทำกำไรใกล้ 1.1629 ข้อมูลในอดีตชี้ว่าช่วงปลายฤดูร้อนมักเกิดการแกว่งตัวเกินจริงภายใต้ปริมาณซื้อขายต่ำ ดังนั้นการคุมเพดานความเสี่ยงให้เข้มงวดจึงมีความสำคัญอย่างยิ่ง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
