ทองคำซื้อขายเหนือระดับ 4,250 ดอลลาร์ในเอเชียวันศุกร์ หลังมีแรงซื้อเมื่ออ่อนตัว โดยปรับลงมาจากเล็กน้อยเหนือ 4,300 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ 18 มิ.ย. โลหะมีค่าอยู่บนเส้นทางทำผลงานรายสัปดาห์ดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม แม้การปรับขึ้นถูกจำกัดจากสัญญาณที่เปลี่ยนไปเกี่ยวกับการเจรจาสหรัฐ-อิหร่าน และความระมัดวังก่อนรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) ของสหรัฐ รายงานว่าอิหร่านกำลังทบทวนกรอบในช่องแคบฮอร์มุซที่อาจจำกัดเรือบางประเภท ประกอบกับความกังวลที่กลับมาอีกครั้งต่อการโจมตีสินทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับซาอุดีฯ ทำให้ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ยังอยู่ในระดับสูง และหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้ XAU/USD ถูกจำกัด
ความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ยก็เป็นแรงกดดันเช่นกัน CME FedWatch ชี้ว่าตลาดให้น้ำหนักความเป็นไปได้มากกว่า 80% ที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะขึ้นดอกเบี้ยภายในสิ้นปี ซึ่งโดยทั่วไปเป็นปัจจัยจำกัดทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทน ขณะที่นักลงทุนรอตัวเลขการจ้างงานเพื่อหาสัญญาณนโยบาย ด้านเทคนิค ทองคำทะลุเหนือ 4,165 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดบรรจบของการย่อตัวตามฟีโบนัชชี 23.6% และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน โดย RSI อยู่ที่ 61.29 และ MACD อยู่ในแดนบวก ระดับแนวต้านถูกระบุที่ 4,300 ดอลลาร์ ตามด้วย 4,414, 4,525, 4,683 และ 4,884 ดอลลาร์ ส่วนแนวรับอยู่แถว 4,265, 4,165, 4,151 และ 3,943 ดอลลาร์
ความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์ เงินเฟ้อ และนโยบายธนาคารกลาง
ขณะที่เราจับตาทองคำแกว่งตัวเหนือระดับ 4,250 ดอลลาร์เล็กน้อยในวันนี้ 7 ส.ค. 2026 เราเห็นตลาดที่ถูกดึงรั้งระหว่างความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์กับการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่สำคัญในวันนี้คาดว่าจะสะท้อนการเติบโตของงานที่ทรงตัว ซึ่งอาจตอกย้ำท่าทีคุมเข้มของเฟด โดยเครื่องมือ CME FedWatch บ่งชี้โอกาส 80% ที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งภายในสิ้นปี ทำให้ความแข็งแกร่งของดอลลาร์เป็นเพดานจำกัดอัพไซด์ระยะสั้นของทองคำอย่างมีนัยสำคัญ
เรายังติดตามความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลาง โดยเฉพาะบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งผลักดันสัญญาน้ำมันดิบเบรนท์กลับเข้าใกล้ระดับ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในเดือนนี้ แรงกดดันเงินเฟ้อจากพลังงานดังกล่าวทำให้ธนาคารกลางทั่วโลกจำเป็นต้องคงอัตราดอกเบี้ยให้อยู่สูงเป็นเวลานาน ลดความน่าสนใจของทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทน ผู้ซื้อขายอนุพันธ์ควรคาดหวังความผันผวนสูงในตลาดออปชัน เมื่อความเสี่ยงด้านซัพพลายเชนปะทะกับนโยบายการเงินที่ตึงตัว
มุมมองเชิงกลยุทธ์สำหรับผู้ซื้อขายอนุพันธ์
ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เราแนะนำให้ผู้ซื้อขายอนุพันธ์หลีกเลี่ยงการไล่ซื้อจากการเบรกขึ้น (bullish breakout) เว้นแต่ทองคำจะผ่านแนวต้านสำคัญที่ 4,300 ดอลลาร์อย่างชัดเจน แทนที่จะเป็นเช่นนั้น เราแนะนำใช้กลยุทธ์จำกัดความเสี่ยง (defined-risk) เช่น iron condors หรือ bear call spreads เพื่อใช้ประโยชน์จากการคาดการณ์ว่าราคาจะพักฐาน โดยในเชิงสถิติ เมื่อ RSI 14 วันของทองคำเข้าใกล้ระดับเข้าเขตซื้อมากเกินไปแถว 61 พฤติกรรมราคามักชะลอตัวใกล้ระดับฟีโบนัชชีสำคัญ
หากข้อมูลเศรษฐกิจที่จะประกาศกระตุ้นแรงขาย เราแนะนำให้จับตาแนวรับสำคัญที่ 4,165 ดอลลาร์ และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันบริเวณ 4,151 ดอลลาร์เพื่อกำหนดเป้าหมายขาลง การใช้ออปชันฝั่ง put หรือเปิดสถานะขายในสัญญาฟิวเจอร์สใกล้แนวต้าน 4,300 ดอลลาร์ อาจให้สัดส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่น่าสนใจ หากดอลลาร์สหรัฐยังคงโมเมนตัมขาขึ้น เราจำเป็นต้องปรับตัวให้คล่องตัว ขณะที่ตลาดย่อยข้อมูลการจ้างงานวันนี้และปรับความคาดหวังต่อการเคลื่อนไหวครั้งถัดไปของเฟด
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
