USD/JPY ปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สามสู่บริเวณ 157.80 ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันพฤหัสบดี หลังเงินเยนอ่อนค่าลงจากแรงขายทำกำไร ภายหลังการแข็งค่าแรงเมื่อสัปดาห์ก่อนจากการแทรกแซงค่าเงินร่วมสหรัฐฯ-ญี่ปุ่น เพื่อสกัดความผันผวนและความเคลื่อนไหวที่ไร้ระเบียบ ตลาดกำลังรอหลักฐานเพิ่มเติมว่าแรงหนุนเงินเยนจากการแทรกแซงจะยืนระยะได้หรือไม่ โดยโฟกัสไปที่การดำเนินนโยบายภายในประเทศต่อเนื่อง รมว.คลังญี่ปุ่น ซัตสึกิ คาตายามะ ระบุว่า ญี่ปุ่น “จะไม่ลังเล” ที่จะดำเนินการแทรกแซงตลาดอัตราแลกเปลี่ยนเพิ่มเติมร่วมกับสหรัฐฯ ขณะที่ทิศทางระยะสั้นของดอลลาร์สหรัฐฯ คาดว่าจะขึ้นอยู่กับตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) เดือนก.ค. ที่จะประกาศในวันศุกร์
BNY Mellon ระบุว่า การดำเนินการประสานกันดังกล่าว “ช่วยซื้อเวลา” แต่ไม่ได้ยกระดับการถือครองเยนของต่างชาติอย่างมีนัยสำคัญ พร้อมเสริมว่า สถานะการลงทุนยังเป็นฝั่ง Long สุทธิ แต่ต่ำกว่าระดับในครึ่งแรกปี 2026 และไม่น่าจะกลับมาสะสมเพิ่มหากไม่มีการคุมเข้มนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) การรัดเข็มขัดการคลัง และการปฏิรูปเชิงโครงสร้าง ในมุมมองการจัดสรรสินทรัพย์ บริษัทมองว่าหุ้นญี่ปุ่นโดยรวมมีลักษณะถูกถือครองแบบเชิงรับและขาดแรงสนับสนุน ขณะที่พันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นเป็นสินทรัพย์ที่ดึงดูดอุปสงค์ส่วนเพิ่มได้ชัดเจนที่สุด ในเชิงเทคนิค USD/JPY อยู่ใกล้ 157.83 และต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (20-day EMA) ที่ 160.55 โดยแนวต้านอยู่ที่ 160.55 ขณะที่แนวรับอยู่ที่จุดต่ำสุดในรอบสองเดือน 155.23 และถัดไปบริเวณ 154.00 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดวันที่ 23 ก.พ.
กลยุทธ์การซื้อขายอนุพันธ์ก่อนประกาศตัวเลขจ้างงาน
เราแนะนำให้เทรดเดอร์อนุพันธ์เตรียมรับความผันผวนที่เพิ่มขึ้น เนื่องจาก USD/JPY เคลื่อนไหวใกล้ 157.80 ก่อนการประกาศตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่สำคัญในวันพรุ่งนี้ โดยคู่เงินยังซื้อขายต่ำกว่าเส้น EMA 20 วันที่ 160.55 ทำให้โมเมนตัมระยะสั้นยังเอนเอียงไปทางฝั่งอ่อนค่า เราแนะนำการวางกลยุทธ์ออปชันเชิงลบ (bearish) เช่น ซื้อพุตออปชัน โดยตั้งเป้าหมายไปที่ระดับต่ำสุดรอบสองเดือนใกล้ 155.00
ความเสี่ยงและมุมมองเชิงแทคติก
มุมมองฝั่งอ่อนค่า (bearish) ของเราได้รับแรงหนุนอย่างมากจากความตั้งใจที่พิสูจน์แล้วของญี่ปุ่นในการปกป้องระดับ 160.00 ซึ่งในอดีตได้รับการหนุนหลังด้วยการแทรกแซงขนาดใหญ่ เช่น การใช้เงิน 9.8 ล้านล้านเยน (62,000 ล้านดอลลาร์) ในปฏิบัติการพยุงค่าเงินครั้งก่อน ๆ เนื่องจากโตเกียวเพิ่งย้ำความพร้อมในการแทรกแซงร่วมกับสหรัฐฯ อีกครั้ง การดีดขึ้นเข้าใกล้ 160.00 จึงให้สัดส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยงที่น่าดึงดูดสำหรับสถานะชอร์ต เทรดเดอร์สามารถใช้กลยุทธ์สเปรดชอร์ตคอล (short-call spreads) เพื่อรับพรีเมียม พร้อมจำกัดความเสี่ยงเหนือแนวต้าน 160.55 เล็กน้อย
สำหรับความเสี่ยงเฉพาะหน้าจากตัวเลขจ้างงานในวันพรุ่งนี้ เราให้น้ำหนักกับการซื้อสแตรดเดิลอายุสั้น (short-dated straddles) เพื่อทำกำไรจากการเบรกกรอบแรงได้ทั้งสองทาง โดยสถิติในอดีตชี้ว่า ความประหลาดใจของตลาดแรงงานสหรัฐฯ ประกอบกับการส่งสัญญาณแข็งกร้าวจากธนาคารกลาง สามารถกระตุ้นการแกว่งตัว 200–300 pips ภายในไม่กี่ชั่วโมงได้ไม่ยาก หากข้อมูลจ้างงานออกมาต่ำกว่าคาด เราคาดว่าจะเห็นการปรับลงอย่างรวดเร็วสู่แนวรับสำคัญที่ 155.23 และอาจต่อเนื่องไปที่ 154.00
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
