ทองคำ (XAU/USD) ปรับขึ้นมากกว่า 2.50% ในวันพุธ โดยข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐที่อ่อนลงกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) และราคาน้ำมันที่ลดลง—ซึ่งเชื่อมโยงกับความหวังในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง—ช่วยลดความกังวลด้านเงินเฟ้อและตัดทอนคาดการณ์การคุมเข้มนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) โลหะมีค่าซื้อขายใกล้ระดับ 4,185 ดอลลาร์ หลังขยับขึ้นไปเหนือ 4,200 ดอลลาร์ชั่วคราว ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งเดือน ตัวเลข ADP Employment Change เพิ่มขึ้น 44,000 ตำแหน่งในเดือนก.ค. ต่ำกว่าคาด 70,000 และลดลงจาก 98,000 ในเดือนมิ.ย. หลังตัวเลข JOLTS Job Openings ออกมาอ่อนแอ; ขณะนี้ตลาดหันไปจับตารายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันศุกร์ นอกจากนี้ การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยก็ผ่อนคลายลง โดยเครื่องมือ CME FedWatch Tool ประเมินโอกาสที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนก.ย. อยู่ที่ 56.9% ลดลงจาก 67.2% ในวันก่อนหน้า แม้นโยบายยังถูกคาดว่าจะคงความตึงตัวจนกว่าเงินเฟ้อจะกลับสู่ 2%
ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยังหนุนบรรยากาศการลงทุน โดยการเจรจาที่เกี่ยวข้องกับสหรัฐ อิหร่าน และโอมาน บ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ของข้อตกลงเฉพาะกาล ซึ่งถูกอธิบายว่าเป็นกรอบชั่วคราว 60 วัน เพื่อมุ่งฟื้นการขนส่งทางเรือ ในเชิงเทคนิค XAU/USD ขยับเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 21 วันที่ 4,064 ดอลลาร์ และอยู่เหนือ SMA 50 วันที่ 4,160 ดอลลาร์เล็กน้อย; สัญญาณโมเมนตัมสะท้อน RSI ใกล้ระดับ 57 และ MACD เป็นบวก แนวต้านอยู่ที่ 4,160 และ 4,200 ดอลลาร์ โดยมี 4,398 ดอลลาร์ใกล้ SMA 100 วันเป็นแนวต้านถัดไป ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 4,064 และ 4,000 ดอลลาร์ สำหรับ NFP ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของรายงานประจำเดือนจากสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (US Bureau of Labor Statistics) และไม่รวมการจ้างงานภาคเกษตร มักมีความสัมพันธ์เชิงบวกกับ USD และเชิงลบกับทองคำ โดยปฏิกิริยาตลาดอาจขึ้นอยู่กับองค์ประกอบที่เกี่ยวข้อง เช่น ค่าจ้างเฉลี่ยรายสัปดาห์ (Average Weekly Earnings) อัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงาน (Participation Rate) และชั่วโมงทำงานเฉลี่ยรายสัปดาห์ (Average Weekly Hours)
แนวโน้มความผันผวนและคำแนะนำการเทรด
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับมือความผันผวนของ XAU/USD ที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ขณะที่ราคาแกว่งแถว 4,185 ดอลลาร์ หลังเพิ่งทดสอบแนวต้าน 4,200 ดอลลาร์ช่วงสั้น ๆ การพุ่งขึ้นฉับพลันราว 2.5% นี้ ได้แรงหนุนจากข้อมูลแรงงานสหรัฐที่เริ่มเย็นลงและราคาน้ำมันที่อ่อนตัวลง ซึ่งช่วยลดความกังวลเงินเฟ้อและทำให้ตลาดคลายความคาดหวังต่อท่าทีคุมเข้มเชิงรุกของนโยบายการเงิน เมื่อทองคำทำระดับสูงเชิงประวัติการณ์ในปี 2026 เทียบกับราคาเฉลี่ยราว 2,300 ดอลลาร์ในปี 2024 เรามองว่าโมเมนตัมโดยรวมกำลังเอนกลับไปทางฝั่งผู้ซื้อ
ขณะนี้ตลาดจับตารายงาน NFP ในวันศุกร์ ซึ่งในอดีตมักชี้นำทิศทางระยะสั้นของดอลลาร์สหรัฐและกลุ่มโลหะมีค่า เนื่องจากรายงาน ADP ระบุว่าการจ้างงานเพิ่มเพียง 44,000 ตำแหน่งในเดือนก.ค. ต่ำกว่าคาด 70,000 เราควรเตรียมรับความเป็นไปได้ที่ NFP จะออกมาอ่อนกว่าคาดและกดดันดอลลาร์มากขึ้น หากข้อมูลการจ้างงานต่ำกว่าคาด เราแนะนำวางกลยุทธ์เพื่อโอกาส “เบรกเอาต์” ยืนเหนือแนวต้านจิตวิทยา 4,200 ดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง
พัฒนาการภูมิรัฐศาสตร์และระดับเทคนิค
นอกจากนี้ การผ่อนคลายความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง โดยเฉพาะการเจรจาเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ กำลังกดราคาพลังงานและช่วยพยุงเสถียรภาพของตลาดในภาพรวม แม้ CME FedWatch Tool จะชี้ว่าโอกาสขึ้นดอกเบี้ยลดลงเหลือ 56.9% แต่ต้องไม่ลืมว่า ผู้กำหนดนโยบายยังยึดจุดยืนแบบ “ตึงตัว” จนกว่าเงินเฟ้อจะยืนที่ 2% อย่างมั่นคง ดังนั้น ควรใช้กลยุทธ์ออปชันแบบมีโครงสร้าง (structured options) หรือวางจุดตัดขาดทุน (stop-loss) แบบแคบ เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการพลิกกลับของความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยไปในเชิง “เหยี่ยว” อย่างฉับพลัน
ในมุมมองทางเทคนิค เราเห็นว่า XAU/USD ซื้อขายในทิศทางที่สร้างสรรค์เหนือ SMA 50 วันที่ 4,160 ดอลลาร์ โดยมี RSI ที่ปรับดีขึ้นมาอยู่ที่ 57 หากราคาปิดรายวันเหนือ 4,200 ดอลลาร์ได้ เส้นทางจะเปิดสู่การปรับขึ้นไปทดสอบ SMA 100 วันใกล้ 4,398 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน เราแนะนำให้จับตาแนวรับ 4,064 ดอลลาร์อย่างใกล้ชิด เพราะหากหลุดต่ำกว่าพื้นที่สำคัญนี้ อาจกระตุ้นการปรับฐานลึกลงสู่ระดับ 4,000 ดอลลาร์ได้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
