การซื้อขายในโหมดรับความเสี่ยง (risk-on) กำหนดทิศทางตั้งแต่ช่วงต้นวันพุธ หลังตลาดประเมินความเป็นไปได้ของการคลี่คลายทางการทูตในตะวันออกกลาง ขณะที่ในช่วงถัดไปความสนใจจะหันไปที่ตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนสหรัฐฯ และดัชนี ISM ภาคบริการ (PMI) เดือนก.ค. ราคาน้ำมันปรับตัวลงหลังมีรายงานชี้ว่ากิจกรรมในช่องแคบฮอร์มุซกลับมา: WTI ร่วงเกือบ 6% ในวันอังคาร ก่อนทรงตัวแถว 74 ดอลลาร์ในวันพุธ ส่วน Brent หลุดต่ำกว่า 80 ดอลลาร์/บาร์เรลจากกระแสคาดการณ์ดีล สหรัฐฯ หุ้นทำจุดสูงสุดใหม่ โดย DJIA และ S&P 500 ปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แม้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (USD Index) จะอ่อนลงเล็กน้อยและยังอยู่ต่ำกว่า 100.00; ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ ปรับขึ้น 0.3% ถึง 0.5% ในยุโรป ทองคำพุ่งมากกว่า 2% สู่ราว 4,170 ดอลลาร์
ถ้อยแถลงของเฟดเอนเอียงเชิง “เหยี่ยว” โดยคำกล่าวของเจฟฟ์ ชมิด ประธานเฟดสาขาแคนซัสซิตี ได้คะแนน 7.3/10 จาก FXS Speechtracker สูงกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 7/10 และย้ำเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% บนฐาน PCE ในตลาด FX USD/JPY ทรงตัวต่ำกว่า 158.00, EUR/USD ปรับขึ้นราว 0.2% และยืนเหนือ 1.1530 ก่อนข้อมูล PPI เดือนมิ.ย. ของ Eurostat ขณะที่ GBP/USD เคลื่อนไหวใกล้ 1.3450 อัตราว่างงานนิวซีแลนด์เพิ่มเป็น 5.6% ในไตรมาส 2 จาก 5.4% ในไตรมาส 1 สูงกว่าคาด 5.4% ส่งผลให้ NZD/USD อ่อนลงราว 0.5% มาที่ประมาณ 0.5870
มุมมองอนุพันธ์สินค้าโภคภัณฑ์และโลหะมีค่า
ควรเตรียมรับแรงกดดันขาลงต่อเนื่องในอนุพันธ์น้ำมันดิบ เมื่อการเจรจาเพื่อเปิดช่องแคบฮอร์มุซเดินหน้า โดย Brent ลดลงต่ำกว่า 80 ดอลลาร์และ WTI ทรงตัวใกล้ 74 ดอลลาร์ การใช้พุตออปชันระยะสั้นเป็นวิธีที่น่าสนใจในการเก็งกำไรจากการจางหายของ “พรีเมียมความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์” ในอดีตเมื่อเส้นทางเดินเรือสำคัญกลับมาเปิดทำการ ราคาน้ำมันมักย่อตัวคืนกำไรพรีเมียมดังกล่าวอย่างรวดเร็ว และบางครั้งอาจปรับลงต่ออีก 10% ถึง 15% ในช่วงหลายสัปดาห์ถัดมา
แม้เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ เตือนว่าอัตราดอกเบี้ยอาจต้องอยู่สูงนานขึ้นเพื่อสกัดเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดย AI แต่การพุ่งขึ้นของทองคำสู่ 4,170 ดอลลาร์สะท้อนอุปสงค์พื้นฐานที่แข็งแกร่งอย่างยิ่ง แนะนำใช้กลยุทธ์ bull call spread บนสัญญาฟิวเจอร์สทองคำเพื่อเก็บอัพไซด์เพิ่มเติมโดยจำกัดเบี้ยประกันภัยที่จ่ายในสภาวะความผันผวนสูง กลยุทธ์นี้สอดคล้องกับแนวโน้มในอดีตที่ทองคำทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงที่ยืดหยุ่นในช่วงที่เกิดการเปลี่ยนผ่านเชิงโครงสร้างด้านเทคโนโลยีและการลงทุน (capex) ที่ต่อเนื่อง
กลยุทธ์ออปชันหุ้นและค่าเงิน
เมื่อ S&P 500 และ Dow Jones ทำสถิติสูงสุดใหม่ในวันนี้ ผู้ซื้อขายอนุพันธ์หุ้นควรใช้ประโยชน์จากความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ที่อยู่ในระดับต่ำเพื่อซื้อพุตป้องกันความเสี่ยง ภาวะดัชนีความผันผวน (VIX) ต่ำเป็นพิเศษในช่วงตลาดทำจุดสูงสุด ทำให้ต้นทุนการคุ้มครองพอร์ตด้านขาลงมีความคุ้มค่าสูงในเวลานี้ ยิ่งสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากข้อมูล ISM ภาคบริการและตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศ อาจกระตุ้นแรงขายทำกำไรอย่างฉับพลันหากตัวเลขเศรษฐกิจออกมาอ่อนแอ
ในตลาดออปชันค่าเงิน เรามองเห็นโอกาสชัดเจนในการ “ชอร์ต” ดอลลาร์นิวซีแลนด์เทียบดอลลาร์สหรัฐฯ อัตราว่างงานนิวซีแลนด์ที่ไต่ขึ้นสู่ 5.6% ในไตรมาส 2 สะท้อนความอ่อนแอภายในประเทศอย่างรุนแรง ตรงกันข้ามกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ยังยืนหยัดได้ การซื้อพุตออปชัน NZD/USD ช่วยให้ใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของแนวนโยบายการเงินที่กว้างขึ้น เมื่อธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) เผชิญแรงกดดันให้ลดดอกเบี้ยเร็วกว่าเฟด
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
