ทองคำ (XAU/USD) ปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สอง โดยซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์แถว $4,141 ในช่วงตลาดเอเชีย และยังคงมีเป้าหมาย $4,150 ในสายตา หลังเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนค่าลง การเคลื่อนไหวของราคาถูกหนุนจากกระแสข่าวเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของข้อตกลงสหรัฐ-อิหร่านที่อาจนำไปสู่การกลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz) อีกครั้ง ควบคู่กับการที่ OPEC+ ตัดสินใจเมื่อวันอาทิตย์ให้เพิ่มกำลังการผลิตตั้งแต่เดือนกันยายน ซึ่งกดราคาน้ำมันดิบลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 13 มิ.ย. น้ำมันที่อ่อนตัวลงช่วยลดความกังวลด้านเงินเฟ้อ และส่งผลต่อเนื่องให้ความคาดหวังว่าเฟด (Fed) จะคงท่าที “เข้มงวด” ลดลง เป็นปัจจัยหนุนต่อโลหะที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยอย่างทองคำ
อย่างไรก็ดี ความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ยยังเป็นแรงกดดันต่อทองคำ สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐรายงานว่า จำนวนตำแหน่งงานว่าง JOLTS ลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 7.36 ล้านตำแหน่ง ขณะที่ประธานเฟดสาขาแคนซัสซิตี เจฟฟ์ ชมิด และประธานเฟดสาขาฟิลาเดลเฟีย แอนนา พอลสัน ชี้ถึงเหตุผลที่สนับสนุนการดำเนินนโยบายที่ตึงตัวมากขึ้น ส่งผลให้เดิมพันต่อ “ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นภายในสิ้นปี” ยังไม่หายไป ก่อนรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) วันศุกร์ ตลาดยังรอรายงานการจ้างงาน ADP ในวันพุธ และดัชนี ISM Services PMI ด้วย ด้านเทคนิค ราคาทองคำทะลุเหนือเส้น EMA 200 ช่วงเวลา (กราฟ 4 ชั่วโมง) โดย RSI ใกล้ 65 และ MACD histogram เป็นบวก แนวต้านถูกมองเหนือ $4,130 ขณะที่แนวรับอยู่แถว $4,115 ถัดไปที่ $4,065, โซน $4,043-$4,042, $4,020 และ $4,000
Technical Outlook and Trading Strategy
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์มองหาโอกาส “ซื้อเมื่อย่อตัว” ในจังหวะปรับฐานเล็กน้อย ขณะที่ทองคำมุ่งทดสอบระดับ $4,150 การพุ่งขึ้นวันนี้เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ 200 ช่วงเวลา ประกอบกับ Relative Strength Index ที่แข็งแกร่งที่ระดับ 65 ยืนยันว่าฝั่งซื้อยังคุมเกมได้อย่างชัดเจน คาดว่าความผันผวนของราคาจะเพิ่มขึ้นในวันนี้ เนื่องจากตลาดตอบสนองต่อข้อมูลการจ้างงาน ADP และดัชนี ISM Services PMI ที่เพิ่งประกาศออกมา
Macro Drivers, Historical Parallels, and Strategy
ความเป็นไปได้ในการกลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุซ และแผนของ OPEC+ ที่จะเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันในเดือนกันยายน เป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญที่อยู่เบื้องหลังสภาวะดอลลาร์อ่อนค่าในรอบนี้ ในเชิงประวัติศาสตร์ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางมักดันราคาทองคำให้ปรับขึ้นเฉลี่ยราว 10% ถึง 15% ภายในไม่กี่เดือน จากแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย ขณะที่ราคาน้ำมันร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายน ความคาดหวังเงินเฟ้อที่ผ่อนคลายลงได้ลดแรงกดดันต่อธนาคารกลางสหรัฐในการคงดอกเบี้ยไว้ในระดับสูง
เมื่อจำนวนตำแหน่งงานว่างสหรัฐลดลงมาอยู่ที่ 7.36 ล้านตำแหน่งจากระดับที่สูงกว่าที่เห็นในปีที่ผ่านมา ตลาดแรงงานกำลังส่งสัญญาณชัดเจนว่าชะลอตัว แนวโน้มดังกล่าวสนับสนุนมุมมองของเราว่าเฟดจะผ่อนคลายทิศทางดอกเบี้ย ซึ่งในอดีตถือเป็นตัวเร่งสำคัญต่อราคาทองคำ ตัวอย่างเช่น ในวัฏจักรการลดดอกเบี้ยที่ยืดเยื้อระหว่างปี 2000 ถึง 2011 ราคาทองคำพุ่งขึ้นมากกว่า 280% เมื่อผู้ลงทุนมองหาทางเลือกทดแทนท่ามกลางเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง
สำหรับช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า เราแนะนำการใช้กลยุทธ์ long call options หรือ bull call spreads เพื่อเก็บโอกาสขาขึ้นเพิ่มเติม ขณะเดียวกันจำกัดความเสี่ยงขาลง หากราคาทองคำเกิดการปรับฐานระยะสั้นกลับลงมาใกล้แนวรับ $4,115 เรามองว่าเป็นจุดเข้าที่มีความน่าสนใจสูงสำหรับการถือสถานะฝั่งบวก ผู้เทรดควรเตรียมรับมือรายงาน NFP วันศุกร์ เนื่องจากข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนกว่าคาดอาจผลักดันทองคำให้ทะลุแนว $4,150 ได้ไม่ยาก
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
