USD/JPY อ่อนค่าบริเวณ 157.40 ในช่วงการซื้อขายสหรัฐฯ วันอังคาร โดยเงินเยนต่อยอดการแข็งค่าจากสัปดาห์ก่อน หลังสัญญาณตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่อ่อนลงทำให้แรงหนุนต่อดอลลาร์ลดลง ข้อมูล JOLTS ระบุจำนวนตำแหน่งงานว่างอยู่ที่ 7.359 ล้านตำแหน่งในเดือนมิ.ย. เทียบกับตัวเลขเดือนพ.ค.ที่ปรับแล้ว 7.537 ล้านตำแหน่ง ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 7.4 ล้านตำแหน่ง การชะลอตัวดังกล่าวกดดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่หนุนคู่เงินนี้แคบลง ขณะเดียวกัน ราคาพลังงานที่ลดลงหนุนเงินเยนในฐานะประเทศผู้นำเข้าพลังงานสุทธิรายใหญ่ อีกด้าน Al Arabiya รายงานว่าคาดว่าจะมีการประกาศเรื่องการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ส่วน Al Hadath ระบุว่าอาจประกาศเปิดเต็มรูปแบบได้ภายในไม่กี่ชั่วโมงหรือในวันพุธ
ขณะนี้ตลาดหันไปโฟกัสรายงานการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จากการประชุมเดือนมิ.ย. ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ช่วงปลายของเซสชันเอเชีย พร้อมด้วยข้อมูล Labour Cash Earnings ของญี่ปุ่น ซึ่งคาดว่าจะเร่งขึ้นสู่ 3.4% YoY ในเดือนมิ.ย. จาก 3.2% ด้านกราฟ 4 ชั่วโมง USD/JPY อยู่ที่ 157.37 ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 ช่วงที่ 158.52 และ SMA 100 ช่วงที่ 162.06 โดย RSI อยู่ที่ 31 แนวรับอยู่ที่ 157.23 จากนั้น 156.62 และ 156.30 ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 157.99, 158.52 และ 162.06
ปัจจัยขับเคลื่อนความแข็งแกร่งของเงินเยนและแรงกดดันขาลงของ USD/JPY
เรากำลังเห็นคู่ USD/JPY เผชิญแรงกดดันขาลงอย่างรุนแรง โดยขณะนี้ซื้อขายใกล้โซน 157.40 เนื่องจากเงินเยนญี่ปุ่นได้แรงจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ การเคลื่อนไหวนี้ขับเคลื่อนหลักจากอุปสงค์แรงงานสหรัฐฯ ที่ชะลอลง หลังข้อมูลตำแหน่งงานว่าง (JOLTS) ล่าสุดลดลงสู่ 7.359 ล้านตำแหน่ง เทียบกับคาดการณ์ 7.4 ล้านตำแหน่ง เราเชื่อว่าผู้เทรดอนุพันธ์ควรเตรียมรับความเสี่ยงขาลงต่อเนื่องในระยะสั้น เนื่องจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างเฟดและธนาคารกลางญี่ปุ่นเริ่มแคบลง
นอกจากนี้ ปัจจัยหนุนเงินเยนยังมาจากราคาน้ำมันดิบที่ผ่อนคลายลง จากรายงานว่า “ช่องแคบฮอร์มุซ” ซึ่งมีความสำคัญเชิงยุทธศาสตร์อาจเปิดได้เต็มรูปแบบในเร็ว ๆ นี้ เนื่องจากญี่ปุ่นเป็นผู้นำเข้าพลังงานสุทธิรายใหญ่ ต้นทุนพลังงานที่ต่ำลงช่วยปรับปรุงเงื่อนไขการค้าและหนุนเงินเยนให้แข็งค่า เราแนะนำใช้พุตออปชันระยะสั้นใน USD/JPY เพื่อเก็บโอกาสขาลงเพิ่มเติม เมื่อแรงกดดันด้านภูมิรัฐศาสตร์และพลังงานเริ่มคลี่คลาย
โครงสร้างทางเทคนิคและการบริหารความเสี่ยงสำหรับผู้เทรดอนุพันธ์
ฝั่งญี่ปุ่น เราจับตาข้อมูล Labor Cash Earnings ที่กำลังจะประกาศ ซึ่งคาดว่าเร่งขึ้นสู่ 3.4% เมื่อเทียบรายปี ตัวเลขค่าจ้างที่แข็งแกร่งจะตอกย้ำประเด็นที่ผู้ว่าการคาซูโอะ อุเอดะให้ความสำคัญต่อวัฏจักรค่าจ้าง-ราคา และมีแนวโน้มกระตุ้นมุมมองเชิง “เหยี่ยว” มากขึ้นต่อการขึ้นดอกเบี้ยของ BoJ เพื่อวางสถานะรับธีมนี้ ผู้เทรดอนุพันธ์อาจพิจารณา “bearish risk reversals” โดยซื้อพุตและขายคอล เพื่อใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานดังกล่าว
ในเชิงเทคนิค คู่เงินยังคงมีอคติขาลงเด่นชัดบนกราฟ 4 ชั่วโมง เนื่องจากอยู่ต่ำกว่า SMA 20 ช่วงที่ 158.52 และ SMA 100 ช่วงที่ 162.06 อย่างมาก แนวรับใกล้สุดอยู่ที่ 157.23 และหากหลุดระดับนี้ อาจเปิดทางลงเร็วไปยัง 156.62 และ 156.30 เราแนะนำตั้งเป้าโซนแนวรับที่ต่ำลงเหล่านี้ด้วยกลยุทธ์พุตออปชัน พร้อมติดตาม RSI ที่ขณะนี้อยู่ใกล้เขตขายมากเกินไป (oversold) ที่ระดับ 31 อย่างใกล้ชิด
ต้องไม่ลืมว่า “carry trade” ของ USD/JPY สามารถคลี่คลายได้อย่างรวดเร็ว คล้ายการเปลี่ยนทิศอย่างรุนแรงในช่วงกลางปี 2024 เมื่อคู่เงินร่วงจากเหนือ 161 ลงสู่โซน 140 ภายในเวลาไม่กี่สัปดาห์ หากการเติบโตของค่าจ้างญี่ปุ่นทำได้ตามคาดที่ 3.4% เราอาจเห็นการปรับราคา (repricing) นโยบาย BoJ อย่างรวดเร็วในลักษณะใกล้เคียงกัน ผู้เทรดอนุพันธ์ควรคงท่าทีระมัดระวัง หลีกเลี่ยงสถานะฝั่งซื้อ จนกว่าคู่เงินจะสามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือแนวต้าน 158.52 ได้อย่างสม่ำเสมอและรักษาระดับไว้ได้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
