ยูโอบีระบุว่า ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index) ได้กลับทิศเป็นขาลง หลังไม่สามารถผ่าน “เมฆอิชิโมคุ” รายสัปดาห์ และต่อมาร่วงทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 55 สัปดาห์ (55-week EMA) ซึ่งทำให้โครงสร้างทางเทคนิคเชิงบวกเดิม “ถูกล้าง” ไปแล้ว ในบทวิเคราะห์อัปเดตวันที่ 03 ก.ค. 2026 ขณะดัชนีอยู่ที่ 101.39 ธนาคารเคยชี้ว่า การยืนเหนือเมฆที่ 103.20 จะเป็นสัญญาณเปิดทางปรับขึ้นต่อ แต่เตือนว่า หากหลุด 99.55/60—ซึ่งเป็นบริเวณที่เส้น EMA อยู่—จะทำให้มุมมองดังกล่าวเป็นโมฆะ
แม้สัปดาห์ที่แล้วจะปรับลงแรง แต่ยูโอบีประเมินว่าการอ่อนตัวน่าจะยังจำกัดอยู่ในกรอบ เนื่องจากเส้น EMA ระยะยาวยังทรงตัว โดยวางกรอบซื้อขายที่ 97.63 ถึง 101.64 ซึ่งขอบล่างสอดคล้องกับจุดต่ำสุดเดือนพฤษภาคมและฐานของเมฆรายสัปดาห์ใกล้ 97.63 ขณะที่ขอบบนตรงกับจุดสูงสุดของสัปดาห์ที่ผ่านมา รวมถึงยอดของเมฆอิชิโมคุรายสัปดาห์ที่ 101.64
การหลุดแนวรับทางเทคนิคและคาดการณ์การแกว่งในกรอบ
เรากำลังเห็นการเปลี่ยนแปลงชัดเจนในดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) หลังจากล่าสุดไม่สามารถทะลุผ่านเมฆอิชิโมคุรายสัปดาห์ และร่วงลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 55 สัปดาห์ การปรับลงฉับพลันนี้ได้ลบล้างภาพเชิงบวกก่อนหน้า ทำให้มุมมองของเราหันไปมีอคติฝั่งขาลงอย่างเด่นชัด อย่างไรก็ดี เนื่องจากเส้นค่าเฉลี่ยระยะยาวยังทรงตัว เราคาดว่าดัชนีจะถูกจำกัดการเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบชัดเจนที่ 97.63 ถึง 101.64 ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า
กลยุทธ์การเทรดและการบริหารความเสี่ยง
สำหรับผู้เทรดอนุพันธ์ สภาวะที่แกว่งตัวในกรอบแต่เอนเอียงลงนี้ถือเป็นโอกาสเหมาะในการใช้กลยุทธ์เทรดในกรอบ มากกว่าการไล่ “เบรกเอาต์” ขนาดใหญ่ เราแนะนำการใช้กลยุทธ์ออปชัน เช่น iron condor หรือโครงสร้าง short strangle เพื่อรับประโยชน์จากความเป็นไปได้ที่ราคาจะถูกกักอยู่ระหว่างแนวรับ 97.63 และแนวต้าน 101.64 การขาย call spread ใกล้เพดาน 101.64 (ซึ่งสอดคล้องกับจุดสูงสุดของสัปดาห์ก่อน) เป็นชุดกลยุทธ์ที่มีความน่าจะเป็นสูง ท่ามกลางแรงต้านด้านบนที่หนาแน่น
ท่าทีเชิงรับนี้ยังมีข้อมูลมหภาคหนุน โดยวัฏจักรการปรับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่ยังดำเนินอยู่ช่วยจำกัดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (Treasury yields) และกดดันเงินดอลลาร์ ในอดีต เมื่อ DXY ซื้อขายต่ำกว่า 55-week EMA ขณะที่เส้น EMA ต่าง ๆ เริ่มแบน ความผันผวนมักถูกบีบให้ลดลง คล้ายพฤติกรรมการเคลื่อนไหวในกรอบที่เคยเกิดในช่วง “พักกลางวัฏจักร” ก่อนหน้า ข้อมูล CFTC ล่าสุดยังชี้ว่า สัญญาเก็งกำไรฝั่งซื้อสุทธิ (net-long) ต่อเงินดอลลาร์ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ตอกย้ำโทนขาลงภายใต้กรอบที่ประเมินไว้
เราควรให้น้ำหนักกับการซื้อ put เพื่อป้องกันความเสี่ยง หรือทำ bear put spread เมื่อมีการรีบาวด์เข้าใกล้ระดับ 101.00 โดยตั้งเป้าไปยังขอบล่างของกรอบใกล้ 97.63 ในทางกลับกัน หากดัชนีอ่อนตัวลงเข้าใกล้จุดต่ำสุดเดือนพฤษภาคมที่ 97.63 ควรพิจารณาทยอยปิดทำกำไรจากสถานะชอร์ต และอาจขาย put นอกเงิน (out-of-the-money) การบริหารความเสี่ยงอย่างเข้มงวดบริเวณเส้นขอบกรอบดังกล่าวจะมีความสำคัญ โดยเฉพาะในช่วงที่ตลาดรอตีความข้อมูลเงินเฟ้อที่จะประกาศและถ้อยแถลงจากธนาคารกลางต่าง ๆ ที่กำลังจะตามมา
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
