USD/CHF ปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สอง โดยซื้อขายใกล้ระดับ 0.8090 ในช่วงตลาดยุโรปวันจันทร์ หลังฟรังก์สวิสยังอ่อนค่าจากข้อมูลเงินเฟ้อและดัชนีภาคโรงงานของสวิตเซอร์แลนด์ที่อ่อนแอลง ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสวิตเซอร์แลนด์เพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายปีในเดือนก.ค. ลดลงจาก 0.5% ในเดือนมิ.ย. และเป็นอัตราที่ช้าที่สุดนับตั้งแต่เดือนมี.ค. ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานทรงตัวที่ 0.3% ส่วนราคาปรับลดลง 0.1% เมื่อเทียบรายเดือน นับเป็นการลดลงครั้งแรกในรอบ 6 เดือน หลังเดือนมิ.ย.ทรงตัว
ข้อมูลภาคการผลิตก็ชะลอลงเช่นกัน โดยดัชนี SVME Manufacturing PMI ลดลงสู่ 53.2 ในเดือนก.ค. จาก 54.3 ในเดือนมิ.ย. ต่ำกว่าที่ตลาดคาด 55.0 และต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนก.พ. อย่างไรก็ดี การปรับขึ้นของคู่เงินถูกจำกัดจากภาพรวมดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง หลังญี่ปุ่นและสหรัฐยืนยันการแทรกแซงตลาดอัตราแลกเปลี่ยนร่วมกัน พร้อมกับตัวเลขจากธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ที่ระบุว่ามีการใช้จ่ายสูงสุดถึง 5.897 หมื่นล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ บรรยากาศการลงทุนดีขึ้นหลังโดนัลด์ ทรัมป์ ระบุว่าจะ “พัก” แผนการโจมตีของสหรัฐ ขณะมีความพยายามเปิดการเจรจาเพื่อกลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุซ และจัดการประเด็นโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่าน ขณะเดียวกัน ตลาดยังจับตาตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) ของสหรัฐ และท่าทีของเฟดต่อข้อมูลเศรษฐกิจและผลประกอบการที่ทยอยประกาศ
กลยุทธ์อนุพันธ์สำหรับฟรังก์สวิสที่อ่อนค่าลง
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์สร้างสถานะฝั่งซื้อ (Long) ในคู่ USD/CHF ผ่านคอลออปชัน (Call Options) หรือกลยุทธ์บูลคอลสเปรด (Bull Call Spreads) การชะลอลงของเงินเฟ้อสวิตเซอร์แลนด์สู่ 0.4% ในเดือนก.ค. ควบคู่กับ PMI ภาคการผลิตที่ลดลงสู่ 53.2 เป็นสัญญาณชัดเจนว่า ธนาคารกลางสวิส (SNB) มีแนวโน้มเอนเอียงไปสู่การผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติม ในอดีต เมื่อใดที่เงินเฟ้อสวิสต่ำกว่าช่วงที่ธนาคารกลางมองว่าเหมาะสม ฟรังก์มักอ่อนค่าลงอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้การถือพุตออปชันบน CHF เป็นแนวทางที่น่าสนใจสำหรับช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
วางพอร์ตรับความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่ลดลง และบริหารความผันผวน
เรายังควรใช้ประโยชน์จากอุปสงค์สินทรัพย์ปลอดภัยที่ลดลงต่อฟรังก์สวิส จากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ผ่อนคลายลง เมื่อความตึงเครียดสหรัฐ-อิหร่านชะลอลง และมีโอกาสคืบหน้าในการกลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุซ เม็ดเงินกำลังไหลออกจากสกุลเงินเชิงรับอย่างต่อเนื่อง การขายสัญญาฟิวเจอร์ส CHF หรือการซื้อคอลออปชัน USD/CHF แบบนอกเงิน (Out-of-the-money) จะช่วยให้เราเก็บเกี่ยวโมเมนตัมขาลงของฟรังก์ได้
อย่างไรก็ดี เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐยังอ่อนไหวต่อประเด็นการแทรกแซง FX ร่วมกัน และตัวเลข Nonfarm Payrolls ที่กำลังจะประกาศ เราจำเป็นต้องป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นฉับพลัน การใช้สแตรดเดิลอายุสั้น (Short-dated Straddles) บน USD/CHF จะช่วยให้เราสามารถทำกำไรจากการแกว่งตัวแรงของราคาได้ไม่ว่าทิศทางของดอลลาร์จะไปทางใด แนวทางที่สมดุลนี้ช่วยคุ้มครองพอร์ตการลงทุนของเรา ระหว่างรอข้อมูลเศรษฐกิจที่ชัดเจนขึ้นเพื่อชี้นำการตัดสินใจครั้งต่อไปของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
