ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ทรงตัวแข็งแกร่ง แม้หลังจากทางการสหรัฐและญี่ปุ่นยืนยันการแทรกแซงค่าเงินร่วมกันในคู่ USD/JPY โดยประเมินว่าญี่ปุ่นขายดอลลาร์ราว 7.0-8.0 หมื่นล้านดอลลาร์ในช่วง 3 วันที่ผ่านมา ปัจจัยดังกล่าวเกิดขึ้นพร้อมกับราคาน้ำมันที่อ่อนตัวลง และถ้อยแถลงของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ที่ชี้ว่า “การเจรจา” มากกว่าปฏิบัติการทางทหาร คือแนวทางที่วอชิงตันต้องการใช้ต่ออิหร่าน อย่างไรก็ดี ค่าเงินดอลลาร์ไม่ได้อ่อนค่าลงในวงกว้าง เนื่องจากตลาดยังคงให้น้ำหนักต่อโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน
ความสนใจของตลาดกำลังหันไปที่ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐระยะใกล้ เริ่มจากดัชนี ISM ภาคการผลิตเดือนก.ค. จากนั้นต่อด้วยชุดตัวชี้วัดตลาดแรงงาน ได้แก่ จำนวนตำแหน่งงานว่าง JOLTS, ตัวเลขจ้างงานภาคเอกชน ADP และตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันศุกร์ สำหรับ NFP นักวิเคราะห์คาดราว +7.5-8.0 หมื่นตำแหน่ง ซึ่งไม่น่าจะเพียงพอในการลบความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายน ภายใต้บริบทดังกล่าว DXY ถูกมองว่าไวต่อพาดหัวข่าวการแทรกแซงแต่ผลกระทบจะค่อย ๆ จางลง โดยมีแนวรับแถว 99.35/40 และยังมีโอกาสกลับขึ้นเหนือระดับ 100 ภายในสัปดาห์นี้
Positioning For US Dollar Resilience
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์ “วางโพซิชันรับมือดอลลาร์แข็งแกร่ง” ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า แม้จะมีการแทรกแซงค่าเงินฝั่งญี่ปุ่นมูลค่ามหาศาล 7.0-8.0 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยทั่วไปการแทรกแซงร่วมมักช่วยลดความร้อนแรงของ USD/JPY แต่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐในภาพรวม (DXY) ยังทรงตัวแข็ง และมีลักษณะพร้อมกลับไปยืนเหนือระดับ 100 อีกครั้ง นักเทรดควรพิจารณาซื้อออปชัน DXY แบบคอลระยะสั้นบริเวณแนวรับ 99.35/40 เพื่อรับโอกาสรีบาวด์ดังกล่าว
Rate Expectations And Market Drivers
แรงขับเคลื่อนหลักที่ยังทำให้ดอลลาร์แข็ง คือการที่ตลาดยังคง “ตั้งราคา” ความเป็นไปได้ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ข้อมูลล่าสุดจาก CME FedWatch สะท้อนว่านักเทรดกำลังเฮดจ์ความเสี่ยงต่อภาวะดอกเบี้ย “สูงนาน” แม้การเติบโตทั่วโลกเริ่มชะลอ เราเชื่อว่าจะมีเพียงตัวเลขเศรษฐกิจที่อ่อนแอกว่าคาดอย่างมากในเดือนนี้เท่านั้นที่จะทำให้เฟดไม่เดินหน้าคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม
ปฏิทินข้อมูลเศรษฐกิจสัปดาห์นี้ที่หนาแน่น รวมถึงดัชนี ISM ภาคการผลิตในวันนี้ และตัวเลข NFP ในวันศุกร์ จะกำหนดทิศทางระยะสั้นของดอลลาร์ โดยเมื่อคาดการณ์ NFP อยู่ที่การเพิ่มขึ้นเพียง 7.5-8.0 หมื่นตำแหน่ง ตลาดแรงงานยังตึงตัวพอจะหนุนท่าทีเชิงเหยี่ยวของเฟด เราแนะนำใช้กลยุทธ์ออปชันแบบสแตรดเดิลในคู่ EUR/USD และ USD/JPY เพื่อเก็บโอกาสจากความผันผวนที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นรอบการประกาศข้อมูลดังกล่าว
นอกจากนี้ ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ที่ปรับลงและอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือน ยังไม่สามารถกดดอลลาร์ให้อ่อนลงได้เหมือนในอดีต ภาวะ “ดีคัปปลิง” นี้สะท้อนว่าในเวลานี้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของตลาด FX เราแนะนำคงสถานะ “ถือดอลลาร์” เมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่นและเงินยูโร ขณะที่ตลาดเข้าสู่ช่วงครึ่งหลังของเดือนสิงหาคมมากขึ้น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
