AUD/JPY ปรับฐานต่อเนื่องเป็นวันที่ 5 หลังจากดีดขึ้นระยะสั้นเมื่อวันจันทร์แตะบริเวณ 111.20 ก่อนร่วงลงทำระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนเมษายนในการซื้อขายเอเชีย ล่าสุดคู่เงินเคลื่อนไหวแถวระดับ 110.00 ลดลงมากกว่า 0.50% ในวันเดียว และยังคงเผชิญแรงกดดันหลังจากสัปดาห์ที่แล้วร่วงแรงจากระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนายน
การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางเงินเยนที่กลับมาแข็งค่าจากปัจจัยหนุนด้านปฏิบัติการของทางการและสัญญาณนโยบาย โดยรัฐมนตรีคลังญี่ปุ่น ซัตสึกิ คาตายามะ ระบุว่า ทางการได้ดำเนินการแทรกแซงค่าเงินแบบทวิภาคีกับสหรัฐฯ เมื่อวันศุกร์ ซึ่งพบได้ไม่บ่อยนัก เพื่อสกัดการอ่อนค่าของ JPY ขณะที่รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ สก็อตต์ เบสเสนต์ กล่าวว่า วอชิงตันอาจเข้าร่วมมาตรการประสานงานเพิ่มเติม หากยังมีความผันผวนที่ผิดปกติ ด้าน BoJ ยังคงมีอคติ “เข้มงวด” ในการประชุมปลายเดือนกรกฎาคม และส่งสัญญาณพร้อมเดินหน้าปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืม ขณะที่ AUD อ่อนค่าหลังตลาดลดความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ย RBA ในเร็ว ๆ นี้ และหลังดัชนี RatingDog Manufacturing PMI ของจีนออกมาต่ำกว่าคาด ในออสเตรเลีย เงินเฟ้อพื้นฐานรายปีขยับขึ้นจาก 3.5% เป็น 3.6% แต่ต่ำกว่าคาดที่ 3.7% พร้อมกับเงินเฟ้อทั่วไปที่อ่อนลง หลัง RBA ปรับขึ้นดอกเบี้ยมาแล้ว 3 ครั้งในปีนี้; ขณะเดียวกันตลาดยังเพิ่มการคาดการณ์เกี่ยวกับโอกาสที่ BoJ อาจขึ้นดอกเบี้ย 25 bps ได้เร็วสุดในเดือนกันยายน
Bearish Trading Strategies On AUD/JPY
เราแนะนำให้นักเทรดตราสารอนุพันธ์ปรับพอร์ตไปสู่กลยุทธ์ฝั่งขาลง (Bearish) กับคู่ AUD/JPY ทันที หลังราคาหลุดแนวรับจิตวิทยาสำคัญที่ 110.00 โดยในอดีต การแทรกแซงแบบประสานงานมักกระตุ้นการคลายสถานะ carry trade ครั้งใหญ่ต่อเนื่องหลายสัปดาห์ คล้ายกับช่วงเยนพุ่งในปี 2024 ที่สกุลเงินญี่ปุ่นแข็งค่ามากกว่า 10% เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักภายในเวลาเพียงไม่กี่สัปดาห์ การซื้อ Put Options ของ AUD/JPY แบบ out-of-the-money ที่หมดอายุเดือนกันยายน 2026 ช่วยให้เราจับโมเมนตัมขาขาลงที่เร่งตัวได้ ภายใต้ความเสี่ยงที่กำหนดไว้ล่วงหน้า
ความร่วมมือของทางการสหรัฐฯ และญี่ปุ่นเพิ่ม “Tail risk” อย่างมีนัยสำหรับฝั่งซื้อ carry trade โดยเฉพาะเมื่อความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ในคู่เงินที่เกี่ยวกับเยนปรับสูงขึ้น ขณะที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งสัญญาณถึงโอกาสขึ้นดอกเบี้ยนโยบาย 25 bps ในเดือนกันยายน 2026 ส่วนต่างผลตอบแทนที่เคยเอื้อให้เงินดอลลาร์ออสเตรเลียจึงหดแคบลงอย่างรวดเร็ว เราสามารถใช้ประโยชน์จากความผันผวนที่เพิ่มขึ้นด้วยการใช้ bear put spreads ซึ่งได้อานิสงส์ทั้งจากราคาสปอตที่ปรับลงและพรีเมียมออปชันที่อยู่ในระดับสูง
Impacts Of Easing Australian Inflation And China Slowdown
อีกฝั่งของคู่เงิน เงินเฟ้อออสเตรเลียที่ชะลอลง—โดย Core CPI อยู่ที่ 3.6% ต่ำกว่าคาด 3.7%—ทำให้ RBA มีแนวโน้มต่ำมากที่จะปรับขึ้นดอกเบี้ย ยิ่งไปกว่านั้น ภาวะชะลอตัวของภาคการผลิตจีนกระทบแนวโน้มการส่งออกของออสเตรเลียโดยตรง กดดันค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียเพิ่มเติม เราเชื่อว่าการเปิดสถานะ Short ในสัญญาฟิวเจอร์ส AUD/JPY หรือการขาย call spreads เหนือแนวต้าน 111.20 ให้สัดส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยงที่น่าสนใจมากสำหรับช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
