ทองคำกลับมาซื้อขายเหนือระดับ 4,050 ดอลลาร์ โดย XAU/USD อยู่แถว 4,060 ดอลลาร์ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันจันทร์ หลังมีรายงานว่าโดนัลด์ ทรัมป์ ระงับแผนการโจมตีอิหร่านของสหรัฐฯ สำนักข่าวบลูมเบิร์กรายงานว่าเขาหยุดปฏิบัติการโดยให้เหตุผลว่าจะสามารถบรรลุข้อตกลงเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่านได้อย่าง “รวดเร็ว” และเปิดช่องแคบฮอร์มุซได้อย่างสมบูรณ์อีกครั้ง และเขาย้ำบน Truth Social เมื่อวันเสาร์ว่า การระงับดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากมีการติดต่อจากเตหะรานและประเทศต่าง ๆ ในภูมิภาค อย่างไรก็ตาม สำนักข่าว Mehr ของอิหร่านอ้างคำกล่าวของเจ้าหน้าที่ที่ปฏิเสธข้ออ้างดังกล่าว และระบุว่ากองกำลังติดอาวุธอยู่ในภาวะเฝ้าระวังระดับสูง ทำให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นปัจจัยที่ต้องจับตา
ตลาดยังประเมินฉากทัศน์ด้านนโยบายด้วย โดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) คงอัตราดอกเบี้ยไว้เมื่อสัปดาห์ที่แล้วที่กรอบเป้าหมาย 3.50% ถึง 3.75% ขณะที่ประธานเฟด เควิน วอร์ช ย้ำจุดยืนของธนาคารกลางที่ให้ความสำคัญกับการลดเงินเฟ้อ ซึ่งเป็นสภาพแวดล้อมที่อาจกดดันความต้องการทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ย คอมเมิร์ซแบงก์ระบุว่า ความตึงเครียดรอบล่าสุดช่วยให้ราคาน้ำมันดิบฟื้นตัวจากการปรับลงก่อนหน้า ทำให้ความกังวลเงินเฟ้อกลับมาอีกครั้ง โดยเมื่อรวมกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐระยะยาวที่เพิ่มขึ้น ก็ทำให้ความต้องการทองคำถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและความผันผวน ขณะเดียวกัน ข้อมูลจากสภาทองคำโลก (World Gold Council) ระบุว่าธนาคารกลางต่าง ๆ เพิ่มการถือครองทองคำ 1,136 ตัน มูลค่าราว 7 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2022
กลยุทธ์การเทรดท่ามกลางความผันผวนสูงและความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์
เราแนะนำให้นักเทรดตราสารอนุพันธ์วางสถานะเพื่อรับมือความผันผวนสูงในตลาดทองคำ ขณะที่ราคาทรงตัวใกล้ 4,060 ดอลลาร์ การระงับแผนโจมตีอิหร่านอย่างฉับพลันของทรัมป์สร้างความสงบชั่วคราว แต่สถานการณ์ยังคงคาดเดาได้ยาก เราสามารถใช้กลยุทธ์ Long Straddle เพื่อทำกำไรจากการแกว่งตัวรุนแรงของราคา ซึ่งอาจเกิดขึ้นหากการเจรจาทางการทูตประสบความสำเร็จหรือพังทลายลง
เราควรติดตามตลาดพลังงานด้วย โดยการรีบาวด์ล่าสุดของน้ำมันดิบเบรนท์กำลังกระตุ้นความกังวลเงินเฟ้ออีกครั้ง ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นในอดีตมักผลักดันให้นักลงทุนหันเข้าหาทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ทำให้ออปชันคอล (Gold Call Options) มีความน่าสนใจมากในเวลานี้ รายงานการเงินล่าสุดระบุว่าเฮดจ์ฟันด์เพิ่มสถานะซื้อสุทธิ (Net-Long) ในทองคำขึ้น 12% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา สะท้อนมุมมองเชิงบวกที่แข็งแกร่ง
ถ่วงดุลมุมมองเชิงบวกกับความเสี่ยงเชิงนโยบายและแรงหนุนจากธนาคารกลาง
อย่างไรก็ตาม เราจำเป็นต้องถ่วงดุลมุมมองขาขึ้นนี้กับการที่เฟดตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงที่ 3.50% ถึง 3.75% เนื่องจากทองคำไม่ให้ดอกเบี้ย ระดับดอกเบี้ยที่สูงจึงเป็นแรงต้านที่อาจจำกัดอัพไซด์เพิ่มเติมในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เพื่อบริหารความเสี่ยงนี้ เราแนะนำการใช้ Bull Call Spreads เพื่อลดต้นทุนค่า Premium ล่วงหน้า ขณะที่ยังมีส่วนร่วมกับแนวโน้มขาขึ้นหากเกิดขึ้น
เราต้องไม่ลืมด้วยว่าธนาคารกลางยังคงเป็น “ตาข่ายนิรภัย” ขนาดใหญ่สำหรับราคาทองคำ ข้อมูลย้อนหลังจากสภาทองคำโลกชี้ว่าธนาคารกลางซื้อทองคำมากกว่า 1,030 ตันเมื่อไม่นานมานี้ สร้าง “ฐานราคา” ที่แข็งแกร่ง ด้วยเหตุนี้ เราควรมองการย่อตัวระยะสั้นของราคาเป็นโอกาสสำคัญในการตั้งสถานะซื้อ (Long) รอบใหม่
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
