USD/JPY แกว่งกลับไปกลับมาเกือบ 3 เยนในกรอบระหว่าง 158.00 ถึง 161.00 โดยดอลลาร์ถูกขายออกเป็น 3 ระลอกแยกกันในวันศุกร์ที่ไม่มีฝ่ายใด “รับเครดิต” การเคลื่อนไหวดังกล่าว กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ผ่านธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก (New York Fed) แจ้งธนาคารหลายแห่งให้เตรียมพร้อมสำหรับการดำเนินการเพิ่มเติม และคู่เงินซื้อขายต่ำกว่า 159.00 เล็กน้อยช่วงท้ายวัน ราว 1 เยนครึ่งต่ำกว่าระดับเปิดวัน รูปแบบระหว่างวันเห็นการร่วงลงสู่ราว 158.50 ในช่วงเช้าลอนดอนก่อนดีดกลับอย่างรวดเร็ว มีอีกระลอกราว 13:15 GMT หลังพาดหัวข่าวจากกระทรวงการคลังปรากฏ และทำจุดต่ำอีกครั้งใกล้ 158.00 ในนิวยอร์ก แยกกันนั้น แนวทางของ IMF มองว่าการแทรกแซงได้ถึง 3 ครั้งใน 6 เดือนยังสอดคล้องกับการลอยตัวเสรี ขณะที่การดำเนินการต่อเนื่อง 3 วันนับเป็นเหตุการณ์เดียว; กระทรวงการคลังญี่ปุ่นระบุในเดือนพฤษภาคมว่า หลังนับปฏิบัติการเดือนเมษายนแล้ว ยังเหลือ “หน้าต่าง” อีก 2 ครั้งก่อนถึงพฤศจิกายน

เงินสำรองของญี่ปุ่นถูกระบุว่าอยู่ในระดับเพียงพอ: รวมราว 1.4 ล้านล้านดอลลาร์ โดยสินทรัพย์สกุลเงินต่างประเทศต่ำกว่า 1.2 ล้านล้านดอลลาร์เล็กน้อย และแคมเปญเดือนเมษายน–พฤษภาคมมีขนาดราว 7.4 หมื่นล้านดอลลาร์ตลอดหนึ่งเดือน ปฏิบัติการวันพฤหัสบดีถูกประเมินใกล้ 5.3 หมื่นล้านดอลลาร์จากข้อมูลบัญชีของธนาคารกลาง ส่งผลให้ USD/JPY ร่วงจากโซน 163.00 ลงไปต่ำกว่า 158.00 เล็กน้อยภายในหนึ่งชั่วโมง หลัง GDP ออกมาโต 1.5% annualised เทียบกับคาดการณ์ 2.1% ท่ามกลางสถานะ “ชอร์ตเยนสุทธิ” ที่รายงานไว้ 1.165 หมื่นล้านดอลลาร์ จากนั้น BoJ คงที่ 1.00% ด้วยมติ 8-1 ขณะที่กรอบบนของสหรัฐฯ ถูกอ้างอิงที่ 3.75% การดำเนินการโดยตรงครั้งล่าสุดของสหรัฐฯ ในคู่นี้คือมีนาคม 2011 วงเงิน 1 พันล้านดอลลาร์ แบ่งระหว่าง ESF และพอร์ตของเฟด ขณะที่สถานะสุทธิของ ESF ณ สิ้นปี 2025 อยู่ที่ 4.36 หมื่นล้านดอลลาร์ ระดับสำคัญรวมถึง EMA 50 วันต่ำกว่า 161.50 เล็กน้อย และ EMA 200 วันใกล้ 158.00 โดยมีระดับเพิ่มเติมที่ 163.00 ต่ำกว่า 164.00 เล็กน้อย 155.00 และ 152.00 ข้อมูลเศรษฐกิจที่รออยู่ ได้แก่ ดัชนีภาคการผลิตวันจันทร์เวลา 14:00 GMT คาดการณ์ 54; การจ้างงานภาคเอกชนวันพุธ 75K เทียบ 98K; และ NFP วันศุกร์ที่ 7 สิงหาคม เวลา 12:30 GMT คาด 91K เทียบ 57K อัตราว่างงาน 4.3% เทียบ 4.2% และค่าจ้าง 0.3% MoM โดยฟิวเจอร์สสะท้อนโอกาส “อย่างน้อยหนึ่งครั้ง” ของการปรับขึ้นราว 59% ก่อนวันที่ 16 กันยายน

มุมมองตลาดและข้อพิจารณาด้านการเทรด

เมื่อเข้าสู่เดือนสิงหาคม 2026 เทรดเดอร์อนุพันธ์ควรเตรียมรับมือความผันผวนที่สูงขึ้นในคู่ USD/JPY ซึ่งล่าสุดเหวี่ยงแรงในกรอบ 158.00–161.00 เราแนะนำให้คงมุมมองเชิงลบต่อ USD/JPY ตราบใดที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 50 วันบริเวณ 161.50 ยังทำหน้าที่กดการรีบาวด์ การมีอยู่ของผู้ซื้อ “เงียบ ๆ” ที่ไม่เปิดเผยชื่อ—ซึ่งถูกสงสัยอย่างมากว่ามีแรงหนุนจาก New York Fed—ทำให้มีความเป็นไปได้สูงที่จะเห็นการเทขายดอลลาร์แบบฉับพลันโดยไม่ประกาศล่วงหน้าอีก

เทรดเดอร์ควรจับตาแนวรับสำคัญที่ EMA 200 วันใกล้ 158.00 ซึ่งเพิ่งผ่านการทดสอบมาแล้ว 2 ครั้ง การปิดรายวันยืนยันต่ำกว่า 158.00 มีแนวโน้มกระตุ้นแรงขายเร่งไปยังโซน 155.00 ทำให้ออปชันพุทอายุสั้นน่าสนใจเป็นพิเศษ ในทางกลับกัน หากคู่เงินสามารถปิดรายวันเหนือ 161.50 ได้ เราจำเป็นต้องยกเลิกมุมมองขาลงนี้ เพราะจะสะท้อนว่าตลาดสามารถ “เรียกบลัฟ” ของโตเกียวได้สำเร็จ

ยุทธศาสตร์การแทรกแซงอย่างเป็นทางการและปฏิทินเศรษฐกิจ

เราต้องให้ความสำคัญกับศักยภาพของโตเกียวในการขยับตลาดด้วยเงินทุนเพียงเล็กน้อย โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาจากประวัติการดำเนินการขนาดใหญ่และฉับพลัน ในเชิงเปรียบเทียบ ญี่ปุ่นใช้เงินเป็นสถิติ 9.8 ล้านล้านเยน (ราว 6.2 หมื่นล้านดอลลาร์) ในแคมเปญแทรกแซงเดือนเมษายนและพฤษภาคม 2024 ชี้ให้เห็นว่าพวกเขามีทั้ง “เจตจำนง” และ “กระสุน” เพียงพอ การใช้ปฏิบัติการต่อเนื่องหลายวันซึ่งนับเป็นเหตุการณ์เดียวตามกฎของ IMF ช่วยให้โตเกียวสามารถทำให้เทรดเดอร์คาดเดายาก และประคองแนวรับได้โดยไม่ต้องลดทอนเงินสำรองต่างประเทศ 1.4 ล้านล้านดอลลาร์มากนัก

ปฏิทินเศรษฐกิจที่จะมาถึงจะเป็นบททดสอบสูงสุดของเกมเชิงจิตวิทยานี้ เริ่มจากข้อมูลภาคการผลิตในวันจันทร์นี้ โดยเราจะให้น้ำหนักเป็นพิเศษกับวันศุกร์ที่ 7 สิงหาคม เมื่อข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) และอัตราว่างงานของสหรัฐฯ มีกำหนดประกาศ เนื่องจากเฟดไม่มีการประชุมในเดือนนี้ รายงานตลาดแรงงานที่กำลังจะออกมาจึงจะมีอิทธิพลสูงต่อการตั้งราคาการลดดอกเบี้ย และจะชี้ว่าช่องว่างอัตราดอกเบี้ยที่แคบลงสามารถพยุงการฟื้นตัวของเยนได้หรือไม่

เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets