USD/CAD ซื้อขายใกล้ระดับ 1.4045 ในวันศุกร์ โดยฟื้นตัวขึ้นหลังแตะระดับต่ำสุดในรอบ 2 สัปดาห์ที่ 1.3991 ในวันก่อนหน้า เศรษฐกิจแคนาดาขยายตัว 0.3% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนพฤษภาคม หลังจากตัวเลขเดือนเมษายนถูกปรับเพิ่มเป็นขยายตัว 0.6% ตามรายงานของสถิติแคนาดา (Statistics Canada) การเพิ่มขึ้นของผลผลิตกระจายตัวทั้งในภาคการผลิตสินค้าและภาคบริการ และ 13 จาก 20 สาขาอุตสาหกรรมรายงานการขยายตัว
แรงหนุนต่อดอลลาร์แคนาดาเริ่มแผ่วลงเมื่อดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นจากความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) อาจคงนโยบายการเงินตึงตัวนานกว่าที่คาด ความผันผวนของราคาพลังงานและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางทำให้ความกังวลเงินเฟ้อยังอยู่ในโฟกัส และตลาดยังคงให้น้ำหนักต่อความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน Fed คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.5%–3.75% โดยมีผู้กำหนดนโยบาย 3 รายลงคะแนนให้ปรับขึ้นทันที ขณะที่ประธาน Fed เควิน วอร์ช ย้ำถึงความมุ่งมั่นของธนาคารกลางในการฟื้นฟูเสถียรภาพด้านราคา เครื่องมือ CME FedWatch ชี้ว่าตลาดประเมินโอกาสราว 65% สำหรับการขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในการประชุมเดือนกันยายน โดยความสนใจหันไปที่ผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนฉบับสุดท้าย ดัชนีคาดการณ์ของผู้บริโภค (Consumer Expectations) และคาดการณ์เงินเฟ้อ 1 ปีและ 5 ปี ซึ่งจะประกาศในช่วงปลายวันศุกร์
กลยุทธ์ออปชันสำหรับ USD/CAD ภายใต้แนวโน้มนโยบาย Fed
ด้วย USD/CAD ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบ 2 สัปดาห์ที่ 1.3991 มาซื้อขายแถว 1.4045 เราเชื่อว่านักเทรดอนุพันธ์ควรเตรียมรับแรงส่งขาขึ้นต่อเนื่องในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า เมื่อพิจารณาแนวรับเชิงจิตวิทยาที่แข็งแกร่งใกล้ระดับ 1.4000 การซื้อคอลออปชันระยะสั้นใน USD/CAD จึงเป็นกลยุทธ์ที่มีความเป็นไปได้สูง การวางสถานะลักษณะนี้ช่วยให้เราใช้ประโยชน์จากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่มีแนวโน้มกว้างขึ้น ขณะที่ Fed มีแนวโน้มมองการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง
สถิติตลาดในขณะนี้บ่งชี้ความน่าจะเป็น 65% ของการขึ้นดอกเบี้ย Fed 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน ซึ่งจะดันอัตราดอกเบี้ยนโยบายขึ้นสู่กรอบ 3.75%-4.00% เราสามารถใช้ประโยชน์จากมุมมองเชิง “เหยี่ยว” นี้ด้วยการทำ bull call spread โดยกำหนดราคาใช้สิทธิเป้าหมายที่ 1.4100 และ 1.4200 กลยุทธ์นี้จำกัดความเสี่ยงสูงสุดของเรา ขณะเดียวกันเปิดโอกาสให้ได้รับประโยชน์จากความแตกต่างเชิงนโยบายที่เพิ่มขึ้นระหว่าง Fed และธนาคารกลางแคนาดา (BoC)
การป้องกันความเสี่ยง ความผันผวน และความอ่อนไหวต่อพลังงาน
แม้การเติบโต GDP เดือนพฤษภาคมของแคนาดาที่แข็งแกร่งระดับ 0.3% จะช่วยหนุนปัจจัยพื้นฐานของ “ลูนี่” (CAD) อยู่บ้าง แต่ข้อมูลในอดีตชี้ว่าการเติบโตในประเทศมักไม่สามารถมีน้ำหนักเหนือทิศทางนโยบายที่ตึงตัวของ Fed ได้ เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการแข็งค่าของ CAD แบบฉับพลัน เราแนะนำการขายพุตออปชันนอกเงิน (out-of-the-money) ต่ำกว่าระดับแนวรับสำคัญที่ 1.3900 วิธีนี้ช่วยให้เก็บรายได้จากพรีเมียม โดยอาศัยประโยชน์จากความผันผวนแฝง (implied volatility) ในออปชัน USD/CAD ที่ปัจจุบันอยู่ที่ 7.4%
นอกจากนี้ ตลาดพลังงานโลกยังมีความผันผวนสูง โดยน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) มีการเพิ่มขึ้นของความผันผวนของราคาในรายเดือนถึง 12% เนื่องจาก USD/CAD ในอดีตมีความสัมพันธ์เชิงลบต่อราคาน้ำมันอย่างแข็งแกร่งราว -0.70 การแกว่งตัวของราคาพลังงานอย่างรวดเร็วมีแนวโน้มกระตุ้นให้ค่าเงินเคลื่อนไหวรุนแรง เราควรติดตามการพุ่งขึ้นของราคาพลังงานอย่างใกล้ชิด และใช้เป็นโอกาสในการเข้าถือสถานะ Long USD เมื่อเกิดการย่อตัวชั่วคราวที่ขับเคลื่อนโดย CAD แข็งค่าจากปัจจัยพลังงาน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
