เงินเยนอ่อนค่าลงเล็กน้อยในช่วงต้นวันศุกร์ หลังจากแข็งค่าขึ้นระหว่างเซสชันสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดี ซึ่งช่วงนั้น USD/JPY ร่วงต่ำกว่า 158.00 ลงไปทำระดับต่ำสุดนับตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคม คู่เงินปรับลงราว 3% ภายในเวลาไม่ถึง 1 ชั่วโมง ก่อนจะรีบาวด์บางส่วน แต่ยังปิดลบเกือบ 2.5% ขณะที่ EUR/JPY ลดลง 1.9% และ GBP/JPY ลดลงราว 1.7% ธนาคารกลางญี่ปุ่นคงนโยบายการเงินและย้ำความเสี่ยงด้าน CPI โดยยังโฟกัสเป้าหมายเสถียรภาพราคา 2% หลังการสื่อสารทางการระบุว่าเงินเฟ้อจะอยู่ “สูงเกิน” 2% อย่าง “ชัดเจน” ตั้งแต่ครึ่งหลังของปีงบประมาณ 2026 นอกจากนี้ Nikkei รายงานว่ารัฐบาลญี่ปุ่นและ BoJ ได้เข้าแทรกแซงตลาด FX และสหรัฐฯ ได้ทำการ “rate check”; ดอลลาร์ยังทำผลงานรายวันแย่ที่สุดเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักกลุ่ม G10 ผ่านดัชนี Dollar index ที่ร่วง 1.01% หลังจากลดลง 0.52% ในวันพุธ ซึ่งเป็นการปรับลงรายวันที่แรงที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025

จากนั้น Dollar index ทำระดับต่ำสุดนับตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายน แม้ช่วงเช้าวันศุกร์ยังทรงตัวเหนือ 100.00 หลังข้อมูลสหรัฐฯ ชี้ว่า GDP โต 1.5% ต่ำกว่าคาดที่ 2.1%; เงินเฟ้อ core PCE ชะลอลงเหลือ 3.3% เมื่อเทียบรายปีในเดือนมิถุนายน จาก 3.4% ในเดือนพฤษภาคม ฝั่งสหราชอาณาจักร BoE คงอัตราดอกเบี้ย Bank Rate ที่ 3.75% โดยกรรมการ MPC 3 รายโหวตขึ้นดอกเบี้ย 25 bps ขณะที่ 6 รายเห็นควรคงเดิม และ GBP/USD ปรับขึ้นมากกว่า 0.7% ต่อไปจะมีตัวเลขเบื้องต้น HICP เดือนกรกฎาคมของยูโรโซน และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคฉบับปรับปรุงของมหาวิทยาลัยมิชิแกนเดือนกรกฎาคม ขณะที่ EUR/USD แกว่งสะสมกำลังเหนือ 1.1500; ทองคำปิดเหนือ 4,100 ดอลลาร์เล็กน้อย เพิ่มขึ้นราว 1% ก่อนอ่อนลงต่ำกว่า 4,070 ดอลลาร์ ส่วน WTI ซื้อขายต่ำกว่า 81 ดอลลาร์เล็กน้อย ลดลงราว 2.3% ท่ามกลางรายงานการขนส่งถูกรบกวนในช่องแคบ แต่ไม่ได้หยุดชะงักทั้งหมด

ความผันผวนของเยน แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ และกลยุทธ์อนุพันธ์ยุโรป

เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับมือความผันผวนรุนแรงในคู่เงินเยนในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า หลังการแทรกแซงที่คาดว่ามีมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ซึ่งกด USD/JPY ลงต่ำกว่า 158.00 ข้อมูลในอดีตจากกระทรวงการคลังญี่ปุ่นชี้ว่า การแทรกแซงฝ่ายเดียวครั้งก่อน ๆ เช่น การใช้เงิน 9.8 ล้านล้านเยนในปี 2024 มักให้ผลเพียงชั่วคราวหากไม่มีการขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องสนับสนุน เนื่องจากธนาคารกลางญี่ปุ่นคงดอกเบี้ย แต่ส่งสัญญาณการขึ้นดอกเบี้ยในช่วงหลังของปี 2026 เราแนะนำเข้าซื้อออปชัน Put ระยะสั้นบน USD/JPY เพื่อเก็บโอกาสขาลงเพิ่มเติม พร้อมทำเฮดจ์ด้วยกลยุทธ์ wide-strangle เพื่อทำกำไรจากการแกว่งตัวแรงของราคา

ตัวเลข GDP สหรัฐฯ ที่น่าผิดหวังที่ 1.5% ประกอบกับ core PCE ที่ชะลอลงเหลือ 3.3% สะท้อนอย่างชัดเจนว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังสูญเสียแรงส่ง ภาวะชะลอนี้กำลังเปลี่ยนความคาดหวังด้านดอกเบี้ย โดยตลาดฟิวเจอร์สเริ่มให้น้ำหนักความเป็นไปได้สูงขึ้นต่อการลดดอกเบี้ยที่ลึกขึ้นของเฟดก่อนสิ้นปี เราเสนอให้เทรด SOFR futures หรือเข้าซื้อคอลออปชันบน ETF ตราสารหนี้สหรัฐฯ (Treasury ETFs) เพราะอัตราผลตอบแทนพันธบัตรมีแนวโน้มสูงที่จะอ่อนตัวลงต่อจากข้อมูลการเติบโตที่อ่อนแอ

ท่ามกลาง BoE ที่คงดอกเบี้ยที่ 3.75% และ EUR/USD ที่ยืนแข็งเหนือ 1.1500 อนุพันธ์ค่าเงินยุโรปให้โอกาสเทรนด์ฟอลโลว์ที่น่าสนใจ เนื่องจากผู้ว่าการ BoE แอนดรูว์ เบลีย์ เตือนว่า “ความเสี่ยงเงินเฟ้อรอบสอง” อาจเพิ่มเงินเฟ้ออีก 0.5 จุดเปอร์เซ็นต์ในช่วงปลายปี 2026 ส่งผลให้ออปชัน GBP จะไวต่อข้อมูลเงินเฟ้อที่จะประกาศต่อจากนี้ เราให้น้ำหนักฝั่ง Long ใน GBP/USD และ EUR/USD ผ่าน bull call spread ที่จำกัดความเสี่ยง เพื่อเกาะกระแสดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่า โดยไม่เสี่ยงถูกกระแทกจากการกลับทิศฉับพลันของปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์

กลยุทธ์ทองคำและสินค้าโภคภัณฑ์ท่ามกลางฉากหลังมหภาคที่เปลี่ยนไป

การแกว่งสะสมกำลังของทองคำบริเวณ 4,070 ดอลลาร์ ซึ่งอ่อนลงเล็กน้อยจากจุดสูงสุดล่าสุดที่ 4,100 ดอลลาร์ ถือเป็นจุดเข้าที่มีนัยเชิงกลยุทธ์สำหรับนักเทรดสินค้าโภคภัณฑ์ การเข้าซื้อทองคำของธนาคารกลางยังเป็นแรงหนุนขนาดใหญ่ โดยภาคทางการมีการซื้อสุทธิในอดีตสูงกว่า 1,000 ตันต่อปีอย่างต่อเนื่อง ซึ่งช่วยพยุงโลหะมีค่าไม่ให้ปรับฐานลึก เราแนะนำใช้คอลออปชันอายุยาวบนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำ เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยืดเยื้อและ Dollar index ที่อ่อนลง มีแนวโน้มผลักดันทองคำทำสถิติสูงสุดใหม่อีกครั้ง

เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets