หุ้นเอเชียปรับขึ้นในวันศุกร์ ตามการปรับขึ้นของวอลล์สตรีทเมื่อคืน หลังหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์พุ่งขึ้น และความคาดหวังต่ออุปสงค์ที่เชื่อมโยงกับ AI แข็งแกร่งขึ้นภายหลังผลประกอบการที่ออกมาดีของ Microsoft และ Amazon ในเกาหลีใต้ ดัชนี KOSPI Composite ทะยานกว่า 14.5% โดย SK Hynix พุ่งมากกว่า 25% และ Samsung Electronics เพิ่มขึ้นกว่า 20% แรงหนุนเพิ่มเติมมาจากแผนจัดตั้งกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ (sovereign wealth fund) วงเงิน 20 ล้านล้านวอน เพื่อมุ่งเป้าอุตสาหกรรมเชิงยุทธศาสตร์ ขณะที่การผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือนมิ.ย.เพิ่มขึ้น 2.3% ซึ่งเป็นอัตราเพิ่มรายเดือนที่เร็วที่สุดในรอบ 6 ปี
ญี่ปุ่น ดัชนี Nikkei 225 บวก 3.5% สู่ราว 64,050 หลังธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 1% ด้วยมติ 8–1 โดยฮาจิเมะ ทาคาตะ โหวตค้านเพื่อสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ย โดยชี้ความเสี่ยงเงินเฟ้อด้านขาขึ้นที่เชื่อมโยงกับความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ด้านจีน ดัชนี SSE Composite บวก 0.70% มาที่ประมาณ 3,830 และดัชนี Shenzhen Component กระโดดมากกว่า 3% สู่ 13,700 ขณะที่ฮ่องกง ดัชนี Hang Seng อ่อนลงเกือบ 0.10% มาที่ราว 25,830 สัญญาณมหภาคอ่อนแรงลง: ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ NBS ลดลงสู่ 49.2 ในเดือนก.ค.จาก 50.3 และ PMI นอกภาคการผลิตลดลงสู่ 49.0 ทั้งสองต่ำกว่าระดับ 50.0 ที่คาดการณ์ไว้ นอกจากนี้ Zhongji Innolight ร่วงในการซื้อขายวันแรกที่ฮ่องกง หลังระดมทุน IPO ได้ 5.34 หมื่นล้านดอลลาร์ฮ่องกง
เกาหลีใต้และญี่ปุ่น: ความผันผวนและโอกาสในการทำเฮดจ์
ด้วยดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้พุ่งแรง และรัฐบาลเดินหน้าเปิดตัวกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติวงเงิน 20 ล้านล้านวอน เราคาดว่าจะเกิดการเปลี่ยนแปลงสำคัญของพลวัตตลาด เนื่องจากกระทรวงการคลังกำลังออกมาตรการเชิงรุกเพื่อจำกัดความผันผวนของตลาดหุ้น ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ของหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่อย่าง Samsung และ SK Hynix มีแนวโน้มหดตัว ดังนั้นควรพิจารณา “ขาย/เขียน” ออปชัน Put ที่ราคาใช้สิทธิอยู่นอกเงิน (out-of-the-money) หรือใช้กลยุทธ์เครดิตสเปรด (credit spreads) บนหุ้นกลุ่มดังกล่าว เพื่อเก็บพรีเมียมที่ยังอยู่ในระดับสูงก่อนจะลดลง
ในญี่ปุ่น ดัชนี Nikkei 225 ไต่ขึ้นสู่ 64,050 หลัง BOJ ตัดสินใจคงดอกเบี้ยที่ 1% อย่างไรก็ดี เมื่อความเสี่ยงเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง และมีผู้กำหนดนโยบายรายหนึ่งโหวตค้านเพื่อสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยแล้ว การปรับขึ้นรอบนี้ยังมีความเปราะบาง เราแนะนำซื้อออปชัน Put เชิงป้องกัน (defensive put options) บน Nikkei เพื่อทำเฮดจ์ต่อความเสี่ยงจากการส่งสัญญาณคุมเข้ม (hawkish) แบบฉับพลัน หรือช็อกจากภูมิรัฐศาสตร์ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
จีนและฮ่องกง: ชะลอตัวและกลยุทธ์เชิงรับ
ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดของจีนสะท้อนภาพที่อ่อนแอ โดยทั้ง PMI ภาคการผลิตและนอกภาคการผลิตปรับลดลงต่ำกว่าเกณฑ์ 50.0 ซึ่งเป็นระดับชี้วัดการขยายตัว มาอยู่ที่ 49.2 และ 49.0 ตามลำดับ ความอ่อนแรงต่อเนื่องดังกล่าว ประกอบกับกระแสตอบรับที่ไม่ร้อนแรงนักต่อการเข้าจดทะเบียนของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ในฮ่องกง บ่งชี้ว่าตลาดยังขาดแรงส่งขาขึ้นที่แท้จริง เราแนะนำซื้อออปชัน Put บนดัชนี Hang Seng เพื่อใช้ประโยชน์จากภาวะชะลอตัวทางเศรษฐกิจที่มีแนวโน้มลึกขึ้น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
