ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงในการซื้อขายช่วงสหรัฐวันพฤหัสบดี หลังตัวเลขเศรษฐกิจโตต่ำกว่าคาดและเงินเฟ้อพื้นฐานชะลอลง ขณะเดียวกันเงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นอย่างฉับพลันยิ่งเพิ่มแรงกดดันจากกระแสคาดการณ์การแทรกแซงค่าเงิน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ร่วงราว 0.8% มาอยู่แถว 100.00 และหลุดระดับ 100.00 ลงไป จีดีพีสหรัฐไตรมาส 2 ขยายตัวที่อัตรา annualised 1.5% เทียบคาด 2.1% และเงินเฟ้อพื้นฐาน PCE เพิ่มขึ้น 0.1% MoM เทียบคาด 0.2% โดยอัตรา YoY ชะลอลงสู่ 3.3% จาก 3.4% ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกอยู่ที่ 197K เทียบคาด 200K อย่างไรก็ดี ดัชนีราคา GDP (GDP Price Index) พุ่ง 6.3% เทียบคาด 3.6%
EUR/USD ปรับขึ้นราว 0.5% สู่ใกล้ 1.1530 หลังจีดีพียูโรโซนขยายตัว 0.4% QoQ สูงกว่าคาด 0.2% และ 1.0% YoY โดยสเปนอยู่ที่ 0.7% QoQ และเยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี อยู่ที่ 0.2% เท่ากัน; เงินเฟ้อเยอรมนีเร่งขึ้นสู่ 2.8% GBP/USD ขยับขึ้นราว 0.8% สู่ 1.3470 หลังธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 3.75% ด้วยมติ 6–3 โดยมี 3 เสียงหนุนขึ้นดอกเบี้ย 25 bp USD/JPY ดิ่งราว 2.4% สู่ 159.50 และ AUD/USD เพิ่มขึ้นราว 1.1% สู่ 0.7030 น้ำมัน WTI ลดลงราว 0.7% สู่ 84 ดอลลาร์ ขณะที่ทองคำเพิ่มขึ้นราว 1.1% สู่ 4,113 ดอลลาร์ และเงิน (Silver) พุ่งเกือบ 3% สู่แถว 59.20 ดอลลาร์ วันศุกร์มีการประชุม BoJ ซึ่งคาดว่าจะคงดอกเบี้ยที่ 1% รวมถึงเงินเฟ้อยูโรโซน (Core HICP 2.4% YoY; Headline 2.9% เทียบ 2.8%), ดัชนี ECI สหรัฐ 0.8% QoQ, จีดีพีแคนาดา 0.2% MoM และดัชนี Chicago PMI กับความเชื่อมั่นผู้บริโภคมหาวิทยาลัยมิชิแกน
การหลุดแนวรับของดอลลาร์สหรัฐและกลยุทธ์เทรดความผันผวน
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์จัดพอร์ตเชิงรุกเพื่อรับโอกาสดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าต่อเนื่อง หลังดัชนีดอลลาร์ (DXY) หลุดแนวรับเชิงจิตวิทยาสำคัญที่ 100.00 ข้อมูลในอดีตชี้ว่า เมื่อ DXY หลุดระดับเลขกลมสำคัญ มักกระตุ้นแรงขายจากระบบอัลกอริทึมและเกิดโมเมนตัมขาลงต่อเนื่อง เราแนะนำใช้พุตออปชันบน DXY หรือเปิดสถานะขาย (short) สัญญาฟิวเจอร์สดอลลาร์ เพื่อเกาะกระแสการหลุดแนวรับครั้งนี้ โดยเฉพาะเมื่อการขยายตัวเศรษฐกิจสหรัฐชะลอลงมาอยู่ที่ 1.5% (annualised)
การดิ่งลงอย่างฉับพลัน 2.4% ของ USD/JPY สู่ 159.50 สะท้อนความเป็นไปได้สูงของการแทรกแซงค่าเงินโดยทางการญี่ปุ่น โดยมีลักษณะคล้ายกับการแทรกแซงตลาดวงเงินหลายพันล้านดอลลาร์ที่เกิดขึ้นในช่วงปลายปี 2022 และกลางปี 2024 ท่ามกลางความผันผวนของเงินเยนที่พุ่งขึ้นก่อนผลการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น เราแนะนำซื้อกลยุทธ์สแตรดเดิล (straddle) หรือสแตรงเกิล (strangle) ระยะสั้นในออปชัน USD/JPY เพื่อทำกำไรจากการแกว่งตัวแรงได้ทั้งสองทาง ไม่ว่า BoJ จะคงดอกเบี้ยที่ 1.0% หรือประกาศมาตรการคุมเข้มเพิ่มเติม
โอกาสในสกุลเงินยุโรปและโลหะมีค่า
เมื่อจีดีพียูโรโซนออกมาดีกว่าคาดที่ 0.4% และ BoE ส่งสัญญาณค่อนข้างเข้มงวด (hawkish) ผ่านผลโหวต 6–3 ในการคงดอกเบี้ยที่ 3.75% สกุลเงินยุโรปจึงเป็นเป้าหมายที่เหมาะสำหรับการเพิ่มเอ็กซ์โพเชอร์ฝั่งขาขึ้น เราควรตั้งสถานะซื้อใน EUR/USD และ GBP/USD ด้วยกลยุทธ์บูลคอลสเปรด (bull call spreads) โดยตั้งเป้าระดับที่สูงกว่า 1.1530 และ 1.3470 ตามลำดับ เงินเฟ้อเยอรมนีที่เร่งขึ้นสู่ 2.8% บ่งชี้ว่าผู้กำหนดนโยบายยุโรปจะยังระมัดระวังต่อการลดดอกเบี้ย ซึ่งหนุนปัจจัยพื้นฐานให้กับดีลเหล่านี้
โลหะมีค่ากำลังเข้าสู่ช่วงขาขึ้นอย่างเด่นชัด โดยทองคำไต่ขึ้นใกล้ 4,113 ดอลลาร์ และเงินพุ่งเกือบ 3% สู่แถว 59.20 ดอลลาร์ จากเงินเฟ้อพื้นฐาน PCE สหรัฐที่ชะลอลงเหลือ 0.1% รายเดือน เราแนะนำซื้อคอลออปชันบนฟิวเจอร์สเงิน ซึ่งตามสถิติแล้วมักให้ผลตอบแทนดีกว่าทองคำในช่วงที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐปรับลดและดอลลาร์อ่อนค่า การถือคอลบนโลหะมีค่าฝั่งซื้อให้สัดส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยงที่น่าสนใจ ขณะนักลงทุนหาสินทรัพย์ปลอดภัยจากสัญญาณเสี่ยง “สแต็กฟลेशन” ในเศรษฐกิจโดยรวม
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
