EUR/USD ปรับตัวขึ้นใกล้ระดับ 1.1460 ในวันพฤหัสบดี หลังข้อมูลเศรษฐกิจยูโรโซนออกมาแข็งแกร่งกว่าสวนทางกับตัวเลขสหรัฐที่อ่อนลง โดย GDP ยูโรโซนไตรมาส 2 ขยายตัว 0.4% QoQ สูงกว่าคาดที่ 0.2% และพลิกจากก่อนหน้าที่หดตัว 0.2% ขณะที่อัตราเติบโตเทียบรายปีเร่งขึ้นเป็น 1.0% เทียบกับคาดการณ์ 0.5% และก่อนหน้าที่ 0.3% เยอรมนีขยายตัว 0.2% QoQ สูงกว่าคาด 0.1% และอัตรารายปีเร่งเป็น 0.9% จาก 0.4% ส่วนฝรั่งเศสขยายตัว 0.2% QoQ อิตาลีขยายตัว 0.2% QoQ และสเปนเพิ่มขึ้น 0.7% QoQ สูงกว่าคาด 0.6%
ฝั่งสหรัฐ ตัวเลขประมาณการเบื้องต้น GDP ไตรมาส 2 ขยายตัวในอัตรา annualised 1.5% ต่ำกว่าคาด 2.1% และชะลอลงจากไตรมาสก่อน ขณะที่ Core PCE เดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้น 0.1% MoM ต่ำกว่าคาด 0.2% และต่ำกว่าเดือนพฤษภาคมที่ 0.3% ส่วนอัตรา y/y ชะลอลงสู่ 3.3% จาก 3.4% ด้าน PCE headline ลดลง 0.1% MoM จาก 0.5% และอัตรารายปีชะลอลงสู่ 3.7% จาก 4.1% บนกราฟ 4 ชั่วโมง คู่เงินซื้อขายที่ 1.1513 เหนือเส้น SMA 20 งวดที่ 1.1407 และ SMA 100 งวดที่ 1.1416 โดยมีแนวรับที่ 1.1485 และ 1.1476; RSI อยู่ราว 71.8 และแนวต้านอยู่ที่ 1.1536 พร้อมแนวรับเพิ่มเติมที่ 1.1469
ความแตกต่างของการเติบโตและแนวโน้มยูโรเชิงบวก
เรามองว่าเส้นทางเศรษฐกิจที่แตกต่างกันระหว่างยูโรโซนที่ยังมีความยืดหยุ่นกับเศรษฐกิจสหรัฐที่กำลังเย็นลง สร้างโอกาสเข้าซื้อ EUR/USD ที่น่าสนใจ โดยเมื่อ GDP ยูโรโซนเติบโต 0.4% QoQ ขณะที่การเติบโตแบบ annualised ของสหรัฐชะลอลงเหลือ 1.5% ปัจจัยพื้นฐานจึงเอนเอียงเข้าทางยูโรอย่างชัดเจน ในรอบวัฏจักรตลาดที่ผ่านมา ช่วงที่ “การเติบโตต่างทิศ” ลักษณะนี้มักทำให้ EUR/USD ปรับขึ้นเฉลี่ยมากกว่า 3% ในเดือนถัดไป
เพื่อใช้ประโยชน์จากแนวโน้มดังกล่าว เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์ใช้กลยุทธ์ bull call spread โดยตั้งเป้าช่วง 1.1550 ถึง 1.1600 การซื้อคอลที่ราคาใช้สิทธิ 1.1500 พร้อมขายคอลที่ราคาใช้สิทธิ 1.1600 จะช่วยจำกัดต้นทุนเริ่มต้น ขณะเดียวกันเพิ่มศักยภาพผลตอบแทนสูงสุด โครงสร้างนี้ยังช่วยป้องกันกรณี RSI ที่อยู่ในภาวะซื้อมากเกินไปที่ 71.8 กระตุ้นการย่อตัวเชิงเทคนิคระยะสั้นก่อนแนวโน้มขาขึ้นเดินหน้าต่อ
กลยุทธ์ออปชันและการบริหารความเสี่ยง
สำหรับนักเทรดที่เน้นรายได้ เราแนะนำขายพุทนอกเงิน (out-of-the-money) ที่ราคาใช้สิทธิ 1.1400 โดยระดับนี้มีความปลอดภัยสูง เพราะได้รับแรงหนุนจากทั้งเส้น SMA 20 งวดที่ 1.1407 และ SMA 100 งวดที่ 1.1416 ผลการทดสอบย้อนหลังชี้ว่า “กลุ่มค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่” ลักษณะนี้สามารถต้านการปรับลงในช่วงเทรนด์ขาขึ้นที่แข็งแกร่งได้มากกว่า 75% ของเวลา
นอกจากนี้ การชะลอตัวของเงินเฟ้อ US Core PCE ลงสู่ 3.3% เพิ่มโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้ อัตราดอกเบี้ยสหรัฐที่ต่ำลงในเชิงประวัติศาสตร์มักลดความได้เปรียบด้านผลตอบแทนของดอลลาร์ และผลักเงินทุนไปยังสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าอย่างยูโร เราควรเริ่มตั้งสถานะออปชันเหล่านี้ตั้งแต่เนิ่น ๆ เพื่อรับประโยชน์จาก implied volatility ที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเมื่อ ตลาดเตรียมรับการตัดสินใจครั้งถัดไปของธนาคารกลางต่าง ๆ
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
