เงินปอนด์อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น กดให้ GBP/JPY ร่วงราว 2.4% จากบริเวณใกล้ 218.00 ลงมาที่ราว 213.20 หลังเงินเยนแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วทั่วตลาด ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 3.75% โดยลงมติแบบ “ฮอว์คิช” 6–3: กรรมการ 3 รายสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานสู่ 4.00% ขณะเดียวกัน BoE ระบุว่าเงินเฟ้อสหราชอาณาจักรลดลงมาอยู่ที่ 2.6% ในเดือนมิถุนายน แต่เตือนว่าราคาพลังงานที่สูงขึ้นอาจดันเงินเฟ้อกลับขึ้นในช่วงปลายปีนี้
การเคลื่อนไหวของเงินเยนยังฉุด USD/JPY หลุดระดับ 160.00 หลังจากก่อนหน้านี้คู่เงินเข้าใกล้ระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 40 ปีแถว 164.00 ทำให้เกิดการคาดการณ์ถึงการดำเนินการที่มีทิศทางจากกระทรวงการคลังญี่ปุ่นผ่านธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) บนกราฟ 4 ชั่วโมง GBP/JPY อยู่ที่ 213.06 ซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ SMA 20 ช่วงที่ 217.61 และ SMA 100 ช่วงที่ 217.87 ขณะที่ RSI ลดลงมาใกล้ 15 ระดับแนวต้านถูกระบุไว้ที่ 213.96, 215.50 และ 217.40; แนวรับระบุไว้ที่ 214.70
Implications Of Japanese Yen Intervention For GBP/JPY Volatility
เรามองว่าเทรดเดอร์ตราสารอนุพันธ์ควรเตรียมรับมือความผันผวนที่สูงขึ้นในคู่ GBP/JPY ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า หลังมีข้อสงสัยเรื่องการแทรกแซงค่าเงินเยนของญี่ปุ่น ข้อมูลในอดีตชี้ว่า การแทรกแซงค่าเงินของญี่ปุ่น เช่น การปกป้องค่าเงินขนาดใหญ่ 9.8 ล้านล้านเยนในปี 2024 มักกระตุ้นให้เกิดความผันผวนรุนแรงในระยะสั้น แต่ยากที่จะพลิกแนวโน้มมหภาคระยะยาวได้อย่างถาวร เมื่อพิจารณาการร่วงลงฉับพลัน 2.4% มายังโซน 213.20 เราแนะนำให้ใช้กลยุทธ์ออปชันแบบ “รับความผันผวนขาขึ้น” (long volatility) เช่น สตรัดเดิล (straddles) เพื่อทำกำไรจากการแกว่งตัวรุนแรงลักษณะนี้
เรายังต้องคำนึงถึงมติ 6-3 ที่ออกมา “ฮอว์คิช” เกินคาดของ BoE ในการคงดอกเบี้ยที่ 3.75% ด้วยเงินเฟ้อสหราชอาณาจักรอยู่ที่ 2.6% และความเสี่ยงด้านราคาพลังงานที่มีแนวโน้มขาขึ้น เงินปอนด์ยังมีปัจจัยหนุนพื้นฐานค่อนข้างแข็งแรงเมื่อเทียบกับเงินเยนที่ให้ผลตอบแทนต่ำ เราเชื่อว่าความแตกต่างด้านนโยบายการเงินนี้หมายความว่า หาก GBP/JPY ปรับลงเพิ่มเติมเพราะแรงกดดันจากการแทรกแซง ก็อาจเป็นโอกาสที่ดีในการซื้อออปชันคอลระยะยาวในราคาที่ “ถูกลง”
Trading Strategies And Technical Signals To Watch
ในเชิงเทคนิค RSI ราย 4 ชั่วโมงดิ่งลงสู่ระดับ “โอเวอร์โซลด์” อย่างมากที่ 15 บ่งชี้ว่าแรงขายระลอกแรกอาจใกล้ถึงขีดจำกัด อย่างไรก็ดี เราคาดว่าแนวต้านระยะใกล้บริเวณ 213.96 จะจำกัดการฟื้นตัวเร็ว ๆ ในช่วงไม่กี่วันข้างหน้า เราแนะนำให้เทรดเดอร์รอให้ราคาทรงตัวเหนือระดับ 214.70 อย่างชัดเจนก่อน จึงค่อยเข้าสถานะโครงสร้างขาขึ้นที่มีเลเวอเรจสูง เช่น น็อกเอาต์ออปชัน (knock-out options)
เราขอแนะนำอย่างยิ่งให้หลีกเลี่ยงการตั้งสต็อปขาดทุนแบบมาตรฐานในตลาดสปอตหรือฟิวเจอร์สในเวลานี้ เพราะความเสี่ยง “ช่องว่างราคา” (gap risk) จากการดำเนินการฉับพลันของธนาคารกลางอาจทำให้เกิดสลิปเพจรุนแรงได้ แทนที่จะทำเช่นนั้น เราควรเน้นสเปรดออปชันแบบจำกัดความเสี่ยง (defined-risk options spreads) เพื่อปกป้องเงินทุนจากความเป็นไปได้ของการแทรกแซงแบบเซอร์ไพรส์เพิ่มเติม เราจะติดตามถ้อยแถลงอย่างเป็นทางการจากโตเกียวอย่างใกล้ชิด เพราะหาก USD/JPY ถูกดันลงต่ำกว่า 160.00 ต่อไป มีแนวโน้มที่จะลาก GBP/JPY ลงสู่โซนที่ “ถูกลง” มากยิ่งขึ้น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
