ปัจจัยขับเคลื่อน EUR/USD ทั้งทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐาน
EUR/USD ปรับตัวขึ้นต่อในวันพฤหัสบดี หลังเงินดอลลาร์สหรัฐยังเผชิญแรงกดดัน ภายหลังธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.50%–3.75% เมื่อวันพุธ ขณะเดียวกัน กระแสคาดการณ์ว่าทางการญี่ปุ่นเข้าแทรกแซงเพื่อสกัดการอ่อนค่าของเงินเยน ได้เพิ่มแรงเทขายดอลลาร์ในวงกว้าง คู่เงินเคลื่อนไหวใกล้ 1.1534 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ 17 มิ.ย. โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) แกว่งแถว 100 และลดลง 0.80% ในวันเดียวกัน ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐระบุว่า GDP ไตรมาส 2 (คำนวณแบบ annualised) ขยายตัว 1.5% ต่ำกว่าคาด 2.1% และชะลอจาก 2.1% ในไตรมาส 1 ขณะที่ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (Core PCE) เดือนมิ.ย. เพิ่มขึ้น 0.1% จากเดือนก่อนหน้า ต่ำกว่าคาด 0.2% และชะลอจาก 0.3% ก่อนหน้า ส่วนในรายปี เงินเฟ้อพื้นฐานชะลอลงสู่ 3.3% จาก 3.4% สอดคล้องกับคาดการณ์
รายได้ส่วนบุคคลเพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนมิ.ย. หลังเพิ่ม 0.7% ในเดือนพ.ค. และการใช้จ่ายส่วนบุคคลเพิ่มขึ้น 0.3% หลังเพิ่ม 0.9% แม้เงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด แต่ตลาดยังคงให้น้ำหนักต่อการคุมเข้มนโยบายการเงินในช่วงปลายปี โดยเครื่องมือ CME FedWatch Tool ชี้ความน่าจะเป็น 55% สำหรับการปรับขึ้นดอกเบี้ย 25 bps ในเดือนก.ย. ขณะเดียวกัน ยูโรได้แรงหนุนจาก GDP ยูโรโซน โดยตัวเลขเบื้องต้นไตรมาส 2 ขยายตัว 0.4% เทียบไตรมาสก่อน สูงกว่าคาด 0.2% และพลิกจากการหดตัว 0.2% ในไตรมาสก่อนหน้า รายงานยังอ้างถึงประมาณการของ ECB ที่ประเมินการเติบโตของ GDP ที่แท้จริงปี 2026 ไว้ที่ 0.8%
กลยุทธ์การเทรดตามโมเมนตัมของ EUR/USD
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์วางสถานะรับแนวโน้มขาขึ้นของ EUR/USD ที่มีโอกาสต่อเนื่องในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า โดยการที่อัตราแลกเปลี่ยนทำจุดสูงใหม่ใกล้ 1.1534 และ DXY อ่อนตัวลงสู่แนวรับสำคัญที่ระดับ 100 ทำให้ภาพทางเทคนิคเอียงไปทางฝั่งยูโรมากขึ้นอย่างชัดเจน ความอ่อนแอของดอลลาร์ยังถูกซ้ำเติมจากกระแสข่าวการแทรกแซงที่น่าจะเกิดขึ้นของทางการญี่ปุ่นเพื่อหนุนค่าเงินเยน
ด้วยการเติบโต GDP ไตรมาส 2 ของสหรัฐที่ซบเซาเพียง 1.5% และเงินเฟ้อพื้นฐานที่ชะลอเหลือ 3.3% เฟดเผชิญแรงกดดันสูง เราแนะนำซื้อออปชัน Call บน EUR/USD ที่มีวันหมดอายุปลายเดือนก.ย. เพื่อเกาะกระแสอ่อนค่าของดอลลาร์ พร้อมจำกัดความเสี่ยงด้านขาลง ในอดีตเมื่อ DXY หลุดต่ำกว่า 100 เช่นช่วงกังวลเศรษฐกิจชะลอตัวในก.ค. 2023 มักกระตุ้นแรงขายตามโมเมนตัมอย่างรวดเร็ว
มุมมองความผันผวนและคำแนะนำการจัดสถานะ
ฝั่งยุโรป การเติบโตของยูโรโซนที่เหนือคาด 0.4% ในไตรมาส 2 ได้จุดกระแสคาดการณ์ว่า ECB อาจปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนก.ย. อีกครั้ง นักเทรดควรติดตามความผันผวนโดยนัยจากตลาดออปชัน (implied volatility) ซึ่งกำลังปรับขึ้น ท่ามกลางการประชุมสำคัญช่วงฤดูใบไม้ร่วงของทั้งเฟดและ ECB เรามองว่าเหมาะกับการใช้กลยุทธ์ bull call spread เพื่อลดต้นทุนค่าเบี้ยประกัน (premium) พร้อมตั้งเป้าการขยับขึ้นสู่บริเวณ 1.1650 ภายในปลายเดือนส.ค.
CME FedWatch Tool ปัจจุบันสะท้อนความน่าจะเป็น 55% ของการขึ้นดอกเบี้ยสหรัฐในเดือนก.ย. สะท้อนว่าตลาดยังมีความเห็นแตกเป็นสองฝั่งอย่างมาก เพื่อใช้ประโยชน์จากความแตกต่างนี้ เราแนะนำถือสถานะ Long ในสัญญาฟิวเจอร์ส Eurocurrency เพื่อเก็บโอกาสจากการเปลี่ยนแปลงของคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย นอกจากนี้ควรจับตาความผันผวนของราคาน้ำมันและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างใกล้ชิด เพราะการพุ่งขึ้นของต้นทุนพลังงานอย่างฉับพลันอาจทำให้แนวโน้มเหล่านี้สะดุดได้อย่างรวดเร็ว
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
