ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 4 สัปดาห์ของจำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (initial jobless claims) ในสหรัฐฯ ลดลงสู่ระดับ 202.75K ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 24 กรกฎาคม จาก 207.5K ก่อนหน้า โดยการปรับลดลง 4.75K สะท้อนว่าจำนวนคำขอรับสวัสดิการว่างงานรายใหม่ในช่วงล่าสุดราว 1 เดือนมีแนวโน้มลดลง
ในฐานะตัวชี้วัดแบบปรับเรียบ (smoothed measure) ค่าเฉลี่ย 4 สัปดาห์ถูกใช้เพื่อลดความผันผวนแบบสัปดาห์ต่อสัปดาห์ของข้อมูลจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน การอ่านค่าล่าสุดทำให้ตัวชี้วัดอยู่ต่ำกว่าระดับก่อนหน้า และบ่งชี้แนวโน้มที่ลดลงสำหรับช่วงวันที่ 24 กรกฎาคมเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า
ความตึงตัวของตลาดแรงงานและนัยต่อทิศทางนโยบาย
การลดลงล่าสุดของค่าเฉลี่ย 4 สัปดาห์ของผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานสหรัฐฯ สู่ 202.75K ชี้ว่าตลาดแรงงานยังคงตึงตัวอย่างมาก ขณะเข้าสู่เดือนสิงหาคม 2026 ความแข็งแกร่งเชิงพื้นฐานนี้สะท้อนว่าเศรษฐกิจในประเทศยังคงต้านทานความกังวลเรื่องการชะลอตัว ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) แทบไม่มีเหตุผลที่จะเร่งปรับลดอัตราดอกเบี้ย เรามองว่าภาพมหภาคดังกล่าวจะทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตร (bond yields) ทรงตัวในระดับสูง และหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า
กลยุทธ์การเทรดอนุพันธ์และออปชันหุ้น
เพื่อใช้ประโยชน์จากสถานการณ์นี้ เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์พิจารณาเปิดสถานะขาย (short) สัญญาฟิวเจอร์สพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ หรือซื้อพุทออปชัน (put options) บน ETF ตราสารหนี้อายุนาน (long-duration bond ETFs) ในอดีต การปรับลงต่ำกว่าระดับ 205K ในลักษณะใกล้เคียงกัน—เช่น สภาวะตลาดแรงงานตึงตัวช่วงต้นปี 2024—มักผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีปรับขึ้น เมื่อกรอบเวลาการลดดอกเบี้ยถูกเลื่อนออกไป นอกจากนี้ เรายังให้น้ำหนักกับการซื้อคอลออปชัน (call options) บนดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) เพื่อเก็บโมเมนตัมจากมุมมองที่ “เข้มงวด” (hawkish) ของทิศทางนโยบายการเงิน
ในตลาดออปชันหุ้น ควรเตรียมรับความผันผวนแบบ “เฉพาะจุด” (selective volatility) ด้วยกลยุทธ์สเปรดแนวตั้ง (vertical spread) บน S&P 500 แม้ตลาดแรงงานแข็งแกร่งจะเป็นบวกต่อการใช้จ่ายของผู้บริโภคในเชิงพื้นฐาน แต่สภาพแวดล้อมดอกเบี้ย “สูงนาน” (higher-for-longer) จะยังคงกดดันกลุ่มเติบโตที่มูลค่าสูง เราแนะนำการซื้อพุทเพื่อป้องกันความเสี่ยง (protective puts) ในกลุ่มที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย เช่น อสังหาริมทรัพย์และสาธารณูปโภค ซึ่งตามสถิติแล้วมักทำผลงานได้ต่ำกว่าตลาดเมื่ออัตราผลตอบแทนปรับขึ้นต่อเนื่อง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
