GBP/USD ปรับขึ้นจาก “ดอลลาร์อ่อน” มากกว่าแรงหนุนเศรษฐกิจอังกฤษ

เรากำลังเห็นการรีบาวด์ของ GBP/USD ที่ขับเคลื่อนแทบทั้งหมดจากฝั่งดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง มากกว่าจะมาจากความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรอย่างแท้จริง หลังธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 3.50% ถึง 3.75% เงินปอนด์สามารถดันผ่านระดับ 1.3300 และขึ้นไปแตะจุดสูงสุดในรอบสองวันใกล้ 1.3350 อย่างไรก็ดี การพุ่งขึ้นแบบฉับพลันนี้ดูมีลักษณะชั่วคราว และคล้ายเป็น “แรลลี่เช่าเวลา” ที่เราคาดว่านักเทรดอาจต้องจ่ายคืนในไม่ช้า

เชิงเทคนิค เรามองว่ามี “เพดานหนาแน่น” อยู่ใต้ระดับ 1.3400 เล็กน้อย ซึ่งเป็นจุดที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 50 วัน และ 200 วัน มาบรรจบกัน แนวต้านเชิงเทคนิคนี้สามารถสกัดการดีดตัวขึ้นได้ทุกครั้งนับตั้งแต่กลางเดือนก.ค. กลายเป็นแนวรับ-แนวต้านที่แข็งแรงในมือฝั่งขาย นักเทรดอนุพันธ์ควรใช้โซนแนวต้านที่เส้น EMA บรรจบกันนี้เป็นจุดอ้างอิงที่ชัดเจนในการวางโครงสร้างความเสี่ยงในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า

เราประเมินว่ากลยุทธ์ที่เหมาะสมที่สุดสำหรับนักเทรดออปชันและฟิวเจอร์ส คือ “สวนแรง” (fade) ความแข็งแกร่งนี้ และเปิดสถานะขายเมื่อราคาเข้าใกล้ระดับ 1.3400 การซื้อพุตออปชัน หรือการตั้งสถานะชอร์ตใกล้แนวต้านดังกล่าวให้สัดส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยงที่น่าสนใจ เป้าหมายระยะใกล้ของการอ่อนตัวลงอยู่ที่แนวรับ 1.3300 ที่เพิ่งยึดคืนมา และเป้าหมายรองอยู่ที่ 1.3250

เงินปอนด์ยังขาดแรงหนุนปัจจัยพื้นฐานสำหรับการเบรกเอาต์

ในเชิงภาพรวม ข้อมูลย้อนหลังชี้ว่าเมื่อทั้งธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) และ Fed คงดอกเบี้ยแต่มีกรรมการสายเหยี่ยว (hawkish dissenters) แสดงความเห็นต่าง สกุลเงินที่ไม่มีการชี้นำล่วงหน้า (forward guidance) ชัดเจนมักถูกขายทำกำไรได้ง่าย นอกจากนี้ เงินเฟ้อสหราชอาณาจักรกำลังทรงตัวใกล้ 2.2% และยอดค้าปลีกเดือนมิ.ย.ล่าสุดออกมาดีกว่าคาดเพิ่มขึ้น 0.5% เมื่อเทียบรายเดือน (MoM) เศรษฐกิจภายในประเทศจึงถือว่า “ดี” แต่ยังไม่แข็งแรงพอจะผลักดันให้เกิดการเบรกเอาต์ฝ่ายเดียว ฉากทัศน์มหภาคนี้บ่งชี้ว่า หากไม่มีการเปลี่ยนท่าทีเป็นสายเหยี่ยวอย่างชัดเจนจาก BoE เงินปอนด์ยังขาดแรงหนุนพื้นฐานที่จะประคองการปรับขึ้นต่อเนื่อง

เราจำเป็นต้องรักษาวินัยอย่างมาก โดยกำหนดระดับ “ยกเลิกมุมมอง” (invalidation) ไว้ที่การปิดรายวันเหนือ 1.3400 หากเกิดการเบรกเหนือระดับนี้อย่างชัดเจน จะทำให้มุมมองของเราเปลี่ยน และเปิดทางให้ราคาไปทดสอบจุดสูงสุดกลางเดือนก.ค.ใกล้ 1.3550 จนกว่าจะผ่านเกณฑ์ดังกล่าว เราควรมองการดีดขึ้นของเงินปอนด์ว่าเป็นโอกาสขายที่ดี

GBP/USD กลับขึ้นเหนือ 1.3300 และขึ้นไปทำจุดสูงสุดในรอบสองวันเหนือ 1.3350 เล็กน้อย หลัง Fed คงกรอบเป้าหมายที่ 3.50% ถึง 3.75% เวลา 18:00 GMT ด้วยมติ 9-3 โดยมีกรรมการ 3 รายสนับสนุนการปรับขึ้นทันที 0.25% การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังตลาดลอนดอนค่อนข้างเงียบ โดยคู่เงินแกว่งในกรอบราว 30 จุดรอบระดับ 1.3300 ก่อนจะตอบสนองต่อการตัดสินใจของสหรัฐ โฟกัสตลาดถัดไปอยู่ที่ BoE เวลา 11:00 GMT วันพฤหัสบดี ซึ่งคาดว่าจะคงดอกเบี้ยที่ 3.75% ด้วยมติ 7-2 พร้อมเผยรายงานนโยบายการเงินและรายงานการประชุม รวมถึงการแถลงของผู้ว่าการเวลา 11:30 GMT ในเชิงกราฟ เส้น EMA 50 วันและ 200 วันยังคงบรรจบกันใต้ระดับ 1.3400 เล็กน้อย ซึ่งเป็นแนวต้านจำกัดการรีบาวด์มาตั้งแต่กลางเดือนก.ค.

ด้วยการไม่มี Summary of Economic Projections และไม่มี forward guidance ทำให้การคาดการณ์ดอกเบี้ยสหรัฐผ่อนลง: ฟิวเจอร์สให้น้ำหนักอย่างน้อย 1 ครั้งในการขึ้นดอกเบี้ยภายในวันที่ 16 ก.ย.ใกล้ 64% จากราว 80% ก่อนหน้า ขณะที่ความน่าจะเป็นของการขึ้น 2 ครั้งภายในเดือนธ.ค.ลดลงเหลือราว 42% จาก 57% ข้อมูลสหรัฐที่จะประกาศเวลา 12:30 GMT วันพฤหัสบดี ได้แก่ Core PCE ที่ 0.2% MoM และ 3.3% YoY, GDP ไตรมาส 2 (เบื้องต้น) ที่ 2.1% และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (Initial jobless claims) ที่ 200K เทียบกับก่อนหน้าที่ 187K ระดับสำคัญที่อ้างอิงคือ แนวต้านที่โซนเส้น EMA ใต้ 1.3400 ตามด้วยจุดสูงสุดกลางเดือนก.ค.ใกล้ 1.3550; แนวรับอยู่ที่ 1.3300 ต่อด้วย 1.3250 และฐานช่วงฤดูร้อนใต้ 1.3150 เล็กน้อย

เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets