ทองคำปรับตัวขึ้นในการซื้อขายช่วงอเมริกาเหนือ หลังธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) คงอัตราดอกเบี้ยไว้ แต่ผลการลงมติแตกเป็น 9-3 โดยกรรมการ FOMC จำนวน 3 รายต้องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟด (fed funds rate) 25 จุดฐาน XAU/USD แกว่งตัวผันผวน สวิงระหว่าง 4,041 ถึง 4,100 ดอลลาร์ ขณะที่ตลาดประเมินเสียงคัดค้านและจับตาการแถลงข่าวของประธานเฟด เควิน วอร์ช
ในแถลงการณ์ เฟดระบุว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจกำลังขยายตัวในอัตราที่แข็งแกร่ง แม้ความไม่แน่นอนยังอยู่ในระดับสูงจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง พร้อมเสริมว่าการเติบโตของผลิตภาพและการลงทุนด้านทุนยังคงแข็งแกร่ง เฟดระบุว่าการจ้างงานเพิ่มขึ้นสอดคล้องกับกำลังแรงงานและอัตราว่างงานแทบไม่เปลี่ยนแปลง พร้อมย้ำเป้าหมายในการสร้างเสถียรภาพด้านราคา เบธ แฮมแม็ก (เฟดคลีฟแลนด์), นีล แคชคารี (เฟดมินนิอาโปลิส) และลอรี โลแกน (เฟดดัลลัส) ลงมติไม่เห็นด้วย โดยสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ย 0.25 จุด ขณะเดียวกัน ข้อมูลจากสภาทองคำโลก (World Gold Council) ระบุว่า ธนาคารกลางต่าง ๆ เพิ่มการถือครองทองคำ 1,136 ตัน มูลค่าราว 7 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2022 ซึ่งเป็นการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ
ความผันผวนในตลาดทองคำท่ามกลางความเห็นต่างใน FOMC
เมื่อเฟดคงอัตราดอกเบี้ย แต่เปิดเผยความเห็นต่างชัดเจนแบบ 9-3 เราจึงเห็นความผันผวนเกิดขึ้นทันทีในตลาดทองคำ โดย XAU/USD แกว่งตัวแรงระหว่าง 4,041 ถึง 4,100 ดอลลาร์ การตัดสินใจที่เสียงแตก พร้อมผู้คัดค้านสายเหยี่ยว 3 รายที่ผลักดันให้ขึ้นดอกเบี้ย สะท้อนว่าเส้นทางนโยบายการเงินยังเป็นประเด็นถกเถียงอย่างมาก สำหรับผู้เทรดอนุพันธ์ หมายความว่าเราควรเตรียมรับมือการแกว่งของราคาในระดับสูงขึ้นในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า ขณะที่ตลาดประเมินว่ามีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยตามมาหรือไม่
ในอดีต เมื่อมุมมองแบบสายเหยี่ยวเพิ่มขึ้นภายใน FOMC มักหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและกดดันสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยอย่างทองคำ เราแนะนำให้นักลงทุนออปชันพิจารณาซื้อพุต (protective puts) ระยะสั้นเพื่อป้องกันความเสี่ยง หรือใช้กลยุทธ์สแตรดเดิล (straddle) เพื่อใช้ประโยชน์จากการพุ่งขึ้นของความผันผวน หากข้อมูลเศรษฐกิจที่จะประกาศต่อไปสนับสนุนกลุ่มผู้คัดค้านสายเหยี่ยว เราอาจเห็นทองคำทดสอบแนวรับล่างใกล้ 4,000 ดอลลาร์
การวางกลยุทธ์สำหรับนักลงทุนทองคำในสภาพแวดล้อมนโยบายที่แตกแยก
แม้มีความเสี่ยงจากดอกเบี้ยที่สูงขึ้น แต่แรงรับระยะยาวของทองคำยังแข็งแกร่ง โดยได้แรงหนุนจากอุปสงค์ของธนาคารกลางที่คงอยู่ต่อเนื่อง ซึ่งในเชิงประวัติศาสตร์อยู่ในระดับสูง รวมถึงการซื้อทำสถิติเกิน 1,000 ตันในช่วงหลายปีที่ผ่านมา นอกจากนี้ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ยังดำเนินอยู่ ยังคงเป็นแรงหนุนบทบาทสินทรัพย์ปลอดภัยให้กับโลหะมีค่า เรามองว่าแรงกดดันคู่—กรรมการเฟดสายเหยี่ยวปะทะอุปสงค์โลกที่แข็งแรง—จะทำให้ทองคำเคลื่อนไหวในกรอบ (range-bound) แต่มีความผันผวนสูง
ผู้ลงทุนควรจับตาการแถลงข่าวที่กำลังจะมีขึ้นของประธานเฟด เควิน วอร์ช และการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อรอบถัดไป เพื่อหาสัญญาณต่อทิศทางการดำเนินนโยบายของเฟด เราแนะนำให้โฟกัสสัญญาฟิวเจอร์สระยะสั้นที่มีสภาพคล่องสูง เพื่อเข้าออกสถานะได้รวดเร็วตามปฏิกิริยาตลาดต่อถ้อยแถลงนโยบาย การคงความคล่องตัวเป็นเรื่องสำคัญ เพราะหากมีการขยับไปสู่การขึ้นดอกเบี้ยอย่างเป็นทางการในการประชุมครั้งถัดไป อาจกดให้ทองคำหลุดแนวรับปัจจุบันที่ 4,041 ดอลลาร์ได้อย่างรวดเร็ว
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
