USD/CHF ขยับขึ้นเล็กน้อยในวันพุธ โดยทรงตัวใกล้ระดับแข็งแกร่งที่สุดในรอบกว่าหนึ่งปี และซื้อขายแถว 0.8204 ขณะที่ตลาดชั่งน้ำหนักคาดการณ์ท่าที “เหยี่ยว” ของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เทียบกับจุดยืนที่คงเส้นคงวาของธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) การเคลื่อนไหวดังกล่าวนับเป็นการปรับขึ้นรายวันต่อเนื่องเป็นวันที่ 8 ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐยังมีแรงหนุนก่อนการตัดสินใจของ Fed เวลา 18:00 GMT ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) อยู่ใกล้ 101.45 หลังรีบาวด์จากจุดต่ำสุดระหว่างวันที่ 101.24
ความคาดหวังด้านนโยบายยังเป็นปัจจัยหลัก โดยคาดว่า Fed จะคงต้นทุนการกู้ยืมไว้ในกรอบ 3.50%–3.75% แม้การคำนวณราคาในตลาดยังสะท้อนความเสี่ยงที่จะออกมาสูงกว่านั้น ตามเครื่องมือ CME FedWatch Tool ตลาดให้โอกาสราว 30% สำหรับการปรับขึ้น 25 จุดเบส (bps) โดยฉากทัศน์ดังกล่าวยิ่งได้รับแรงหนุนจากความกังวลเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงาน หลังราคาน้ำมันพุ่งขึ้นเมื่ออิหร่านยิงขีปนาวุธใส่ฐานทัพสหรัฐในจอร์แดน และประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ขู่ว่าจะตอบโต้ ในสวิตเซอร์แลนด์ เงินเฟ้อปรับสูงขึ้นในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมาแต่ต่ำกว่าที่คาด และ Commerzbank ยังคงมุมมองว่า SNB จะคงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลงไปจนถึงสิ้นปี 2027
USD/CHF Momentum and Trading Outlook
เรากำลังเห็นโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งในคู่ USD/CHF ซึ่งขณะนี้กำลังทดสอบระดับ 0.8200 หลังจากปรับขึ้นต่อเนื่อง 8 วัน ด้วยความแตกต่างที่ชัดเจนระหว่างอัตราดอกเบี้ยระดับสูงของ Fed และนโยบายดอกเบี้ยศูนย์ของ SNB เราคาดว่าแนวโน้มเชิงบวกนี้จะยังดำเนินต่อไปในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า เทรดเดอร์อนุพันธ์ควรมองหาโอกาสใช้ประโยชน์จากส่วนต่างผลตอบแทน (yield differential) ที่กว้างขึ้น โดยโฟกัสกลยุทธ์ที่ให้น้ำหนักฝั่งดอลลาร์สหรัฐเป็นหลัก
ท่ามกลางราคาน้ำมันดิบอ้างอิงโลกอย่างเบรนท์ (Brent) ที่พุ่งขึ้นกว่า 3% สู่ใกล้ 85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลางล่าสุด ความกังวลเงินเฟ้อจากพลังงานยังคงทำให้ Fed มีท่าทีเหยี่ยว ในอดีต การพุ่งขึ้นฉับพลันของราคาน้ำมันมักดึงดูดเงินทุนเข้าสู่ดอลลาร์ ส่งให้ดัชนีดอลลาร์ (DXY) มุ่งสู่แนวต้านสำคัญที่ 101.50 เราแนะนำการซื้อออปชัน Call ของ USD/CHF แบบ out-of-the-money เพื่อวางสถานะรองรับการเบรกเอาต์ที่ยืดเยื้อ ขณะที่ฟรังก์สวิสสูญเสียเสน่ห์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยจากผลตอบแทนที่ต่ำ
Strategy Recommendations for Derivative and Futures Traders
เนื่องจากความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ในออปชันสกุลเงินกลุ่ม G10 ปรับขึ้นเกือบ 1.5% ในสัปดาห์นี้ การซื้อออปชันแบบตรง (outright) จึงมีต้นทุนสูงขึ้น เพื่อลดต้นทุนการเข้าซื้อ เราแนะนำใช้กลยุทธ์ bull call spread โดย Long ที่ราคาใช้สิทธิ 0.8200 และ Short ที่ราคาใช้สิทธิ 0.8350 โครงสร้างนี้ช่วยให้ได้ประโยชน์จากดอลลาร์แข็งค่า พร้อมจำกัดค่าเบี้ยประกัน (premium) ล่วงหน้าให้อยู่ภายใต้เพดานอย่างเคร่งครัด
สำหรับเทรดเดอร์ฟิวเจอร์ส ยังให้น้ำหนักการถือสถานะ Long เป็นหลัก แต่จำเป็นต้องตั้งจุดตัดขาดทุนเชิงป้องกัน (defensive stops) เนื่องจากความน่าจะเป็นโดยนัยจากตลาดราว 30% ที่ Fed อาจขึ้นดอกเบี้ยแบบเซอร์ไพรส์ เราเสนอให้วาง stop-loss ต่ำกว่าแนวรับทางเทคนิคที่แข็งแกร่งบริเวณ 0.8120 เล็กน้อย เพื่อป้องกันความผันผวนระยะสั้น หาก Fed ส่งสัญญาณเหยี่ยวมากกว่าคาด มีแนวโน้มจะกระตุ้นการปิดสถานะชอร์ตอย่างรวดเร็ว (short squeeze) ดันคู่เงินขึ้นสู่บริเวณ 0.8400
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
