ราคาทองคำขยับลงเป็นวันที่ 3 ติดต่อกันในวันพุธ โดยกลับมาทดสอบแนวรับที่ 4,000 ดอลลาร์ หลังแรงซื้อสินทรัพย์เสี่ยงก่อนหน้านี้ซึ่งเชื่อมโยงกับความคาดหวังต่อความคืบหน้าทางการทูตในตะวันออกกลางเริ่มแผ่วลง การโจมตีระลอกใหม่ที่เกี่ยวข้องกับกองกำลังสหรัฐฯ และซาอุดีอาระเบียในอิรักได้เปลี่ยนบรรยากาศตลาด ขณะที่ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นและกดดันราคาทองคำให้ยังอยู่ในเชิงรับ
ตลาดจับตาการตัดสินใจด้านนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) และถ้อยแถลงของประธาน เจย์ วอร์ช โดย Fed ถูกคาดหมายอย่างกว้างขวางว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกรกฎาคม ขณะเดียวกันตลาดยัง “ไพรซ์อิน” โอกาสการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ด้านดัชนี PCE เดือนมิถุนายนของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญ มีกำหนดประกาศในวันพฤหัสบดี และคาดว่าจะช่วยปรับมุมมองต่อแนวโน้มเงินเฟ้อ ระดับแนวต้านสำคัญอยู่ที่ 4,077 ตามด้วย 4,116 ถัดไป 4,166 และ 4,180 ส่วนแนวรับอยู่ที่ 3,960 ตามด้วย 3,942 ก่อนถึง 3,900 และ 3,842
กลยุทธ์การเทรดและการบริหารความเสี่ยง
เราแนะนำให้นักเทรดตราสารอนุพันธ์จับตาแนวรับสำคัญที่ 4,000 ดอลลาร์อย่างใกล้ชิดในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า เนื่องจากทองคำเผชิญแรงกดดันต่อเนื่องเป็นวันที่สาม หากเกิดการหลุดระดับนี้อย่างชัดเจน อาจจุดชนวนให้ราคาปรับตัวลงเร็วขึ้นไปยังแนวรับถัดไปที่ 3,960 และ 3,900 ดอลลาร์ ดังนั้น เราแนะนำให้ถือพุตออปชันเชิงป้องกัน (defensive puts) หรือเปิดสถานะขายในฟิวเจอร์สเพื่อใช้ประโยชน์จากความเป็นไปได้ของการ “เบรกดาวน์” ดังกล่าว
การประกาศของ Fed และคอมเมนต์จากประธานวอร์ชเป็นตัวเร่งหลักที่ต้องเฝ้าดู โดยเฉพาะในภาวะที่ดอลลาร์กลับมาแข็งค่าอีกครั้ง ในเชิงประวัติศาสตร์ ราคาทองคำมีความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยสูง และเมื่อตลาดกำลังประเมินโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน โทนแถลงที่ “ฮอว์คิช” จะเป็นแรงกดดันต่อทองคำอย่างมีนัย เรามองว่านักเทรดควรระมัดระวังการถือสถานะฝั่งซื้อ จนกว่าแนวทางของ Fed ต่อเงินเฟ้อและผลการตัดสินใจดอกเบี้ยเดือนกรกฎาคมจะชัดเจนอย่างเป็นทางการ
ปัจจัยขับเคลื่อนความผันผวนและมุมมองเชิงเทคนิค
การประกาศดัชนีราคา PCE เดือนมิถุนายนในวันพรุ่งนี้จะเป็นอีกปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนความผันผวน โดยเป็นตัวชี้วัดเศรษฐกิจที่ Fed ให้ความสำคัญสูง ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง โดยเฉพาะพัฒนาการล่าสุดในอิรัก ยังคงเป็น “ไวลด์การ์ด” ที่อาจกระตุ้นแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยระยะสั้นแบบฉับพลัน เพื่อรับมือสภาพแวดล้อมที่ผันผวนสูง เราแนะนำให้ใช้จุดตัดขาดทุน (stop-loss) ที่ค่อนข้างแคบสำหรับสถานะขาย หรือใช้กลยุทธ์สแตรดเดิล (straddle) เพื่อทำกำไรจากการแกว่งแรงได้ทั้งสองทิศทาง
ในเชิงสถิติ การปรับฐานของทองคำในวัฏจักรที่ Fed มีท่าทีเข้มงวดเฉลี่ยราว 5% ถึง 10% ก่อนจะพบฐานที่มั่นคง หากเกิดการย่อตัวคล้ายกันจากจุดสูงล่าสุด จะสอดคล้องกับเป้าหมายแนวรับลึกของเราที่ 3,842 ดอลลาร์ สำหรับนักเทรดแบบเล่นกรอบ (range traders) เราแนะนำตั้งคำสั่งขายแบบลิมิตใกล้แนวต้านแข็งแกร่งที่ 4,077 และ 4,116 ดอลลาร์ เพื่อเก็บจังหวะจากการรีบาวด์สั้น ๆ ที่อาจเกิดขึ้น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
