ทองคำ (XAU/USD) ทรงตัวเหนือ 4,000 ดอลลาร์ในวันพุธ แต่ซื้อขายผันผวนจากการที่ตลาดรอผลการประชุมธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และจับตาความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่เพิ่มขึ้น กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่าน (IRGC) ยิงขีปนาวุธใส่ฐานทัพสหรัฐในจอร์แดน ขณะที่กองบัญชาการกลางสหรัฐ (CENTCOM) ระบุว่าได้ปฏิบัติการโจมตีแบบแม่นยำร่วมกับซาอุดีอาระเบียต่อกลุ่มที่ได้รับการหนุนหลังจากอิหร่านในอิรัก ราคาน้ำมันฟื้นตัวหลังเหตุยกระดับ โดยน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) อยู่แถว 83 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นมากกว่า 5.5% ในวันเดียวกัน และดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ใกล้ระดับ 101.45
เฟดมีกำหนดประกาศนโยบายเวลา 18:00 GMT ตามด้วยถ้อยแถลงของประธานเฟด เควิน วอร์ช เวลา 18:30 GMT คาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงอยู่ในกรอบ 3.50%-3.75% อย่างไรก็ดี CME FedWatch ชี้ว่ามีโอกาส 31% ที่จะปรับขึ้น 25 จุดฐาน (bps) ในเชิงเทคนิค ทองคำยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 21, 50, 100 และ 200 วัน โดยดัชนี RSI ใกล้ระดับ 44 และแท่ง MACD เริ่มหดตัว แนวต้านอยู่แถว 4,070 และ 4,202 ดอลลาร์ ต่อด้วย 4,446 และ 4,490 ดอลลาร์ ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 4,000 และ 3,850 ดอลลาร์
ความเสี่ยงทางเทคนิคของทองคำและคาดการณ์เฟด
เราแนะนำให้ผู้เทรดอนุพันธ์เตรียมรับมือความผันผวนรุนแรง เนื่องจากทองคำแกว่งตัวเข้าใกล้แนวรับสำคัญ 4,000 ดอลลาร์อย่างน่ากังวล ก่อนผลการตัดสินใจของเฟดในวันนี้ เมื่อโลหะมีค่าซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 21 วัน 50 วัน และ 200 วัน สัญญาณทางเทคนิคโดยรวมเอนเอียงไปทางฝั่งขายอย่างชัดเจน ในอดีต เมื่อทองคำหลุดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 21 วันในช่วงที่เกิดความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ราคามักปรับลงเฉลี่ย 3.5% ในช่วงสองสัปดาห์ถัดไป
จำเป็นต้องติดตามการประชุมนโยบายของเฟดในวันนี้อย่างใกล้ชิด โดยตลาดให้น้ำหนักความเป็นไปได้ 31% ต่อ “เซอร์ไพรส์” การขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดฐาน แม้ดอกเบี้ยจะคงเดิมในกรอบ 3.50% ถึง 3.75% แต่ถ้อยแถลงเชิงเข้มงวด (hawkish) จากประธานเฟด เควิน วอร์ช อาจจุดชนวนแรงขายทองคำครั้งใหญ่ ความเสี่ยงนี้ยิ่งเพิ่มขึ้นจากเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงาน โดยเฉพาะเมื่อ WTI พุ่งขึ้น 5.5% สู่ราว 83 ดอลลาร์ในวันนี้
กลยุทธ์การเทรดท่ามกลางความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และเงินเฟ้อ
เพื่อเทรดจากสถานการณ์นี้ เราแนะนำการซื้อออปชันพุทแบบนอกเงิน (out-of-the-money) บนทองคำ โดยตั้งเป้าแนวรับหลักถัดไปที่ 3,850 ดอลลาร์ หาก “ฐานจิตวิทยา” ที่ 4,000 ดอลลาร์ถูกเจาะลง แรงซื้อมีแนวโน้มจะหายไปอย่างรวดเร็ว ทำให้การใช้พุทสเปรดเป็นทางเลือกต้นทุนไม่สูงในการเก็บโอกาสฝั่งขาลง สำหรับผู้ที่คาดว่าความผันผวนจะกว้างขึ้น กลยุทธ์ออปชันแบบลองสแตรดเดิล (long straddle) จะช่วยให้เราทำกำไรจากความผันผวนสูงได้ไม่ว่าตลาดจะทะลุไปทางใด
เรายังแนะนำการใช้คอลออปชันระยะยาว (long call) บนน้ำมันดิบเป็นเครื่องมือเฮดจ์สองทางต่อทั้งเงินเฟ้อและความเสี่ยงการยกระดับทางทหารในตะวันออกกลาง ข้อมูลในอดีตชี้ว่า การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันรายวัน 5% มักนำไปสู่ความผันผวนของสินค้าโภคภัณฑ์ที่ยืดเยื้อ ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อโครงสร้างการกำหนดราคาทองคำ ด้วยการผสมผสานสถานะชอร์ตทองคำกับการถือคอลน้ำมัน เราสามารถคงความยืดหยุ่นสูงในช่วงความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์รุนแรงเช่นนี้ได้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
