ดาวโจนส์ฟิวเจอร์สปรับขึ้น 0.11% มาอยู่ราว 53,000 ระหว่างการซื้อขายในยุโรปวันพุธ ขณะที่ฟิวเจอร์ส S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.16% ใกล้ 7,480 แม้ฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 ลดลง 0.17% มาอยู่ราว 27,870 ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐเคลื่อนไหวผสมผสาน หลังตลาดชั่งน้ำหนักความตึงเครียดที่กลับมาปะทุในตะวันออกกลางกับการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่ใกล้เข้ามา กองทัพสหรัฐรายงานว่าสกัดกั้นสิ่งที่ระบุว่าเป็น “การโจมตีแบบไม่ทันตั้งตัว” จากอิหร่านซึ่งมุ่งเป้าไปยังทหารอเมริกันทั่วภูมิภาค ทำให้เกิดความกังวลต่อความเสี่ยงการหยุดชะงักของอุปทานพลังงาน หลังช่วงเวลาที่ค่อนข้างสงบ
กองกำลังติดอาวุธในอิรักที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่าน เปิดฉากโจมตีด้วยโดรนต่อโครงสร้างพื้นฐานน้ำมันในภาคตะวันออกของซาอุดีอาระเบียเป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยความเสียหายยังไม่ชัดเจน ต่อมา CENTCOM ได้ปฏิบัติการโจมตีทางอากาศในอิรัก โดยมุ่งเป้าไปยังกลุ่มที่ระบุว่ากำลังเตรียมการโจมตีเพิ่มเติมต่อกองกำลังสหรัฐและโครงสร้างพื้นฐานพลังงานของซาอุฯ ด้านนโยบายการเงิน ตลาดคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ย แต่การกำหนดราคาในตลาดสะท้อนโอกาส 31.5% ที่อาจขึ้นดอกเบี้ยทันที และแยกต่างหากยังบ่งชี้ความน่าจะเป็นเกือบ 79.0% ที่จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ในการซื้อขายตลาดหุ้นสหรัฐวันอังคาร ดัชนีดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 1.03% และ S&P 500 บวก 0.21% ขณะที่ Nasdaq Composite ลดลง 0.22%; ส่วนตลาดเอเชีย KOSPI ของเกาหลีใต้ปิดลบ 10.84% หลังเกิดเซอร์กิตเบรกเกอร์ และ TAIEX ของไต้หวันร่วง 4.65%
ความผันผวนจากเฟดและกลยุทธ์การขึ้นดอกเบี้ย
ด้วยการประกาศผลการตัดสินใจนโยบายของเฟดที่จะมีขึ้นในวันนี้ และตลาดกำหนดราคาโอกาสที่ “น่าประหลาดใจ” 31.5% ของการขึ้นดอกเบี้ยทันที เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ยเตรียมรับมือความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นแบบฉับพลัน เมื่อพิจารณาความน่าจะเป็น 79.0% ของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ควรให้น้ำหนักกับออปชันพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุสั้น และสัญญาฟิวเจอร์ส Fed Funds เพื่อป้องกันความเสี่ยงต่อสถานการณ์ “ดอกเบี้ยสูงอยู่นาน” การเปลี่ยนโทนไปทางเข้มงวด (hawkish) นี้ทำให้การล็อกการคุ้มครองต่อภาระต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นเป็นวาระสำคัญหลักก่อนเข้าสู่เดือนสิงหาคม
ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และความแตกต่างของกลุ่มอุตสาหกรรมในตลาดโลก
ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง รวมถึงการโจมตีด้วยโดรนต่อโครงสร้างพื้นฐานน้ำมันของซาอุฯ เสี่ยงกระทบอุปทานพลังงานโลกและดันเงินเฟ้อ เราแนะนำการใช้ออปชันคอลของน้ำมันดิบ Brent และ WTI เพื่อปกป้องพอร์ตจากแรงกระแทกฝั่งอุปทานที่เกิดขึ้นกะทันหัน ในอดีตช่วงที่ความตึงเครียดทางทหารในอ่าวเปอร์เซียเพิ่มสูง ปริมาณการซื้อขายออปชันน้ำมันมักพุ่งขึ้นเมื่อผู้เล่นตลาดมองหาที่หลบภัยจากการปรับลงของตลาดหุ้น
เรากำลังเห็นความแตกต่างอย่างชัดเจนระหว่างหุ้นแนวคุณค่า (value) กับภาวะซบเซาของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ที่ยิ่งลึกลง สะท้อนจาก KOSPI เกาหลีใต้ร่วง 10.84% และ TAIEX ไต้หวันลดลง 4.65% นักเทรดอนุพันธ์ควรใช้ประโยชน์จากช่องว่างนี้ด้วยการซื้อออปชันพุทใน Nasdaq 100 ที่มีสัดส่วนหุ้นเทคสูง ซึ่งซื้อขายใกล้ 27,870 ขณะเดียวกันเปิดสถานะ Long ในฟิวเจอร์สดาวโจนส์ที่มีความทนทานมากกว่าใกล้ 53,000 กลยุทธ์สเปรดแบบ Long-value, Short-tech นี้ช่วยให้เราเกาะกระแสการหมุนย้ายเงินครั้งใหญ่ที่ไหลออกจากหุ้นฮาร์ดแวร์และผู้ผลิตชิปที่ถูกมองว่ามูลค่าสูงเกินไป
ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า เรายังควรมองหาโอกาสเก็บ “การกระจายตัว” ที่ขับเคลื่อนด้วยผลประกอบการ โดยใช้ออปชันสแตรดเดิลกับหุ้นรายตัว แม้บริษัทอย่าง Ford จะทำผลงานดีกว่าคาดและปรับเพิ่มประมาณการ แต่ยักษ์ใหญ่เทคกลับร่วงแม้กำไรทำสถิติ สะท้อนว่าตลาดกำลังลงโทษแม้เพียงพลาดเล็กน้อย การใช้อนุพันธ์ความผันผวนอย่าง VIX จะช่วยให้เรานำทางในสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่อ่อนไหวสูงและแตกเป็นเสี่ยง ๆ นี้ได้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
