รูปีอินเดียอ่อนค่าลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันพุธ ปิดฉากการปรับแข็งค่า 3 วันติดต่อกัน หลัง USD/INR ดีดกลับขึ้นไปใกล้จุดสูงสุดระหว่างวันแถว 95.85 ในช่วงบ่าย สัญญาน้ำมันดิบ MCX ที่จะหมดอายุวันที่ 19 สิงหาคม พุ่งขึ้น 3.4% มาอยู่ราว 7,860 รูปี กลับทิศจากการปรับลดลง 3 ช่วงการซื้อขายติดต่อกัน เนื่องจากอินเดียนำเข้าพลังงานคิดเป็น 85% ของความต้องการทั้งหมด การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันจึงเป็นแรงกดดันต่อค่าเงิน ขณะเดียวกัน กระแสเงินทุนไหลออกของต่างชาติจากเงินสำรองที่มีรายงาน ยังเพิ่มแรงกดดันอีกด้าน
ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางหนุนค่า “เบี้ยความเสี่ยง” ของพลังงาน หลังหน่วยบัญชาการกลางของสหรัฐ (US Central Command) และซาอุดีอาระเบียระบุว่าได้ปฏิบัติการโจมตีแบบแม่นยำในอิรักต่อกลุ่มที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่าน ตามรายงานของ AlJazeera ตลาดยังจับตาช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางลำเลียงพลังงานเกือบ 20% ของอุปทานโลก หลังหน่วย IRGC ระบุว่าเรือบรรทุกน้ำมัน 3 ลำถูก “โจมตีและหยุด” สะท้อนว่าการขนส่งผ่านช่องทางดังกล่าวยังคงปิดอยู่ จากนั้นความสนใจจะหันไปที่ผลการตัดสินใจของเฟดเวลา 18:00 GMT โดย CME FedWatch ชี้ความน่าจะเป็น 69.5% ที่อัตราดอกเบี้ยจะคงที่ที่ 3.50%–3.75% ขณะที่ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ลดลง 0.13% มาแถว 101.25; USD/INR อยู่ใกล้ 95.70 ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (EMA) ที่ 95.8921 โดย RSI (14) อยู่ใกล้ 50 และระดับที่ต้องจับตาอยู่ที่ 97.10, 95.51 และ 95.00
แนวโน้มความผันผวนและกลยุทธ์การเทรด
เราแนะนำให้ผู้ค้าอนุพันธ์เตรียมรับมือความผันผวนที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นของคู่ USD/INR ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า เนื่องจากแรงหนุน-แรงกดดันที่ขัดแย้งกันฉุดรั้งค่าเงินรูปี โดยอัตราแลกเปลี่ยนแกว่งอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (EMA) ที่ 95.89 เล็กน้อย เทรดเดอร์ควรพิจารณาใช้กลยุทธ์ straddle หรือ strangle ระยะสั้นเพื่อใช้ประโยชน์จากการแกว่งตัวแรงที่คาดว่าจะเกิดขึ้น ในอดีต เมื่อความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์คุกคามเส้นทางการค้าสำคัญอย่างช่องแคบฮอร์มุซ ดัชนีความผันผวนของค่าเงินมักพุ่งขึ้น 15%–20% ส่งผลให้กลยุทธ์ซื้อพรีเมียม (premium-buying) มีความน่าสนใจมากขึ้น
การพุ่งขึ้นรุนแรง 3.4% ของน้ำมันดิบ MCX มาที่ 7,860 รูปี เป็นความเสี่ยงโดยตรงต่อฐานะการคลังของอินเดีย เนื่องจากประเทศต้องนำเข้าน้ำมันดิบราว 85% ของความต้องการ เพื่อป้องกันความเสี่ยงรูปีอ่อนค่าจากต้นทุนนำเข้าที่สูงขึ้น เราเสนอให้สร้างกลยุทธ์ bull call spread บน USD/INR โดยมีเป้าหมายใกล้แนวต้านสำคัญที่ 97.10 ข้อมูลในอดีตชี้ว่า ทุก ๆ การปรับขึ้นอย่างต่อเนื่อง 10% ของราคาน้ำมันโลก สามารถกดให้รูปีอ่อนค่าลงได้เกือบ 1.5% ภายในไม่กี่สัปดาห์ จากความต้องการดอลลาร์ที่เพิ่มขึ้นจากผู้นำเข้าน้ำมันในประเทศ
ความเสี่ยงหลักและปัจจัยหนุนค่าเงินรูปี
อย่างไรก็ตาม การเทขายอย่างหนักในดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ อาจกระตุ้นให้เงินทุนโลกโยกย้ายเข้าสู่หุ้นอินเดียอย่างรวดเร็ว ซึ่งจะเป็นแรงถ่วงที่สำคัญ หากกระแสเงินทุนต่างชาติไหลเข้าเลียนแบบรูปแบบในอดีตที่เคยพุ่งขึ้นเดือนละ 3–5 พันล้านดอลลาร์ระหว่างช่วงการปรับฐานของตลาดเอเชียตะวันออก ค่าเงินรูปีอาจได้รับแรงหนุนที่แข็งแกร่ง เราแนะนำให้จับตาแนวรับ 95.51 และ 95.00 อย่างใกล้ชิด เพื่อพิจารณาเขียน (ขาย) ออปชัน put หากแรงซื้อจากสถาบันต่างชาติเริ่มเร่งตัว
ด้วยความน่าจะเป็น 69.5% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะคงดอกเบี้ยไว้ที่ 3.50%–3.75% ในวันนี้ โฟกัสของตลาดเงินจะกลับไปอยู่ที่กระแสเงินทุนภายในประเทศและพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างรวดเร็ว เนื่องจาก RSI ชะลออยู่ใกล้ 50 จึงยังไม่ยืนยันการเบรกเอาต์ในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง เราแนะนำให้เทรดเดอร์คุมขนาดสถานะอย่างระมัดระวัง และใช้จุดตัดขาดทุนที่แคบเหนือระดับ 95.90 เล็กน้อย จนกว่าจะเห็นแนวโน้มที่ชัดเจนจากสถานการณ์ในตะวันออกกลาง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
