ทองคำดีดตัวจากระดับต่ำสุดในรอบกว่า 1 สัปดาห์ กลับมาซื้อขายใกล้ 4,050 ดอลลาร์ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันพุธ โดยเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าต่อเนื่องเป็นวันที่สอง ขณะที่ตลาดรอผลการประชุม FOMC แบบสองวัน ภาพรวมถูกทำให้ซับซ้อนขึ้นจากพัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์: กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามอิหร่าน (IRGC) เปิดฉากโจมตีด้วยขีปนาวุธพิสัยไกลใส่กองกำลังสหรัฐช่วงดึกวันอังคาร ขณะที่กองบัญชาการกลางสหรัฐ (Centcom) ระบุว่าสกัดขีปนาวุธได้ และต่อมารายงานการโจมตีของสหรัฐและซาอุดีอาระเบียต่อเป้าหมายด้านลอจิสติกส์และคลังอาวุธในอิรักตะวันออก การโจมตีดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากการโจมตีด้วยโดรนมากกว่า 30 ครั้งในช่วง 3 วันที่ผ่านมาโดยกลุ่มที่มีอิหร่านหนุนหลัง ทำให้ “พรีเมียมความเสี่ยง” ยังอยู่ในตลาด และจำกัดโอกาสที่ดอลลาร์จะอ่อนค่าลงได้ลึกกว่านี้
ราคาน้ำมันก็ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบกว่า 2 สัปดาห์ที่ทำไว้เมื่อวันอังคาร หลังความกังวลเรื่องการหยุดชะงักของอุปทานพลังงานเพิ่มขึ้นจากความตึงเครียดสหรัฐ–อิหร่านเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ และขีปนาวุธของฮูตีที่มุ่งเป้าไปยังเรือบรรทุกน้ำมันของซาอุดีอาระเบีย การปรับขึ้นดังกล่าวปลุกความกังวลเงินเฟ้ออีกครั้ง และหนุนความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อย 1 ครั้ง กลายเป็นแรงกดดันต่อทองคำแม้ราคาจะฟื้นตัวเชิงเทคนิคแล้วก็ตาม ในเชิงเทคนิค XAU/USD ยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วันที่ 4,493.65 ดอลลาร์ โดย RSI อยู่ใกล้ 43 ขณะที่ MACD ขยับสูงขึ้นเล็กน้อย แนวต้านอยู่บริเวณ 4,050 และ 4,200 ดอลลาร์ ส่วนแนวรับอยู่แถว 4,000 และ 3,965 ดอลลาร์
กลยุทธ์เทรดอนุพันธ์ท่ามกลางความผันผวนที่ยังต่อเนื่อง
เรายังแนะนำให้นักลงทุนอนุพันธ์เพิ่มความระมัดระวังในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า เนื่องจากทองคำ (XAU/USD) แกว่งใกล้แนวต้านสำคัญ 4,050 ดอลลาร์ ก่อนทราบผลการประชุม FOMC แม้เงินดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าชั่วคราว แต่เงินเฟ้อพื้นฐานสหรัฐที่เหนียวตัว—ซึ่งยังอยู่ราว 2.6% ณ กลางปี 2026—ยังเปิดช่องให้ท่าทีของธนาคารกลางออกมาในเชิงเข้มงวด (hawkish) ได้ ดังนั้นควรคาดว่าความผันผวนในออปชันทองคำจะสูงขึ้น ทำให้กลยุทธ์ระยะสั้นแบบเล่นกรอบ (range-bound) มีความน่าสนใจ
พรีเมียมความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และมุมมองทางเทคนิค
ความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ยกระดับขึ้น โดยมีการโจมตีด้วยขีปนาวุธล่าสุด กำลังผลักต้นทุนพลังงานให้สูงขึ้นและจุดชนวนความกังวลเงินเฟ้อในวงกว้างอีกครั้ง เมื่อราคาน้ำมันดิบโลกไต่กลับเข้าใกล้ 85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เทรดเดอร์จำเป็นต้องคำนึงถึงพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งในอดีตมักช่วยหนุนเงินดอลลาร์สหรัฐ เราแนะนำให้เฮดจ์สถานะ Long ทองคำด้วยออปชัน Call ของ USD หรือพิจารณา Short ฟิวเจอร์สทองคำเมื่อราคาดีดตัว เพื่อลดความเสี่ยงจากการกลับตัวลงอย่างฉับพลัน
ในเชิงเทคนิค การที่ทองคำไม่สามารถฝ่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วันซึ่งอยู่สูงกว่ามากแถว 4,493 ดอลลาร์ สะท้อนว่าแนวโน้มขาลงในภาพใหญ่ยังไม่สิ้นสุด ค่า RSI ที่ 43 ยืนยันว่าโมเมนตัมยังอ่อน ทำให้การรีบาวด์ระยะสั้นขึ้นไปแถว 4,200 ดอลลาร์มีแนวโน้มเผชิญแรงขายอย่างหนัก เราแนะนำให้นักลงทุนอนุพันธ์พิจารณากลยุทธ์ Bear Call Spread บน XAU/USD โดยกำหนดราคาใช้สิทธิใกล้ 4,200 ดอลลาร์ พร้อมติดตามแนวรับสำคัญที่ 4,000 ดอลลาร์อย่างใกล้ชิด
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
