ดัชนี S&P 500 กำลังทดสอบเส้นแนวโน้มขาขึ้น (rising trendline) ที่ทำหน้าที่รองรับทุกครั้งที่เกิดการย่อตัวนับตั้งแต่จุดต่ำสุดวันที่ 9 มิ.ย. ซึ่งเป็นตัวชี้วัดระยะสั้นที่ชัดเจนว่าแนวโน้มขาขึ้นยัง “ไม่เสียทรง” หรือไม่ เส้นดังกล่าวลากเชื่อมจุดต่ำสุดวันที่ 11 และ 26 มิ.ย. ไปยังจุดต่ำสุดวันที่ 23 และ 27 ก.ค. ขณะที่ปัจจุบันดัชนีกำลังซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 50 วัน (50-day SMA) ที่ 7,470 และสัญญาณเทคนิครายวันเอนเอียงไปทางลบ
หากหลุดเส้นแนวโน้มดังกล่าวอย่างมีนัยสำคัญ จะทำให้โครงสร้าง “ย่อต่ำแต่ยังยกจุดต่ำขึ้น” อ่อนแรงลง และเปิดทางให้เกิดการปรับฐานลึกสู่โซนแนวรับ 6,960–7,200 โดยระดับ 7,105 ถูกมองเป็น “แม่เหล็ก” ด้านล่างที่สำคัญ ตรงกันข้าม หากดัชนียืนเหนือแนวรับขาขึ้นได้ โฟกัสจะย้ายไปยังเป้าหมายขาขึ้น: การกลับขึ้นเหนือ 50-day SMA จะทำให้ 7,580 อยู่ในสายตา และอาจต่อเนื่องได้ไกลถึง 7,740 ซึ่งเป็นแนวต้านถัดไปหากโมเมนตัมกลับมา
กลยุทธ์การเทรดฝั่งบวกและฝั่งลบที่แนวรับ
ขณะนี้เรากำลังเฝ้าดู S&P 500 แกว่งตัวอยู่พอดีกับเส้นแนวโน้มสำคัญที่รองรับทุกครั้งที่ตลาดย่อตั้งแต่ต้นเดือนมิ.ย. หากแนวรับเส้นนี้ยังเอาอยู่ เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์พิจารณากลยุทธ์ออปชันฝั่งบวก เช่น การซื้อ call spread โดยตั้งเป้าช่วง 7,580 ถึง 7,740 ในเชิงสถิติ เมื่อดัชนีทดสอบและดีดกลับจากเส้นแนวโน้มขาขึ้นที่ลากต่อเนื่องหลายสัปดาห์ได้สำเร็จ มักเห็นการปรับขึ้นเฉลี่ยราว 4.2% ในช่วงสองสัปดาห์ถัดไป
ในทางกลับกัน หากหลุดแนวรับนี้อย่างชัดเจน มุมมองจะ “กลับขั้ว” ทันที หมายความว่าควรปรับไปสู่เซ็ตอัพฝั่งลบอย่างรวดเร็ว ภายใต้สถานการณ์นี้ การซื้อ put option หรือเทรด bear put spread โดยเล็งระดับ 7,105 จะเป็นทางเลือกที่ให้ความได้เปรียบที่สุด ข้อมูลในอดีตชี้ว่า การหลุดเส้นแนวโน้มระยะสั้นสำคัญในจังหวะที่ดัชนีซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 50 วัน มักกระตุ้นการปรับลงอย่างรวดเร็วราว 5% ถึง 7% เมื่อระบบขายอัตโนมัติเริ่มทำงาน
ประเด็นความผันผวนและกลยุทธ์ทำรายได้จากออปชัน
เนื่องจากดัชนีกำลังซื้อขายต่ำกว่า 50-day SMA ที่ 7,470 ความผันผวนของตลาดเริ่มยกระดับ เราสามารถใช้ประโยชน์จากราคาออปชันที่แพงขึ้นได้ด้วยการขาย credit spread เพื่อรับพรีเมียมระหว่างที่ตลาดกำลัง “เลือกทาง” กลยุทธ์นี้ช่วยสร้างรายได้โดยยังคงจำกัดความเสี่ยงให้อยู่ในกรอบ ระหว่างการทดสอบเชิงเทคนิคที่มีความอ่อนไหวสูง
ศึกทางเทคนิคครั้งนี้ยังเกิดขึ้นในช่วงหัวใจของฤดูกาลประกาศผลประกอบการฤดูร้อน ซึ่งตามสถิติแล้วราว 75% ของบริษัทใน S&P 500 มักรายงานกำไรออกมาดีกว่าคาด อย่างไรก็ตาม เนื่องจากคำแนะนำ (guidance) ที่อ่อนแอสามารถกดดัชนีลงสู่โซนแนวรับ 6,960–7,200 ได้ไม่ยาก เราควรหลีกเลี่ยงการถือสถานะ long หรือ short แบบเปลือย (naked) การใช้ออปชันสเปรดที่กำหนดความเสี่ยงไว้ชัดเจนจะช่วยป้องกันพอร์ต ไม่ว่าเส้นแนวโน้มจะหลุดลงหรือยืนได้ในท้ายที่สุด
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
