แรงขายในหุ้นเทคโนโลยียังคงต่อเนื่อง โดยกระจุกตัวในกลุ่ม AI และเซมิคอนดักเตอร์ หลังแรงแรลลี่ช่วงเดือนพฤษภาคม–มิถุนายนเริ่มแผ่วลง การปรับฐานยังคงจำกัดอยู่เป็นหลักในกลุ่มดังกล่าว ขณะที่ราคาน้ำมันที่อ่อนตัวลงช่วยพยุงภาพรวมของหลายภาคส่วนในระยะนี้ไปก่อน ในเวลาเดียวกัน การปรับขึ้นของราคา Credit Default Swap (CDS) ของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่สะท้อนการรับรู้ความเสี่ยงด้านเครดิตที่เพิ่มขึ้น เพิ่มโอกาสที่ความตึงเครียดอาจลามออกไปนอก “กระเปาะ” ของตลาดในปัจจุบัน
บิตคอยน์ปรับลงเป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยโมเมนตัมฝั่งขาขึ้นอ่อนแรงตลอดช่วงเดือนที่ผ่านมา หลังบรรยากาศการรับความเสี่ยงในวงกว้างแย่ลง มีการเปรียบเทียบกับการร่วงช่วงต้นเดือนมิถุนายน โดยมองว่าสภาวะตลาดเริ่มเอื้อต่อการปรับลงในวงกว้างของสินทรัพย์ต่าง ๆ มากขึ้น ความสนใจยังหันไปที่ชุดเหตุการณ์จำนวนมากเป็นพิเศษซึ่งคาดว่าจะเริ่มตั้งแต่วันถัดไป โดยตลาดถูกมองว่ากำลังรอ “ตัวเร่ง” (catalyst)
ความเสี่ยงการปรับฐานของตลาด และกลยุทธ์อนุพันธ์
เราจำเป็นต้องเตรียมรับความเสี่ยงการปรับฐานที่กว้างขึ้นของตลาด เมื่อแรงเทขายอย่างรุนแรงในหุ้นปัญญาประดิษฐ์และเซมิคอนดักเตอร์เริ่มกดดันดัชนีวงกว้าง โดยดัชนีกลุ่มชิปหลักร่วงลงมากกว่า 15% จากจุดสูงสุดช่วงฤดูร้อน ความเสียหายเชิงเทคนิคต่อกลุ่มเทคโนโลยีจึงชัดเจน เพื่อปกป้องพอร์ต เราควรพิจารณาซื้อออปชัน Put ในหุ้นเทคขนาดใหญ่ โดยเฉพาะในช่วงที่ราคา CDS ปรับสูงขึ้น สะท้อนความกังวลของสถาบันที่เพิ่มขึ้น
เมื่อเข้าสู่ช่วงที่หนาแน่นอย่างยิ่งของการประกาศผลประกอบการ และการประชุมธนาคารกลาง ค่า Implied Volatility มีแนวโน้มพุ่งสูง เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์ซื้อออปชัน Call บนดัชนี VIX หรือใช้กลยุทธ์ Bear Put Spread ในหุ้นเทคที่มีเบตาสูงเพื่อเก็งกำไรฝั่งขาลง แม้การอ่อนตัวของราคาน้ำมันดิบที่ดำเนินอยู่จะช่วยพยุงภาคส่วนอื่นชั่วคราว แต่เราเชื่อว่ากันชนนี้จะไม่ยืนยาว ทำให้การซื้อ Put บนดัชนีตลาดโดยรวมมีความน่าสนใจอย่างมาก
ความเปราะบางของราคาบิตคอยน์ และการวางสถานะผ่านออปชัน
การที่บิตคอยน์ไม่สามารถรักษาโมเมนตัมขาขึ้นไว้ได้ ทำให้มีความเปราะบางสูงต่อการปรับลงครั้งใหญ่ หลังไม่สามารถยืนเหนือระดับแนวรับสำคัญได้ คริปโทเคอร์เรนซีอยู่ในภาวะ “ปริ่ม” ต่อการปรับฐานลึกคล้ายกับที่เกิดขึ้นเมื่อต้นปี เราควรวางสถานะรับความเสี่ยงขาลงด้วยการซื้อออปชัน Put ระยะสั้นบนฟิวเจอร์สบิตคอยน์ หรือดำเนินกลยุทธ์ Bearish Vertical Spread
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
