ดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ร่วงมากกว่า 10% ในช่วงข้ามคืน โดย SK Hynix ลดลงเกือบ 15% และ Samsung Electronics ลดลง 13% แม้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนี Dow Jones Industrial Average จะบวกอยู่ราว 1% และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า S&P 500 ทรงตัวใกล้เคียงเดิม บทความวางกรอบความต่างทิศทางนี้เป็น “เรื่องของความสัมพันธ์ (correlation)” กล่าวคือ ความผันผวนของดัชนีจะถูกกดทอนเชิงกล (mechanically damped) เมื่อความเคลื่อนไหวของหุ้นองค์ประกอบไม่ได้ไปในทิศทางเดียวกัน เมื่อวันอังคาร ดัชนี Cboe S&P 500 Constituent Volatility Index (VIXEQ) ซื้อขายอยู่เหนือ 50 เล็กน้อย ขณะที่ดัชนี Cboe 3-Month Implied Correlation Index (COR3M) อยู่ต่ำกว่า 9 เล็กน้อย; โดยเมื่อรากที่สองของ 9% ใกล้ 0.3 ก็ถูกนำมาคำนวณเพื่ออธิบาย VIX ที่ราว 19
ตัวชี้วัดความผันผวน ความสัมพันธ์ และการกระจายตัว (Dispersion)
ราคาล่วงหน้าสะท้อน “ความตึงเครียด” มากกว่าความสงบ ดัชนี Cboe S&P 500 Dispersion Index (DSPX) อยู่แถว 47 เมื่อเทียบกับกรอบ 52 สัปดาห์ราว 26-50 และถูกอธิบายว่าเป็นระดับสูงสุดในรอบ 6 ปี รวมถึงสูงกว่าจุดสูงสุดเดือนเมษายน 2025 ซึ่งเป็นช่วงที่ VIX ซื้อขายที่ 60 การกระจายตัวของผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริง (realised dispersion) ถูกระบุว่ากระจุกอยู่ในกลุ่มเทคโนโลยีสารสนเทศ (Information Technology) ราว 3.85% เทียบกับราว 2.05% ในกลุ่มอื่น ๆ ขณะที่ตัวชี้วัดอื่นที่ถูกอ้างถึง ได้แก่ COR1M เพิ่มขึ้นราว 37% จากระดับใกล้ 6, ช่องว่าง VIXEQ ต่อ VIX ราว 34 จุด และ Cboe SKEW ใกล้ 147 ความเคลื่อนไหวของหุ้นที่ระบุ ได้แก่ SpaceX (SPCX) ลดลงราว 51% จากจุดสูงสุดหลังเข้าจดทะเบียน Alphabet (GOOGL) ลดลง 6% Tesla (TSLA) ลดลง 13% และ Nvidia (NVDA) ลดลง 5% พร้อมกับกำไรไตรมาส 2 ของบริษัทใน S&P 500 ที่ติดตามแล้วเพิ่มขึ้นราว 26% เมื่อเทียบกับปีก่อน; โฟกัสถัดไปคือการประชุม FOMC วันที่ 29 กรกฎาคม โดยตลาดให้น้ำหนักความเป็นไปได้ของเดือนกันยายนไว้ใกล้ 80%
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
