USD/IDR ปรับขึ้นเป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยซื้อขายใกล้ระดับ 18,130 ในช่วงต้นของการซื้อขายยุโรปวันอังคาร หลังเงินรูเปียห์อินโดนีเซียอ่อนค่าลงจากการที่ นายเพอร์รี วาร์จิโย ผู้ว่าการธนาคารกลางอินโดนีเซีย (BI) ลาออกเมื่อวันจันทร์ การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวกดดันสินทรัพย์อินโดนีเซียและทำให้ตลาดกลับมาจับตาความเป็นอิสระของ BI อีกครั้ง ขณะที่ S&P ระบุว่าการเปลี่ยนแปลงบุคลากรจะไม่กระทบอันดับความน่าเชื่อถือของอินโดนีเซีย แต่สามารถเพิ่มความไม่แน่นอนต่อทิศทางนโยบายการเงินในอนาคตได้
เงินดอลลาร์สหรัฐทรงตัวแข็งก่อนผลการประชุมธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในวันพุธ โดยเครื่องมือ CME FedWatch ชี้ว่าตลาดให้น้ำหนักโอกาสปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนก.ค.เกือบ 38% และในอีกจุดราคาหนึ่งสะท้อนความน่าจะเป็น 81.4% ที่จะเห็นการขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 จุดพื้นฐานภายในเดือนก.ย. ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยังเข้ามาเติมภาพด้านเงินเฟ้อ: ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์กล่าวว่าสหรัฐอยู่ใน “การเจรจาที่ดี” กับอิหร่าน และวอชิงตันได้หยุดแคมเปญโจมตีต่อเนื่อง 13 คืนในช่วงสุดสัปดาห์ ทำให้ไม่มีการโจมตีติดต่อกัน 3 วัน อย่างไรก็ดี เตหะรานระบุว่าไม่มีการพูดคุยโดยตรงกับสหรัฐ และการหารือที่เกิดขึ้นจริงมีเพียงกับโอมานเกี่ยวกับช่องแคบเท่านั้น แม้ราคาน้ำมันจะปรับลดลง
การวางกลยุทธ์ถือครอง USD/IDR และปฏิกิริยาตลาด
ควรโฟกัสที่การเข้าซื้อออปชันคอล USD/IDR ขณะที่คู่เงินพุ่งเข้าใกล้ระดับ 18,130 การลาออกแบบฉับพลันของผู้ว่าการธนาคารกลางอินโดนีเซีย เพอร์รี วาร์จิโย ได้สร้างสุญญากาศด้านภาวะผู้นำ ทำให้เงินรูเปียห์เผชิญแรงขายหนัก ในเชิงประวัติศาสตร์ การลาออกกะทันหันของผู้ว่าการธนาคารกลางในตลาดเกิดใหม่มักกระตุ้นการไหลออกของเงินทุนอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้สกุลเงินท้องถิ่นอ่อนค่าราว 3% ถึง 5% ภายในไม่กี่สัปดาห์
นอกจากนี้ แนะนำวางสถานะรับเงินดอลลาร์แข็งค่าล่วงหน้าก่อนการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในวันพุธซึ่งเป็นจุดชี้ขาด ข้อมูลตลาดปัจจุบันสะท้อนโอกาสขึ้นดอกเบี้ยสัปดาห์นี้ 38% และโอกาสสูงถึง 81.4% ที่จะปรับขึ้นภายในเดือนก.ย. มุมมองดังกล่าวสนับสนุนทัศนะของเราว่า ประธาน Fed เควิน วอร์ช จะส่งสัญญาณ/ดำเนินนโยบายเชิงตึงตัว (hawkish) เพื่อยืนยันความน่าเชื่อถือด้านการต่อสู้เงินเฟ้อ ทำให้ตราสารอนุพันธ์ฝั่ง Long USD มีความน่าสนใจสูง
ใช้ประโยชน์จากราคาพลังงานและการเฮดจ์ความเสี่ยงตลาดเกิดใหม่
ขณะเดียวกัน สามารถมองหาโอกาสจากราคาพลังงานที่ลดลงด้วยการเข้าซื้อออปชันพุทบนสัญญาฟิวเจอร์สน้ำมันดิบ ความคืบหน้าทางการทูตล่าสุดระหว่างสหรัฐและอิหร่านทำให้การโจมตีทางทหารถูกพัก ส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลงและช่วยบรรเทาความกังวลเงินเฟ้อโลก หากแรงหนุนเชิงภูมิรัฐศาสตร์ด้านบวกนี้ดำเนินต่อ ต้นทุนพลังงานที่ต่ำลงจะยิ่งหนุนสินทรัพย์ปลอดภัยเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่ผูกกับสินค้าโภคภัณฑ์ในระยะใกล้
สำหรับพอร์ตตลาดเกิดใหม่ในภาพรวม แนะนำเฮดจ์ความเสี่ยงการไหลออกของเงินทุนแบบฉับพลันด้วยการซื้อพุทป้องกันความเสี่ยงในสินทรัพย์ High Yield วัฏจักรตลาดในอดีตชี้ว่า เมื่ออัตราดอกเบี้ยสหรัฐทรงตัวในระดับสูงท่ามกลางความไม่มั่นคงทางการเมืองต่างประเทศ นักลงทุนมักถอยกลับสู่ความปลอดภัยของเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างรวดเร็ว การติดตามแนวต้านทางเทคนิคสำคัญถัดไปของ USD/IDR ใกล้ 18,250 จะมีความสำคัญต่อการจับจังหวะกลยุทธ์ออปชันเชิงรับเหล่านี้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
