โดนัลด์ ทรัมป์ ครองกระแสข่าวในวันจันทร์ ขณะที่ตลาดรอการตัดสินใจนโยบายการเงินจาก 3 ใน 8 ธนาคารกลางหลัก โดยจับตาธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) และธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) เป็นพิเศษ การคาดการณ์สัญญาณดอกเบี้ยที่กำลังจะออกมาจึงเป็นฉากหลังให้กับความเคลื่อนไหวทางภูมิรัฐศาสตร์รอบใหม่จากวอชิงตัน
ทรัมป์กล่าวว่าอิหร่านกำลังเจรจากับสหรัฐเพื่อข้อตกลงที่เป็นไปได้ พร้อมเสริมว่ายังมี “เวลาเหลือเฟือ” และผลลัพธ์ยังไม่แน่นอน Axios รายงานว่าเขาตัดสินใจระงับการโจมตีอิหร่านเพื่อเปิดพื้นที่ให้การทูตเดินหน้า ขณะเดียวกันยังคงเปิดทางเลือกในการขยายปฏิบัติการทางทหารหากการเจรจาล้มเหลว แยกต่างหาก เขากล่าวว่าสหรัฐอาจเข้ามาเกี่ยวข้องหากมีปัญหาเกิดขึ้นกับกลุ่มฮูตี และระบุว่าไม่ได้หารือเรื่องข้อตกลง Abraham Accords กับซาอุดีอาระเบีย
ความผันผวนของตลาดพลังงานท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์
ท่ามกลางพาดหัวข่าวภูมิรัฐศาสตร์ที่เปลี่ยนไปตามถ้อยแถลงล่าสุดของประธานาธิบดีทรัมป์เกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการทูตกับอิหร่าน เราเชื่อว่านักเทรดอนุพันธ์ควรเตรียมพร้อมต่อการแกว่งตัวฉับพลันของตลาดพลังงาน แม้การหยุดปฏิบัติการทางทหารชั่วคราวอาจช่วยคลายแรงกดดันราคาน้ำมันได้ระยะสั้น แต่ความเสี่ยงของการยกระดับความตึงเครียดใกล้เส้นทางเดินเรือสำคัญยังคงสูง เราแนะนำให้ใช้ออปชันน้ำมันดิบเบรนท์ โดยเฉพาะการซื้อคอลออปชันนอกเงิน (out-of-the-money) เพื่อทำหน้าที่เป็นเฮดจ์หากการเจรจาที่เปราะบางนี้สะดุดอย่างกะทันหัน
ในอดีต ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในอ่าวเปอร์เซียเคยทำให้ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว เช่น การปรับขึ้น 10% ที่เกิดขึ้นในช่วงที่การขนส่งทางเรือในทะเลแดงถูกรบกวน ปัจจุบันน้ำมันดิบเบรนท์ซื้อขายแถว 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และความผันผวนโดยนัยของออปชันปรับลดลงเล็กน้อย ทำให้ค่าเบี้ยประกัน (premium) ค่อนข้างถูก เราเสนอให้ใช้ประโยชน์จากช่วงที่ตลาดเงียบชั่วคราวนี้ในการตั้งสถานะ “ลองความผันผวน” (long volatility) ก่อนที่กระแสข่าวระลอกถัดไปจะออกมา
การตัดสินใจด้านนโยบายและกลยุทธ์เฮดจ์พอร์ตการลงทุน
ขณะเดียวกัน สัปดาห์นี้เรายังเผชิญการตัดสินใจนโยบายการเงินที่สำคัญจากเฟด BoE และ BoJ ด้วย โดยเฟดยังคงอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงใกล้ระดับ 5% และ BoJ กำลังเดินหน้าในเส้นทางการทำให้นโยบายกลับสู่ภาวะปกติ ตลาดเงินตราจึงมีโอกาสเกิดการเคลื่อนไหวรุนแรง เราแนะนำการทำกลยุทธ์สตรัดเดิล (straddle) ในคู่เงิน USD/JPY เพื่อเก็บเกี่ยวความผันผวนที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ ไม่ว่าธนาคารกลางจะตัดสินใจไปทางใด
ความผันผวนของพันธบัตรรัฐบาลก็กลับมาเป็นประเด็นอีกครั้ง เมื่อผู้เล่นตลาดประเมินสัญญาณเศรษฐกิจที่ขัดแย้งกันและความเสี่ยงจากการค้าโลก อนุพันธ์ทองคำยังคงเป็นเครื่องมือสำคัญสำหรับเรา โดยเฉพาะเมื่อราคาทองคำซื้อขายอย่างต่อเนื่องใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เหนือ 2,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เราควรพิจารณาทยอยสะสมสัญญาทองคำล่วงหน้า (gold futures) หรือใช้กลยุทธ์บูลคอลสเปรด (bull call spreads) เพื่อปกป้องพอร์ตโดยรวมจากทั้งแรงกดดันเงินเฟ้อและช็อกทางภูมิรัฐศาสตร์ที่อาจเกิดขึ้นอย่างฉับพลัน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
