ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของเกาหลีใต้ขยับขึ้นเล็กน้อยสู่ระดับ 106.8 ในเดือนกรกฎาคม จาก 106.6 ในเดือนก่อนหน้า การเคลื่อนไหวดังกล่าวสะท้อนการปรับดีขึ้นเพียงเล็กน้อยในการประเมินภาวะเศรษฐกิจของครัวเรือน
ค่าดัชนียังคงอยู่เหนือระดับ 100 ซึ่งโดยทั่วไปหมายถึงมุมมองเชิงบวกมีน้ำหนักมากกว่ามุมมองเชิงลบ อย่างไรก็ดี การเพิ่มขึ้นในเดือนกรกฎาคมมีจำกัด บ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นโดยรวมค่อนข้างทรงตัวเมื่อเทียบกับเดือนมิถุนายน
นัยต่อความเชื่อมั่นผู้บริโภคและตลาดหุ้น
เรามองว่าดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเกาหลีใต้ที่เพิ่มขึ้นสู่ 106.8 ในเดือนกรกฎาคม ส่งสัญญาณว่าความเชื่อมั่นของครัวเรือนอยู่ในโซนขยายตัวอย่างชัดเจนเหนือฐาน 100 การขยับขึ้นเล็กน้อยจาก 106.6 ในเดือนมิถุนายนเกิดขึ้นพร้อมกับการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของการส่งออกกลุ่มเทคโนโลยี โดยเฉพาะการส่งออกเซมิคอนดักเตอร์ที่ล่าสุดพุ่งขึ้นมากกว่า 50% เมื่อเทียบรายปี เมื่อความเชื่อมั่นในประเทศสอดคล้องกับผลการดำเนินงานภาคอุตสาหกรรมที่แข็งแรง เราคาดว่าจะเกิดแรงหนุนขาขึ้นต่อตลาดหุ้นในประเทศมากขึ้น
สำหรับนักเทรดอนุพันธ์ ความแข็งแกร่งทางมหภาคดังกล่าวสนับสนุนการโฟกัสโครงสร้างเชิงบวก (bullish) บนดัชนี KOSPI 200 เราแนะนำการซื้อคอลออปชันใกล้ราคาใช้สิทธิ (near-the-money) หรือใช้กลยุทธ์ bull call spread เพื่อเกาะศักยภาพการเบรกเอาต์ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ในเชิงสถิติ เมื่อดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคยืนเหนือ 105 ได้อย่างมั่นคง KOSPI มักมีแนวโน้มปรับขึ้นเด่นชัด โดยได้รับแรงหนุนจากเม็ดเงินต่างชาติไหลเข้าสู่หุ้นเทคยักษ์ใหญ่
กลยุทธ์อนุพันธ์ค่าเงินและตราสารหนี้
ในตลาดอนุพันธ์ค่าเงิน ความแข็งแกร่งของปัจจัยภายในประเทศควรช่วยหนุนค่าเงินวอนเกาหลี ทำให้สถานะขาย USD/KRW ฟิวเจอร์ส (short) เป็นทางเลือกที่น่าสนใจ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อของเกาหลีใต้เคลื่อนไหวใกล้เป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางเกาหลี (BoK) ราคาที่ทรงตัวผสานกับอุปสงค์ผู้บริโภคที่แข็งแรงมีแนวโน้มจำกัดโอกาสการอ่อนค่าเชิงรุกของสกุลเงินท้องถิ่น นักเทรดสามารถใช้ประโยชน์ด้วยการซื้อออปชันวอน (KRW call options) เทียบดอลลาร์สหรัฐ เพื่อป้องกันความผันผวนจากปัจจัยภายนอกในวงกว้าง
นอกจากนี้ ต้องติดตามอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเกาหลีอายุ 3 ปี ซึ่งทรงตัวราว 3.2% หลังตลาดเริ่มสะท้อนความคาดหวังต่อการเปลี่ยนทิศทางนโยบายการเงินที่ถูกจับตาสูง นักเทรดอนุพันธ์ควรตั้งจุดตัดขาดทุน (stop-loss) แบบเข้มงวดสำหรับสถานะซื้อ (long) ในหุ้น เนื่องจากความเปลี่ยนแปลงที่ไม่คาดคิดของอุปสงค์ฮาร์ดแวร์โลกอาจส่งผลต่อดัชนีในประเทศอย่างรวดเร็ว การคงพอร์ตให้สมดุลด้วยกลยุทธ์ long volatility บนออปชัน KOSPI จะช่วยบริหารความเสี่ยงจากความผันผวนฉับพลันตลอดเดือนสิงหาคมได้อย่างมีประสิทธิภาพ
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
