USD/CHF ปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่หกติดต่อกัน เพิ่มขึ้น 0.11% ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐยังทรงตัวแข็งแกร่ง โดยดัชนี DXY ได้แรงหนุนเมื่อเทียบกับตะกร้าเงิน 6 สกุล คู่เงินซื้อขายที่ระดับ 0.8190 โดยการเคลื่อนไหวของราคากำลังทดสอบแนวต้านบริเวณ 0.8200
Bloomberg รายงานโดยอ้างแหล่งข่าวว่า คาดว่า SNB จะคงอัตราดอกเบี้ยใกล้ศูนย์ไปจนถึงสิ้นปี 2027 ตอกย้ำภาพรวมที่เอื้อต่อการอ่อนค่าของ CHF ในวงกว้าง ด้านบน แนวต้านอยู่ที่ 0.8200 และถัดไปคือจุดสูงสุดวันที่ 19 มิ.ย. 2025 ที่ 0.8215; หากทะลุผ่านได้จะเปิดทางสู่ 0.8250 ตามด้วย 0.8300 หากคู่เงินปรับลงต่ำกว่า 0.8150 โฟกัสจะย้ายไปที่ 0.8100 จากนั้นคือจุดต่ำสุดของรอบวันที่ 15 ก.ค. ที่ 0.8034 ก่อนถึงเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันที่ 0.8012
ความแตกต่างของนโยบายการเงินและกลยุทธ์ขาขึ้น
ขณะที่ USD/CHF ต่อเนื่องสถิติชนะ 6 วันและซื้อขายใกล้ 0.8190 เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์วางสถานะเพื่อรับโมเมนตัมขาขึ้นต่อเนื่องในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า ความแตกต่างของนโยบายการเงินที่ชัดเจนทำให้การซื้อคอลออปชัน (call options) หรือการเข้าทำ long risk reversals มีความน่าสนใจอย่างมากในขณะนี้ โดยเมื่อคาดว่า ธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายใกล้ 0% ไปจนถึงปี 2027 เงินฟรังก์สวิสจึงเผชิญแรงกดดันเชิงโครงสร้างให้มีแนวโน้มอ่อนค่าอย่างต่อเนื่อง
เรามองว่าเทรดเดอร์ที่เน้นเป้าหมายควรพิจารณาคอลออปชันที่กำหนดราคาใช้สิทธิ (strike) ที่ 0.8200 และ 0.8250 เพื่อเก็บโอกาสจากการเบรกเอาต์ในระยะใกล้ การทะลุแนวต้านสำคัญที่ 0.8215 อย่างชัดเจน ซึ่งเป็นระดับที่จำกัดการปรับขึ้นตั้งแต่กลางปี 2025 มีแนวโน้มกระตุ้นการไล่ซื้ออย่างรวดเร็วสู่หมุดหมาย 0.8300 มุมมองเชิงบวกนี้ได้รับแรงหนุนจากส่วนต่างผลตอบแทนที่กว้างขึ้น โดยเฉพาะเมื่ออัตรา Federal Funds ของสหรัฐยังอยู่ในระดับสูงกว่านโยบายใกล้ศูนย์ของ SNB อย่างมีนัยสำคัญ
การบริหารความเสี่ยงและฉากทัศน์ขาลง
เพื่อบริหารความเสี่ยงด้านขาลง เราแนะนำให้ตั้งจุดตัดขาดทุน (stop-loss) หรือซื้อพุทออปชัน (protective puts) ต่ำกว่าระดับแนวรับ 0.8150 เล็กน้อย หากแรงขายกดคู่เงินหลุดระดับดังกล่าว อาจเปิดทางให้ปรับลงสู่ 0.8100 และจุดต่ำสุดของรอบวันที่ 15 ก.ค. ที่ 0.8034 อย่างไรก็ดี ด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 50 วันทำหน้าที่เป็นแนวรับเชิงสถาบันที่แข็งแกร่งบริเวณ 0.8012 เราเชื่อว่าการย่อตัวระยะสั้นควรถูกมองเป็นโอกาสในการเข้าซื้อ (buy on dips)
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
